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A股最近的主流板塊

新能源汽車行業的整車和鈷礦企業，再次大漲，我們年初股票池重點推介的智能汽車行業已經成為貫穿今年A股始終的主流板塊。

目前，除了我們看見的部分周期板塊，鋰電池，通信等，其實還有一個非常強勢的板塊，那就是最近幾年IPO發行形成的技術服務板塊，之前我們說了CRO了，除了CRO當然還有很多的技術服務，主要集中在設計領域，建築設計或者服裝設計，還有工業設計，裝飾設計甚至廣告設計。

一個國家的行業必然是先傳統，後逐漸步入高端，支撐一國經濟不可能永遠是低端的製造業。而高端製造業需要各種設計，各種研發的第三方，如今來看研發的第三方還是隻集中在醫藥領域，未來預計研發專利在工業領域也會擴展起來，因為製造業仍然會是中國經濟強勁的基礎，而傳統企業小打小鬧噱頭式的研發很快會變得無濟於事。

當然現階段的技術服務類主要在設計類，而且大多數是新股，比如建研院，建科院，設計總院，標的過於集中在設計類，國有混改預期的，以建築裝飾安裝設計為主的領域。介於如今火熱的態勢，我們覺得投資者需要保持冷靜，趨勢的確是這個趨勢，而漲勢卻不應該是這個漲勢，這裏麵蘊含著風險。

在過去幾十年，可以說至少十年內建築設計領域是中國成長比較健康的領域，因為服務對象是占比GDP比例最大的建築房產類，但是如今看來中國的投資增速在放緩，所以未來的房產類投資的一部分一定會轉移去製造業沉澱下來，或者轉移到其他的高科技，大健康和泛娛樂領域，比如之前萬達的輕資產化，可以說輕資產化的地產商人並不隻有萬達。

所以我們國家的產業權重一定是變化的。這樣建築設計類的市場就存在存量博弈，由於積極財政政策，國有設計院會比民營情況好，但是並不足以支持如今如此高的業績預期。

所以，未來我們看好CRO，再往後可能有工業設計類公司上市，我們也十分看好，在可以延伸到製造業技術和設計服務，如今A股這一類的企業很少，源於我們國家製造業之前製造業的技術和工藝需求不夠旺盛。

當然撇開現狀說未來沒有什麼意義，製造業未來會有技術外包企業上來的，如今退而求其次的是供應鏈管理企業，比如怡亞通，比如普路通，比如瑞茂通，連同順豐速運，未來這一塊的業務也會越來越好。另一方麵，沒有專利和工藝的後援團，但是有軟件和信息化的後援團。比如創意信息，比如東軟集團。比如浪潮集團，還有工業機器人為核心的自動化服務，這在以前我們曾經提到過。

製造業的技術服務誰會來打頭陣呢？一般認為應該是改製後的國有科研院所在先，從高高再上飛入尋常百姓家，這也是中國製造邁入高端的重要一步，專利保護外加專利出售給民營企業，民營企業在研發上投入不足，難度較大，但是在市場開拓上麵國企則難以與之匹敵。

不過可惜的是如今科研院所上市主要服務的是國有企業，而對於民營企業的壁壘依然存在，而在科研院所混改上市的領域主要是兩家，一家是中科院，另一家是航天科技。

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最後更新：2017-10-08 07:08:19

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