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驚天騙局！A股上市公司造假驚動外交部發言人

前言：

我們不僅僅看到複雜的造假技術，更看到中國資本市場從業者的浮躁與虛無。

驚天一聲雷，買了雅百特的散戶傻眼了。為了實現借殼上市虛高的對賭業績，雅百特(002323.SZ)不惜財務造假，甚至鋌而走險，偽造外國政要信函。

2017年9月4日，外交部發言人耿爽4日在例行記者會上證實，江蘇雅百特科技股份有限公司於2015年至2016年9月通過虛構海外工程項目等手段虛增營業收入和利潤。經中國證監會聯合巴方有關部門調查，該公司所出具的有關巴政要的信函係偽造，也尚未發現證據證明該公司同巴境內公司和個人有任何經濟關係及資金往來。【重鎊】證監會調查人員詳解雅百特(002323)財務造假大案

驚天騙局，丟人丟到國外

據央視披露：雅百特於2015至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占當期利潤總額約73%。

丟人丟到國外去啦！小編也是很佩服這些造假的人！

接下來還是看看這家公司究竟是如何步步為營瞞天過海的。

雅百特成立於2009年4月，是一家集設計、製作、安裝、服務於一體的大型金屬屋（牆）麵圍護係統和光伏屋麵係統的集成服務供應商，主要應用於鐵路車站、機場、會展中心、大型商業設施、城市綜合體等大跨度建築。（簡而言之，可以理解為一家基礎設施建設為主的公司。）

這就不詫異為啥人家能夠借助“一帶一路”的東風，把假生意做到巴基斯坦了。

據悉，雅百特在2015年8月成功完成“借殼上市”，被借殼公司為江蘇中聯電氣股份有限公司，關於此次重組，中國證券監督管理委員會還給出了長達30條的反饋意見。

令人吃驚的是，此次作為借殼方的雅百特成立僅6年多，賬麵資金不到3億，但是卻為借殼開出了35億元的價格。而更值得一提的是，雅百特僅有的三家股東均為停牌前突擊成立，分別為瑞鴻投資（有限公司），納賢投資（有限合夥）和智度德誠。前兩者成立的時候距中聯電氣停牌僅有一個月，且三家股東的注冊地均為西藏自治區拉薩市。

注冊地選在西藏，嘖嘖，難道是感受布達拉宮的美麗嗎？（實則是考慮到日後股權轉讓時的稅收優惠政策，這家公司還真是無孔不入。）

按照當時簽署的《業績補償協議》，雅百特2015年度、2016年度和2017年度的承諾淨利潤數分別為2.55億元，3.61億元和4.76億元。而雅百特2012年度、2013年度和2014年度的淨利潤僅為0.13億元、0.20億元和1.02億元。

這是在搞笑嗎？你又不是王健林，幾個億的小目標隨便說說就可以？不過事實證明，這一補償協議，確實為此次的業績造假埋下了禍根。

根據雅百特2015年度的年報顯示，雅比特與巴基斯坦木爾坦市開展城市快速公交專線項目合同總金額為3250萬美元，而且實現超2億元人民幣的收入，占到了年度銷售總額的21.8%。

這麼一大筆跨國訂單可謂是讓雅百特2015年的年報“閃閃發光”。

據了解，此次位於巴基斯坦的項目主辦方為木爾坦發展署，總投資的確超過3.5億美元來發展公交線路，但人家根本沒有和雅百特合作。合著這完全就是一場自導自演的“獨角戲”啊！

證監調查人員稱：雅百特根本沒有參與這個項目，而是找來海外的一個公司偽造了一個所謂的虛假工程建設合同。

有人問了，既然是假的合同，那錢從哪裏來？匯款單總是造不了假吧！

其實，我們都低估了造假人的智商。為了圓謊，雅百特上演了一幕建材出口到巴基斯坦並收到匯款的好戲。但是這筆匯款並不是來自於巴基斯坦，而是來自於雅百特本身控製的公司和一些其他的中國境內的公司。

同時，據證監會、外交部的調查顯示，木爾坦市雖然有建設快速公交的項目，但是根本沒有和雅百特合作!在一間黑暗的小房間裏，雅百特完成了這些項目收入及合同，甚至為了合同更逼真，他們還偽造巴基斯坦政要的信件。

作為一家上市公司，雅百特的猖狂作假甚至讓人懷疑誠信是否還存在這個世界。

造假慣犯的造假產業鏈：完整的現金流和國外項目

要說造假公司哪家強，雅百特可以說是戰鬥機當中的VIP。

在上市公司的造假產業當中，我們觀察其整個操作手段可以發現，雅柏特可以說是其中的佼佼者，以完整的造假產業鏈而聞名。

一般而言，上市公司造假會找幾個新設立的空殼公司，或者一些朋友的公司偽造合同，虛增收入，調高毛利率。當然由於這是沒有現金流入的收入，所以大家通常就掛在應收款上。不過這種造假方式猶如水中撈月，比較容易讓人發現，做多了，來回幾個回合就會原形畢露。

