李曉東-金字塔交易法讓你的賬戶資金使用效率最大化

發布於 2017.04.27 5:36 am 格林威治標準時間 XM投資與研究部門

本文根據XM首席中文分析師李曉東4月20日YY講座整理而成，內容有所刪改。

一個10000美元的賬戶，一次最多能下幾手？很多通俗的說法是使用1%，也就是100美元。但確切來說資金管理應該和止損的點位、下單之後價格是否向著對我們有利的方向發展等結合起來。今天我們給大家介紹一種可以在不增加風險的情況下，將資金使用效率最大化的方法：金字塔交易法。

金字塔交易就是利用已經產生的利潤來增加倉位，它和股票裏的金字塔交易不一樣，股票裏的金字塔交易是越跌越買，通過不斷的補倉，把股票的平均價格拉低。而外匯裏的金字塔交易則是指，當一筆交易已經產生盈利之後就用浮動盈利來加倉，從而放大已有資金的威力。

金字塔交易隻能應用於價格顯示出強勢的時候，比如當價格突破了一個重要的心理關口或是在回調時未能跌破一個重要的支撐的時候。可以說，金字塔交易法就是利用了趨勢的優勢來加大資金的使用力度。

下麵我們以做多歐元/美元來舉例

比如我們有一個1萬美元的賬戶，我們能夠承受的最大風險是這個賬戶的2%，也就是200美元。那麼我們就用200美元作為我們的最大止損金額。假設我們在1.0900做多歐元/美元，我們認為1.0850是一個重要支撐，於是把止損設在1.0850，即止損50個點，然後我們根據止損止盈1:2的原則，將止盈設在1.1000。

再用200美元÷止損點數，得出可下手數。

即：200÷0.0050=40000，而一手是100000個貨幣單位，因此40000就是0.4手。

這時候我們有兩個選擇：

第一，直接做多0.4手，如果止盈了，就賺取100個點，400美元；如果止損了，就虧掉200美元。

第二，隻做多0.3手。當出現利潤，比如有40個點利潤的時候，我們的利潤增加了120美元，這個時候，我們用這40個點作為止損點位，即120÷0.0040=30000，也就是0.3手。如果價格再次上漲40個點時，我們的浮動盈利又增加了120美元，此時重複前麵的動作，再次加倉0.3手。

在第二種情況下，我們可以看看兩種可能

第一，如果價格繼續反彈，並達到我們的止盈目標。這個時候，第一次做多的0.3手賺取100個點，也就是300美元利潤。第二次加倉的0.3手賺取了60個點，就是180美元利潤。第三次加倉的0.3手賺取了20個點，就是60美元利潤。總利潤540美元。

第二，如果價格下跌，並觸發止損。這個時候，第三次加倉的0.3手的止損就是第二次加倉時的浮動盈利，第二次加倉的0.3手的止損其實就是第一次開倉時的浮動盈利。而第一次做多的0.3手則被止損50個點，也就是150美元。

這個時候我們回頭和第一種情況相比就會發現，如果價格觸及止盈和止損的概率都是50%

那麼

使用金字塔交易法下，我們的期望利潤e(p)=0.5*540-0.5*150=190

使用一般交易方法下，我們的期望利潤e(p)=0.5*400-0.5*200=100

金字塔交易法的弊端

當價格出現跳空時，後麵加倉部分的止損可能無法在設定價格成交，從而導致更大的虧損。以前麵的歐元/美元為例，當價格出現跳空或出現劇烈波動時，後麵加倉部分可能會統一在第一個止損的價格成交，從而導致更大的虧損。比如當價格直接從1.0900跌至1.0850時，我們設在1.0940和1.0980的止損可能無法成交，從而導致這三次倉位全部成交在1.0850，反而使得虧損變得更大。

*本文為個人評論，請交易者謹慎參考。外匯及CFD交易可能會為您的投資資本帶來風險。

XM分析師-李曉東

最後更新：2017-05-08 23:33:24

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