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散戶必讀：基於ETF的指數化投資

本文內容不構成投資建議，據此入市風險自擔

導讀

國慶節前我們的節目給大家梳理了證券賬戶除了買賣股票以外的其他功能，其中有一個領域就是——基於ETF的指數化投資。今天我們邀請首創證券投資顧問於懷鳳，為大家解讀什麼是指數化投資，怎樣做指數化投資。

本期嘉賓：於懷鳳（首創證券）

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什麼是ETF的指數化投資？

ETF是Exchange Traded Funds縮寫，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。指數我們沒法買賣，但是可以通過買賣跟蹤相關指數的ETF實現投資化投資。

基於ETF的指數化投資有哪些優點?

1、表現緊跟指數，以滬深300ETF為例，緊跟滬深300指數走勢，買入了300ETF等於同時買入了300隻優質股票，風險分散，不會出現指數上漲、個股賠錢的尷尬局麵。

2、費用低，一方麵ETF的管理費以及托管費比主動管理型的基金的費用要低，另一方麵，ETF交易豁免印花稅，僅收取交易傭金，現在基本都是萬分之幾的水平，而場外開放式指數基金的申購費1.5%，即便是一折，也是1.5‰，跟交易所傭金收取不是一個數量級。

3、組合公開透明。ETF被動跟蹤指數，每日公布投資組合，具有公開透明的優點，減少了基金管理人潛在的道德風險。

4、可以使用兩融賬戶，杠杆操作。大部分ETF是融資融券標的，可以通過融資加杠杆。大部分證券公司融券的品種中一般也都會包含滬深300ETF。因此如果投資者判斷市場下行趨勢，可以通過融券賣出ETF的方式賺取下跌的價差。

指數化投資有哪些品種？

我們介紹幾個比較有代表性的跟蹤我們常見的一些指數的ETF，簡單以市值劃分，介紹跟蹤大盤股的一些ETF以及跟蹤小盤股的ETF

跟蹤大盤股的ETF

上證50ETF，代碼510050（跟蹤指數000016，優質大盤股）

上證180ETF，代碼 510180（跟蹤指數000010，上海市場流動性，流通市值精選出的180隻個股）

深100ETF，代碼159901（跟蹤399330指數，即深市大盤股）

滬深300ETF，代碼510300（跟蹤399300指數，即股指期貨標的，跟蹤流動性好，流通市值滬深交易所300隻股票）

跟蹤小盤股的ETF

中小板ETF，代碼 159902（跟蹤中小板指數399005）

創業板ETF，代碼 159915（跟蹤創業板指數399006）

中證500ETF，代碼 159922（跟蹤中證500指數399905，中證500指數成分股是扣除滬深300指數成分股，日均市值排名前300）

此外，根據跟蹤指數的不同，還有行業類的ETF、主題類的ETF、商品類的ETF、債券類的ETF、跟蹤全球市場的ETF等等。

投資者需要做哪些準備？

參與ETF指數化投資，對於投資者而言，指數公司已經初步進行了篩選，投資者遭遇個股黑天鵝風險的概率很低。然而ETF投資也需要一套成熟的投資策略，有三種方法：

第一種：趨勢研判。研究ETF所跟蹤的指數的趨勢，低買高賣獲利，絕大部分投資者都致力於此。趨勢投資的方法有很多，比如技術分析，基本麵分析，具體采用什麼方式要看投資者個人的積累和擅長。

第二種：定投方式。對於絕大部分投資者而言，都是工薪階層，每月有穩定的現金流入，可以自己設置一個定投計劃，比方說發放工資日即買入5000塊錢的滬深300ETF，這種方式貴在堅持，至少經曆一輪牛熊，時間+複利方能體現收益的可觀。

第三種：組合管理的方法。投資者把股票類資產在大市值和小市值品種都配置一些。比方說想投資A股100萬資產，50萬投資於159922，50萬投資於510300，每隔一定周期組合再平衡，通過賣高買低讓兩類資產各占50%，通過這樣操作就把盈利多的資產賣掉實現利潤，轉而去買上一期表現差的資產，從而實現“反向投資”。

從投資實踐的角度看，納入組合的資產要擴大。雖然這種投資方式不是進取型的，但對於大規模資產的管理，以及家族財富的長期管理是非常有效的一種方式。

最後更新：2017-10-17 21:23:51

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