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外賣江湖三進二：李彥宏放手、馬雲拍手、王興攤手？

餓了麼和百度外賣的緋聞傳了兩天，隨著媒體的不斷曝光，餓了麼收購百度外賣的事也漸漸清晰。據《財經》最新發布的消息稱，目前百度外賣和餓了麼已經簽訂協議，並披露了眾多交易細節。

據《財經》報道，“百度外賣將打包百度其他的一些流量入口一起出售給餓了麼，總體收購價格為8億美元。其中，百度外賣作價5億美元，包括手機百度、百度糯米、百度地圖等在內的入口資源作價3億美元，年限為5年，百度搜索年限為兩年。”

“8億美元中，現金為2億美元，餓了麼增發股份3億美元，交易完成後百度占餓了麼股份5%，剩餘3億美元鎖定期為五年。百度外賣品牌保留18個月給餓了麼使用，18個月之後餓了麼不能再使用百度相關品牌。另，餓了麼正在進行G1輪融資，阿裏將入股8-10億美元。餓了麼給百度的2億美元或由阿裏來出。”

對此，億歐求證餓了麼公關部及創始人張旭豪，截至發稿未收到回應。但據知情人透露，百度將於本周四正式發布聲明。

打包的百度糯米、地圖等，價值何在？

據百度搜索二季度財報顯示，依托搜索和百度應用的天然流量，百度信息流產品DAU已過億，超過今日頭條，相應的廣告收入也環比翻倍增長，為百度廣告帶去了新的增長動力。

百度糯米、百度地圖均是生活服務領域重要組成部分。百度外賣最早從百度地圖起家，創新業務發展部（百度外賣前身）就是成立於LBS事業部內。高德地圖已是阿裏係，此番在加上百度地圖，餓了麼將坐擁兩大互聯網地圖流量入口。

百度糯米去團購化向廣告變現模式轉型，取得初步成效，百度糯米電影業務已經在一季度實現盈利。

如今，百度糯米、百度地圖已經整合到了搜索業務板塊，不僅為百度自身構建服務生態，滿足了用戶多樣化的本地服務需求，也將在與餓了麼的交易完成後，為後者貢獻有利的廣告收入。畢竟廣告收入是外賣平台的主要收入方式之一。

對於百度之所以同意以換股+現金方式進行收購，在雷帝網雷建平看來，有以下原因：①百度擁現金流良好，回收資金的需求並不強烈；②對於百度外賣的A輪投資人不會造成大的虧損。③百度也能成為新外賣公司的一個小股東，不必分散過多的精力，利益也有保障。

億歐認為，餓了麼還處在燒錢階段，換股+現金的方式，對其現金流影響較小。美團外賣、餓了麼7月在分別在分眾投放了上億的樓宇廣告，在搶奪白領人群。對餓了麼而言，百度外賣本身聚焦在白領市場，一直以來定位相對高端，一定程度上可以彌補餓了麼的品牌競爭力。

對於阿裏來說，2億美金其實不成問題，百度即使占新公司5%的股權也沒有決策權，影響不大。至於百度外賣品牌保留18個月給餓了麼使用，億歐大膽推測，百度是否保留了重啟百度外賣的懸念，因為畢竟百度外賣當初也是李彥宏寄予厚望的O2O業務排頭兵。不過，業內認為更大的可能性是百度外賣品牌將逐漸消失。

美團點評和阿裏的雙雄爭霸時代來臨

億歐在上一篇文章中已經分析得出一個結論：外賣市場三足鼎立格局將被美團點評和阿裏的雙雄爭霸所取代。

在今年6月，阿裏與對餓了麼增資4億美元後，阿裏係對餓了麼的持股達到32.94%，已取代餓了麼管理團隊成餓了麼最大股東。不僅如此，據業內人士透露稱，在此次阿裏增資之後，“餓了麼創始人張旭豪的個人股份被逐漸稀釋。張旭豪在餓了麼是否有話語權，已經存疑。

本身美團點評和阿裏就積怨已久，阿裏曾公開兜售美團點評老股，王興也曾在《財經》對其的專訪中，怒懟阿裏。此外，美團點評也緊隨阿裏的盒馬鮮生之後，開設新零售試驗場掌魚生鮮線下門店。還有一個不可忽視的因素是美團點評背後站著騰訊，在BAT的競爭中，B落後了，AT競爭態勢卻更明顯了。可以說阿裏與美團點評的正麵競爭已是必然，而兩者的對決的聚點則是在本地生活服務領域。

可以說阿裏一直在布局本地生活服務市場的道路上，步步為營。目前生活服務領域，阿裏的王牌是口碑、餓了麼、盒馬鮮生。

阿裏重啟口碑後，新口碑做得是阿裏的到店業務，餓了麼提供的是到家業務，阿裏以12.5億美元投資餓了麼，補齊了口碑的物流短板，口碑外賣由餓了麼提供，也進一步集中了到家業務（外賣）在餓了麼上，此次若收購百度外賣成真也是在補充到家業務。

由此可見，阿裏在本地生活服務領域的布局是以到店、到家外賣為核心的。盡管阿裏在本地生活服務布局不少，但整體業績反應卻沒那麼好看。

以口碑為例，據2017財年第四財季財報阿裏巴巴財報顯示，口碑通過支付寶結算的支付額達750億元人民幣（110億美元），同比激增257%。但在口碑數據快速增長的同時，虧損也很大。在2017年第一季度，口碑給阿裏巴巴帶來了5.05億元（7300萬美元）的投資虧損。此外，口碑此前提出的支付即會員、口碑碼，碼戰略、強調自己隻做通路，不做工具，賦能商家，但實際效果並不明顯。

