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第五講：RSI指標的應用
相對強弱指標，簡稱RSI，是根據證券市場供求關係平衡的原理，通過比較一段時期內收盤指數的漲跌大小來分析測量多空雙方買賣力量的強弱程度。
相對強弱指標，簡稱RSI，是根據證券市場供求關係平衡的原理，通過比較一段時期內收盤指數的漲跌大小來分析測量多空雙方買賣力量的強弱程度。以下是走勢分析及其應用原則及要領：
其具體應用法則如下：
（1）、根據短期（筆者通常設為5日）和長期（通常設為10日）等不同參數的兩條RSI曲線來判斷行情：
a.當短期天數的RSI大於長期天數的RSI時，則屬多頭市場；當短期RSI在20以下止跌回穩並上穿長期RSI時，可視為"黃金交叉"，為"買進信號"。
b.當短期天數的RSI小於長期天數的RSI時，則屬空頭市場；RSI的值在50以下為弱勢，總趨勢向下。如果RSI由強勢區向下跌破50陰陽分界線，表示股價已轉弱，應拋空此股票。
c.當短期天數的RSI在80以上，則進入超買區，顯示出多方力量遠大於空方力量，但同時也提醒投資者，目前市場過熱，隨時都有多翻空的可能性。如果短期RSI突然掉頭下穿長期的RSI時技術上稱為"死亡交叉"，可視為"賣出信號"。
（2）、根據RSI取值的大小判斷行情：
a.當RSI連續在50附近上下波動時，表示市場買賣力量均衡，局勢不明朗，市場處於盤整期。
b.當RSI的值超過50陰陽分界線時，表示市場買方力量強於賣方力量，後市看漲。當股價突破盤整區上攻，創下新高點時，如果RSI的值同步創新高，則表示後市仍可看高一線；如果RSI的值未創新高，則表示行情即將反轉。
c.當RSI的值大於80時，表明市場已經出現超買現象，股價隨時會因買勢的減弱而回跌，因此操作上應以逢高逐步減磅為主。通常RSI曲線在股價超買區形成M頭形態時，為賣出信號，形成死亡交叉時為最後的賣出信號。
d.當RSI的值小於20時，表明市場已經出現了超賣現象，價格距離底部已經不遠，隨時會因為買盤的介入而使股價回升，特別是當RSI曲線形成W底形態時，可考慮逢低吸納。如果股價創新低，RSI的值也同步創新低，則表示後市仍然走弱；如果RSI的值未創新低，則表示行情即將反轉。
（3）、運用RSI判斷超買及超賣範圍還取決於兩個因素：
第一是市場的特性，起伏不大、穩定的市場一般可以規定70以上超買，30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規定80以上超買，20以下為超賣。
第二是計算RSI時所取的時間參數。例如，對於9日RSI，可以規定80以上為超買，20以下為超賣。對於24日RSI，可以規定70以上為超買，30以下為超賣。
應當注意的是，超買或超賣本身並不構成入市的訊號。有時行情變化得過於迅速，RSI會很快地超出正常範圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。
例如在牛市初期，RSI往往會很快進入80以上的區域，並在此區域內停留相當長一段時間，但這並不表示上升行情將要結束。恰恰相反，它是一種強勢的表現。隻有在牛市末期或熊市當中，超買才是比較可靠的入市訊號。基於這個原因，一般不宜在RSI進入非正常區域就采取買賣行動，最好是等RSI進入超買超賣區，然後又回到正常區域時，在價格方麵的確認下，才能采取實際的行動。
這種確認可以是：
①趨勢線的突破；
②移動平均線的突破；
③某種價格形態的完成。
RSI指標的操盤秘訣:
秘訣一：當RSI曲線處於超買區時，並形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻在創新高，出現了"頂背離"現象，即表示股價這一漲是最後的衰竭動作，表明買意已弱，行情即將向下，往往是比較強烈的賣出信號。
秘訣二：當RSI處於低位（往往在20以下），並形成兩個依次上升的穀底，而此時股價卻還在下降，出現了"底背離"現象，即表明這是最後一跌，是開始建倉的信號。
秘訣三：當RSI處在極高和極低位時，可以不考慮別的因素而單方麵采取行動。比如上證綜合指數的RSI值如果達到90％以上，則考慮出貨；RSI值如果低於5％則堅決分批買進。
RSI的缺陷：世上並無完美的預測工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能夠顯示目前市況處於強勢市（60以上）、牛皮市（40－60）還是弱勢市（40以下），並能預測價格將見頂回軟或見底回升等，但RSI隻能作為一個警告訊號，並不意味著市勢必然朝這個方向發展，這時須參考其他指標綜合分析。
缺憾一：RSI計算周期的隨意性。因為每一位投資者對周期N的設定均帶有一定程度的個人偏好，從理論上講，N可以選取1以上的任意天數。如果價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁，則N的取值應小一些，因為較短周期計算的指標比較敏感，容易引起上下快速振蕩，但指標的可靠性較差。反之，較長周期計算的指標訊號遲緩，經常錯過買賣良機，指標的敏感性不夠，反應又過於遲鈍。另外，RSI是通過收盤價計算的，而當一天行情的波幅很大，上下影線很長時，RSI的漲跌就不足以反映該段行情的波動了。
缺憾二：超買、超賣的模煳性。因為在"牛市"和"熊市"之中，RSI值升至90或降至10時也有發生，出現指標鈍化現象，此時反而容易誤導投資者。
缺憾三："背離"走勢的滯後性。"背離現象"的出現通常暗示著多空雙方力量對比正發生變化，市場行情即將出現重大反轉，但是"背離"信號有時是事後才出現，事前較難確認。並且有時"背離"現象發生一、二次後才真正反轉，因此有許多隨機因素難以確定。
缺憾四：當RSI的數值離50％越近，則表明該股越是死氣沉沉，此時該指標往往無用武之地。
最後更新：2017-01-03 09:56:24