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阿裏巴巴
阿裏巴巴憑什麼讓全球基金大佬搶著掏腰包？
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文 |藥糖
2017年8月10日開始，全球股市開啟大跌模式，市場上下一片風聲鶴唳。英國股市率先開啟下跌模式，英國富時100指數收跌1.44%，創4月18日以來最大單日跌幅。德國股市也表現不佳，德國DAX指數收跌1.15%。美國三大股指緊隨其後，跌幅最大的納斯達克指數暴跌2.13%，創下近3個月來最大單日跌幅。
全球股市大跌模式持續發酵，港股、A股未能幸免。港股恒生指數大幅低開1.62%，收盤重挫2.04%。A股兩市遭到重挫，滬指收盤重挫1.63%，創出今年以來最大單日跌幅，深成指收盤大跌1.81%，創業板下跌0.33%，行業板塊全線下挫。但好在A股及時止跌，表現出較強的抗跌性。
大跌過後，一地雞毛。全球股市迅速調整，進入避險模式。而美國證監會規定，管理股票資產超過1億美元的基金經理人必須在每一季度末之後的45天內公布一份名為“13F表格”的文件，披露在過去一個季度內的持倉情況。而這也成為罕見的窺探基金大佬操作邏輯的機會。
8月15日，這份罕見的“13F表格”麵世。而本次表格發布時間恰逢股災過後，除了滿足普通投資者窺探基金大佬操作邏輯的好奇心外，也成為接下來指引全球市場投資方向的風向標。出乎意料的是，股災過後，多位基金大佬對傳統科技巨頭的投資意見出現明顯分歧，卻將目光一致聚焦中概股，阿裏巴巴成為投資首選。
穀歌、微軟、Facebook、特斯拉等傳統科技巨頭或被拋售、或被買入，持倉情況變得異常複雜。此外，基金大佬對銀行股、能源股和醫藥股進行了集體拋售。但阿裏巴巴卻收獲諸多青睞，可謂“集萬千寵愛於一身”。
據“13F表格”顯示，總體來看，美國多家對衝基金在第二季度對阿裏巴巴集團進行了增持：其中五家為首次建倉，而七家已有的投資機構進行了繼續增持。具體來看，索羅斯二季度新增19萬股阿裏巴巴，增幅近80%。基金投資者丹尼爾·勒布旗下的Third Point基金新增450萬股阿裏巴巴，約合6.3億美元。大衛·泰珀的Appaloosa基金新增阿裏巴巴369萬股，價值5.205億美元。斯坦利·德魯肯米勒的Duquesne基金二季度增持71萬股阿裏巴巴股票。
阿裏巴巴憑什麼能夠在眾多科技巨頭中脫穎而出，成為多位基金大佬的心頭愛?金融之家筆者總結出以下幾點，或許可以輔助說明：
1、阿裏巴巴前景可期
基金大佬一致看好阿裏巴巴的直接原因是有利可圖。截至目前，阿裏巴巴的美國存托憑證在第三季度累計上漲了9.7%，今年以來已累計上漲了76%。沒有對比就沒有發現，同期標準普爾500指數累計漲幅為1.8%，安碩明晟新興市場指數基金(The iShares MSCI Emerging Markets ETF)上漲4.8%。阿裏巴巴的漲幅明顯跑贏兩大指數。
阿裏巴巴的發展前景也得到了國際知名投行的高度認可。裏昂證券分析師Elinor Leung認為，目前的買盤意味著市場對阿裏巴巴的全新認識，市場已經逐漸把阿裏巴巴放在與Facebook同樣的位置上。並表示，從市盈率來看，目前的股價還遠沒達到過高。
阿裏巴巴將於本周四(8月17日)盤前公布二季度財報，財報麵世之前，高盛等知名投行已經提前表示看好其業績表現。高盛預計，阿裏巴巴二季度營收為480億人民幣(約合72億美元)，同比漲50%。預計淨利潤160億元人民幣(約合24億美元)，同比漲31%。
摩根斯坦利分析師表示對阿裏巴巴持續性增長充滿信心，她認為正在推行的線上線下相結合的新零售戰略，將為阿裏巴巴帶來更豐富的大數據資源，公司發展前景可期。
此外，Stifel分析師Scott Devitt將阿裏巴巴列入選股名單，並在報告中寫道“買入，目標價從165上調至180美元”，其對阿裏巴巴核心商業業務增長感到樂觀，並且預計“營收有持續動能”。
2、馬雲踩準市場熱點布局新業務
阿裏巴巴的業績飆升，與馬雲的精準布局直接掛鉤。阿裏巴巴一直被視為“市場領導者”，馬雲每次開拓新業務都能精準踩中市場熱點。除繼續推動核心商業業務的發展外，阿裏巴巴還投資雲服務、視頻內容和多渠道領域，以支持公司長期增長。
作為阿裏巴巴的掌舵人，馬雲一直緊跟潮流、銳意求新。“五新”(新零售、新金融、新製造、新技術、新能源)概念提出後，馬雲迅速將其落實，尤其是新零售方麵。今年，阿裏巴巴推出無人零售店、盒馬鮮生等創新業務，深刻影響零售業態。
與此同時，馬雲提出“全球買、全球賣、全球付、全球運和全球遊”的發展目標。阿裏巴巴加速全球化進程，持續推進在服務全球20億消費者、1000萬盈利小企業的既定戰略。
阿裏巴巴在全球資本市場的影響力越來越大，自然也吸引了各路資金的注意力。而聰明資金從來都是追名逐利的，況且這些資金背後的運營者都是在資本市場廝殺一生的金融大鱷，自然能夠及時甄變良莠，把資金放到最賺錢的地方。
3、特朗普執政隱藏政治危機
拋開阿裏巴巴的自身因素，外部政治環境的不確定性，也讓基金大佬在選擇投資標的時心存顧慮。
當前國際金融市場整體呈現頹勢，美國特朗普執政猶如一顆不定時炸彈，讓美國股市前途未卜，而美國股市一旦崩盤，負麵情緒勢必傳導至全球金融市場，危及全球股市。
8月初，美朝關於關島核武器互放狠話，讓原本已經岌岌可危的美朝關係更加惡劣。而政治危機也成為當前市場的最大不確定因素，避險情緒升溫。數據顯示，恐慌指數VIX繼續攀升，盤中一度升至17.27，刷新去年11月9日特朗普當選美國總統以來最高水平，全球股市也“提心吊膽”。
反觀中國股市，在全球股市大跌中，中國股市表現出較強的抗跌性。通過對比上證指數和其它全球主要指數過去1年的市盈率發現，上證指數的市盈率是最低的，基本在14-16倍之間。而市盈率最高的當屬英國富時100指數，其市盈率高達34倍。
但市盈率最低並不代表中國股市差勁，相反，中國股市目前市盈率最低，意味著投資風險最小，而未來的成長空間反而更大。況且，中國作為新興市場國家中的龍頭，未來發展不可估量。
當前國際環境下，中國股市似乎是全球資金的最好選擇。事實上，除了阿裏巴巴外，其他中概股也獲得了投資人的青睞。據“13F表格”顯示，Duquesne Capital 對京東的投資增加了72萬股至136萬股，而對攜程的投資也在本季度上升至141萬股。此外，騰訊也獲得多方增持。
是時候讚一下了
最後更新：2017-08-20 00:59:34