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萬科“王炸”威力如何，A股能否“五窮六絕七翻身”

眼見A股終於步入有望翻身的7月，但萬科複牌這顆王炸馬上在7月4日（下周一）引爆。威力有多大？7月行情怎麼走？

萬科“王炸”並非生無可戀

跌是肯定的，關鍵是怎麼跌？

從大盤看，從2015年12月18日到2016年的6月27日期間，深證成指收盤報價12511.03點到下跌到10377.57點，跌幅約17%；上證指數從3578.96點下跌到點2895.7點，跌幅約19%。

從房地產指數看，由萬科停牌時的3016點下跌到點2223，跌幅約26%。

從萬科H股價格看，萬科A停牌期間，萬科H股股價從22.9港元下跌至15.2港元，累計跌幅達33.62%。若按此計算，萬科A複牌後，股價或將跌至16.22元上下。

從機構投資者來看，國泰房地產基金、鵬華中證800房地產基金和天弘全指房地產基金3隻基金對萬科A的估值做了下調。這些基金已經相對審慎的把萬科估值從24.43的停牌價，下調到了18.81元。

如此計算，萬科跌幅在兩三個跌停板。

複牌當天萬科跌停的概率在90%以上，第一天能逃命的投資者肯定是少之又少，就別想著去抄底了。

30%左右的跌幅應該是寶能係的承受範圍之內。有券商人士分析，寶能係的持倉成本在17-18元，至少能承受30%的跌幅。如果再跌將級大地考核其償付能力。

現在的問題是，萬科複牌後，寶能係是速戰速決地撤退，還是繼續加倉？

這或許可從萬科複牌後前兩個交易日看出些許端倪。

7月會有“吃飯行情”嗎

麵對萬科複牌這個王炸，A股7月還有吃飯行情嗎？

東吳證券認為，7月利空散盡政策環境溫和，或將迎來“吃飯行情”，建議關注券商+消費相關+產業創新。二季度，多重利空釋放，包括A股納入MSCI指數暫緩、並購重組新規發布業務趨嚴、英國脫歐等事件。這些因素較大影響A股市場情緒，股指較長時間處於震蕩波動中。相比來說，三季度的政策環境更加溫和，或將迎來“吃飯行情”。

目前，國內宏觀經濟麵趨於穩定、資金麵總體平穩，股指的向上突破需要基本麵的進一步改善或者實質性的改革舉措落地。長期來看，風險偏好變化、重大政策的落地、市場情緒指標的變化都將是影響後市走勢的因素。這些指標在三季度有望突破，帶來後市的反彈行情。

東方證券同樣認為，7月份A股市場麵臨的風險點明顯減少。整體流動性大環境不會出現劇烈波動和收緊，因此，宏觀層麵的流動性問題不會成為未來市場的主要矛盾。此外，其估算的7月A股市場解禁市值壓力為825億左右，相對6月要小很多。經曆了6月份的大規模減持之後，7月市場有望縮小減持規模，甚至出現淨增持。這對市場的資金麵改善和整體交易情緒提升具有一定正麵作用。

行業配置上，券商建議選擇食品飲料、體育娛樂、旅遊休閑、醫療服務等消費相關行業作為底倉配置，同時積極關注一些與產業科技創新相關的主題，特別是業績增長確定性高、盈利能力較好的板塊，如新能源汽車、汽車電子、國防軍工、網絡安全等。另外，強烈建議關注受益於深港通開通預期的券商板塊。

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最後更新：2017-10-08 03:15:24

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