然而，雅百特卻看不起這種小打小鬧，要玩就玩一把大的，對此，他們不惜動用數億資金，構造了完整的資金往來記錄，可謂：造假未到，彈藥先行。

但是你肯定想不到，作為造假慣犯，主導這些驚天答案的導演竟然隻有一個財務經理和一個助手，可謂令人驚訝。“這6大供應商和4家走賬公司的財務人員隻有一個財務經理何某，然後他還有一個助手，助手也不是財務人員，不是太懂會計，但是2015年的資金流量已經達到了近10個億。”令證監會調查人員震驚的是，為了造假，雅百特竟然動用了7個國家和地區的50多個公司走賬，超過了100多個銀行帳戶進行資金劃轉，而且經常通過銀行票據和第三方支付劃轉，渠道複雜。

“當時我們在調查雅百特的時候，發現了很多它的走賬公司和供應商都是空殼公司，所以我們要求雅百特向證監會提供供應商的聯係方式，雅百特一直推托。有一次，調查人員在調查取證的時候，突然來了一個皮膚黝黑的男子，他看到調查，立馬就把電閘給關了，隨後，他表示這是他的隱私，證監會無權調取。”證監會調查人員公開表示說。原來，整個雅百特造假案的主要操盤者就是麵前這個人，這個號稱雅百特副總裁、大客戶事業部總裁的李某，雖然對外以雅百特員工身份開展業務，然而他卻是上海煊益等7家雅百特供應商的實際控製人，正是透過她對雅百特上下遊公司的操控，調查人員才得以發現雅百特和這些公司虛構的各種貿易層層嵌套。

一個赤裸裸的圈錢遊戲就此一層層的暴露在公眾麵前。

對於雅百特這種項目，成熟的投資者及資本市場出現很少，為何會在中國頻出呢?

原來，成熟的投資者在觀察企業的時候，對涉及到海外項目的公司曆來謹慎甚至回避——其一是項目所在地地緣政治複雜，萬一發生戰亂或者政治動蕩，損失嚴重，其二因為項目真實性幾乎無法核查!除非具有極為豐富的海外投資經驗的機構協助，不然極為容易上當。

然而中國的散戶投資者而言，在瘋狂的業績預告麵前，在缺乏專業度及理性的思考之下，大家都開始瘋狂買入，可謂瘋狂的造假者與瘋狂的投資者，當然，這與第三方守門員的推波助瀾也緊密相關。【重鎊】證監會調查人員詳解雅百特(002323)財務造假大案

第三方守門員推波助瀾

如果說造假者膽大包天，散戶投機之外，那麼來自中國的第三方研究員們的不客觀分析同樣也起到了推波助瀾的作用。

小編曾經和一位剛剛為某企業完成數億元定增的朋友聊天，小編曾好奇：“我覺著這個企業有點問題。”他微微一笑：“明眼人都知道，但是我們的目的是賺錢，我們不承擔責任，不是麼?”小編有些目瞪口呆。

QNMD，誰不是為了賺錢?然而適當客觀一點，理性一點，對自己的良心負責不好嗎?

然而，在負責雅百特的券商研究員的報告裏，我們看到的全是失望。

如果說散戶沒有專業能力，調研及財務分析不夠，然而，在專業研究的券商研究員一邊倒的背景下，這情景多少有點令人傷心。

誰為最後一道良心負責?

資料顯示，在券商多次買入的報告當中，雅百特的股價也不負眾望，在2016年幾乎達到100%增長。然而，研究員真的可以對自己說的話負責麼?這是個問題。

尤為可笑的是，在定增被終止後，還有華泰證券於2017年4月7日發表了《定增終止影響有限，高增長有望持續》。

可悲的是，1個月後，雅百特就暴露了!

我們不妨想象一下這些調研是如何進行的——匆忙的研究員從一線城市匆忙的飛到公司總部，然後豪華壯麗的大樓裏，公司董事長聲情並茂地回答了研究員的幾個問題：雙輪驅動!雙主營業務!資本市場!一帶一路!研究員隨後頭頭是道，拿起電腦劈裏啪啦敲出所聽到的字眼，隨後第二天就風塵仆仆調研下一個公司了。

匆忙當中，我們就這樣忙碌了一生。

然而，回首我們做過的事情，我們有沒有認真的研究過，生活過?錯過了什麼?

雅百特不是第一個，也絕對不會是最後一個造假者。

但是我們的監督者及守門者何在?

最後更新：2017-10-08 05:48:16

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