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禁售燃油車倒計時開始！A股誰將擁抱新能源財富？

導語：要論今天的明星板塊，非新能源汽車產業鏈莫屬。大麵積漲停的刺激，大家可以來一同來感受一下。

漲停的原因在這裏……

在9月9日召開的《2017中國汽車產業發展（泰達）國際論壇》開幕式上，工信部副部長辛國斌表示，會同有關部門製訂的新能源“雙積分”管理辦法，近期即將發布實施。與此同時，也啟動了傳統能源汽車停止產銷時間表的相關研究。各企業要按照考核要求，努力改善傳統汽車節能水平，大力發展新能源汽車。

一大早，新能源汽車產業鏈（充電樁、鋰電池、特斯拉、新能源車、燃料電池等概念）就“坐不住”了，出現大麵積漲停，十幾隻個股封死漲停。

什麼是“雙積分”管理辦法？

“雙積分”指乘用車企業平均油耗積分，和乘用車企業新能源汽車積分。也就是說，未來雙積分管理既對車企的傳統燃油車輛進行考核，同時也考核該車企的新能源汽車。專家表示，汽車企業自身必須能夠生產銷售足夠量的新能源汽車，否則隻能購買其他企業的新能源汽車換取積分，或削減自身傳統燃油汽車產量。

為什麼要逐步停止生產銷售燃油車呢？

當然是為了環保！近年來，中國的空氣汙染尤為嚴重，北方冬季的霧霾問題已經成為困擾經濟社會發展的頑疾。因此，全麵推廣零排放的環保汽車成為必然選擇。

辛國斌還表示：“一些國家已經製訂了停止生產銷售傳統能源汽車的時間表，目前工信部也啟動了相關研究，也將會同相關部門製訂我國的時間表，這些舉措必將推動我國汽車產業發展的環境和動力發生深刻變化。”

都有哪些國家將禁售燃油汽車？

英國：將於2040年開始全麵禁售傳統柴汽油車，此項計劃主要是應對英國國內的空氣汙染問題。英國政府還將投入30億英鎊，用於鼓勵地方政府翻新改良公共汽車、整修道路甚至調整交通燈模式來降低排放。

法國：法國計劃在2040年前停止銷售汽油和柴油車，該計劃是法國一項旨在履行巴黎氣候協定承諾的“五年大計”的一部分。同時法國還計劃2022年中止燃煤發電、2050年之前把全國的能源消耗量減半，同時大幅降低對核電的依賴。

德國：德國到2030年，將禁止出售傳統內燃機汽車，達到新車零排放的目標。此前德國曾承諾到2050年，全國二氧化碳排放削減95%，顯然目前進程已經落後於這一目標，但是車輛通常有20年壽命，通過采取2030年前切斷銷售傳統內燃機車的辦法，以此達到2050年的承諾目標。

荷蘭：荷蘭政府討論2025年前禁止銷售燃油車荷蘭政府內部正在就禁售燃油車的法案進行議會審議，工黨希望徹底禁止所有汽油和柴油汽車，但稍後改為了隻禁止銷售新車，目前已經投入使用的傳統燃油車依舊可以繼續使用。該法案已經獲得了荷蘭議會下院（眾議院）的通過，現在已經遞交到參議院。

挪威：挪威或將於2025年起禁止銷售汽油車，盡管挪威現在是世界上主要的石油出口國之一，但是來自挪威左翼和右翼黨派的成員計劃一起推出這個禁令。如果法律被正式通過，那麼將來唯一可以在挪威銷售的新車，將會是電動汽車或氫燃料電池汽車。

要禁售燃油車的不僅僅是發達國家，還是發展中國家。

印度：印度政府日前宣布，印度到2030年隻能販賣仰賴電力驅動的汽車。身為發展中國家，印度的石油需求量大，經濟成長與交通發展的代價就是空氣汙染嚴重。為了改善空氣汙染問題，印度政府宣布，到2030年，市場上隻能買得到電動車。因此印度也推行了全國電動車計劃，逐步減少汽油動力車的數量，並提高電動車和混合動力車的年銷量。

那中國什麼時候禁售燃油車呢？

最近幾天，市場的投資邏輯更多的聚焦在禁售燃油車時間表上。事實上，早在2016年，就有傳言禁售燃油車的時間表是2025年，但隨後中國汽車工業協會人士予以否認，認為工信部曾發布燃油車的燃油限值標準和目標時間為2020~2025年，如果禁售燃油車，發布該燃油限值標準就沒有意義，且相關基礎設施建設也不太可能在2025年內完成。

辛國斌認為，從現在到2025年應該是汽車產業戰略轉型最為劇烈的幾年。對傳統汽車的節能減排要求、新能源汽車的技術要求都會越來越高。從技術和環境的角度出發，逐步停止生產和銷售傳統燃油車也是必然之路。

這裏，畫一下重點。沃爾沃成為了第一家逐步淘汰燃油汽車的主要傳統汽車製造商。沃爾沃稱，2019年後推出的所有車型都將是電動或混合動力車。

從一些製訂時間表的國家看，完全停止生產和銷售也並不意味著之前銷售的燃油車就不能上路，政策的施行需要過渡期。不過，未來購買新能源車肯定是大的方向。

作為全球最大的汽車市場，中國即將加入禁售燃油汽車行列，這對新能源汽車市場來說是一件劃時代的大事。A股市場對此作出積極反應，新能源產業鏈的各個板塊全麵爆發。新能源汽車行業的爆發並不僅僅發生在今天，從今年初開始新能源汽車相關板塊走勢就相當火熱。

上半年行業回顧：

從整體上看，新能源汽車上半年業績普遍下滑，從行業縱向去對比，產銷增長，分化加劇，越上遊越景氣。

上半年新能源汽車產量21萬輛，同比增長20%，其中乘用車同比增長45%，商用車同比下降38%。商用車的疲軟導致動力電池需求同比下降15%，抑製電池銷量，但在產業鏈備貨驅動下，上半年動力電池產量高達18GWh，同比增長44%，由此帶來了對上遊金屬及原材料的旺盛需求。

從財報角度看整體呈現“越上越好，越下越差”的特征：

也即上遊金屬量價齊升、業績大增；原材料明顯分化，具備鋰鈷庫存正極材料和濕法隔膜較為景氣，電解液、幹法隔膜業績下降；中遊電池、電機電控受上下遊擠壓，毛利率下降，經營壓力較大;下遊整車麵臨國家補貼驟降、放量疲弱，業績出現了明顯下滑。

那新能源板塊未來還有哪些投資機會呢？

中投證券研究報告認為，新能源汽車受政策和市場的雙向利好，9月有望迎來新能源汽車一波大的行情。

渤海證券分析認為，下半年新能源汽車發展將持續向好，產銷有望逐步走高，建議重點關注新能源乘用車及運營、物流專用車以及新能源客車等方麵的投資機會，維持新能源汽車板塊“看好”評級。

另外，長江證券也指出，上遊鋰、鈷環節景氣延續性強，繼續看好。動力電池環節下半年業績持續改善，明年有景氣反轉機會；原材料環節看好行業龍頭及潛力公司；持續看好零配件環節優質企業的快速成長。

動力電池其實主要就是指的鋰電池，燃油汽車禁售和新能源汽車雙積分政策的推出，將把鋰電材料推至新高度，鋰電設備的國產化率也將得到提升。鋰電行業有效產能依然不足，未來行業集中度將持續上升，強者恒強的趨勢不可逆轉。值得注意的是，車企和鋰電企業已逐步形成聯盟關係，未來鋰電企業和整車企業的綁定將進一步發展和強化。

未來幾年鋰電企業的產能擴張與生產線改造將對鋰電生產設備和自動化生產線形成持續的需求，到2020年鋰電設備的國產率將達到80%。在整個新能源汽車產業鏈中，鋰電池最被看好。

禁售燃料汽車無罪，新能源汽車上漲有“鋰”！

最後更新：2017-10-08 05:05:22

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