而在外賣市場，餓了麼已經是美團點評的有力競爭者，張旭豪曾經還放出豪言，表示要做中國的亞馬遜。據公開數據顯示2016年12月，餓了麼日訂單量突破900萬，在線訂餐用戶破億。但與此同時，餓了麼也被央視315晚會曝光，平台默認無照經營的黑作坊入駐，而且還未盈利，需繼續燒錢。此次收購百度外賣，恐怕最終錢也是要阿裏來出。

作為阿裏的新零售實驗品的盒馬鮮生恐怕是表現最好的了，2016年1月在上海開啟的首家門店，半年內已經盈利。盒馬鮮生采用支付寶作為唯一支付方式，想實現線下向線上導流，與天貓超市生鮮實現聯動，形成生鮮品類的阿裏矩陣。

但對盒馬鮮生來說，單店盈利並不意味著盒馬模式跑通，線上和線下的生意是兩個邏輯，適合線上的品類是極少的，生鮮是否是適合線上的品類？迅速擴展和規模化過程中如何實現品控？都是盒馬鮮生接下來要思考的問題。

2015年11月，美團和點評合並後曾成立五大事業群：平台事業群、到店餐飲事業群、到店綜合事業群、外賣配送事業群、酒店旅遊事業群。

美團點評CEO王興在2017年1月9日發布內部信，宣布原到店餐飲事業群、外賣配送事業群和餐飲生態平台層級被取消，統一歸進"餐飲平台"，餐飲平台負責人由美團老將王慧文擔任總裁；酒旅事業群與原美團平台合並，成立平台及酒旅事業群，由原酒旅事業群陳亮擔任總裁；綜合事業群和點評平台合並，成立點評平台及綜合事業群，由新加盟的張川（原58集團執行副總裁）任總裁。

美團點評的餐飲、酒旅、綜合（餐飲之外的本地生活服務）三駕馬車架構形成，此後業務也大多圍繞此架構展開。

在三大業務架構中，核心是餐飲平台。而在餐飲領域內，美團點評主要的對手為阿裏係的餓了麼、口碑，百度的外賣及糯米等，如今餓了麼將百度外賣收入囊中，百度糯米轉型廣告業務，美團在餐飲領域最大的對手就剩阿裏了。此外，據美團內部人士透露，餐飲領域除外賣業務外，王興最看重的是美團點評餐飲開放平台，而且舉全美團之力在推。

美團點評餐飲開放平台思路是希望通過統一接口對接餐飲服務係統，使得商戶可以在ERP後台高效完成團購驗券、閃惠支付、外賣訂單管理、門店管理，還會有門店評價管理和排隊、點餐管理等服務。

雖然據此前媒體報道，目前已有近200家餐飲軟件服務商加入美團點評的餐飲開放平台，其中包括餐行健、天子星、天財商龍，屏芯科技等被美團點評投資或收購的企業。但真實情況是，大多數餐飲係統服務商並不買賬。

一方麵係統對接之後，在原有餐飲服務商係統上的數據將與美團點評共享。數據是餐飲係統的核心競爭力。餐飲服務商當然會心不甘，情不願；另一方麵，據業內人士分析，建設共同接口這件事其實此前已經被淘點點等玩家證實困難重重。其中最核心的問題在於落地實施。打通接口，從技術來說沒問題，但係統升級的時候，問題就來了。對於線上的美團點評來說，升級換代是家常便飯。但對於線下的餐飲軟件來說，往往是一錘子買賣，線下每次升級都要去現場，而餐飲軟件並沒有利潤和動力去升級。

所以，最終的解決辦法是隻有把線下變得跟線上一樣方便，再去做統一接口才是件可行的事情。但現狀是目前的餐飲行業最基礎的wifi普及程度都有限，要想使得線上線下統一升級，實在是太困難的事情。

因此，在美團點評與這些企業進行合作的結果均不盡人意，美團點評決定自己做一些餐飲軟硬件，比如在去年11月份推出智能POS等，但這就跟其合作或意向合作的企業業務發生重疊，因此導致業內對其做法的普遍不滿。

除去餐飲生態平台，美團點評也圍繞酒旅、綜合本地服務方向進行布局，比如最近也屢有合並消息傳出的貓眼電影。貓眼電影的前身是美團點評在2012年推出的美團電影，2016年5月份美團將貓眼賣給了光線傳媒。

根據比達谘詢發布的《2017年第一季度中國在線電影票市場》研究報告，貓眼電影以22.96%的市場份額排名第一，微影以19.77%的市場份額排名第二，淘票票第三，占據15.79%的市場份額。

傳出跟貓眼合並的就是行業第二的微影，微影脫胎於騰訊，騰訊目前也是微影時代機構最大股東。而淘票票源自2014年上線的淘寶電影。2015年底，阿裏影業以5.2億美元從阿巴巴集團收購娛樂寶與淘寶電影，並在2016年將後者更名淘票票。

“貓眼專業版有行業內權威的票房數據、預測能力與電影評分係統；微影有產業鏈的廣泛投資及騰訊背景，可以接入更多在線電影營銷的能力，二者合並恰好可以互補。”《財經》曾這樣評論道。行業第一的貓眼一旦與行業第二的微影合並，新公司將占據市場接近50%的市場份額，對阿裏的淘票票而言無疑是巨大打擊，但目前來看財大氣粗的阿裏並未打算放棄淘票票。在合並消息傳出的當月，阿裏影業還宣布以13.3億元持續輸血淘票票。

因此，對於貓眼電影來說，來自背靠阿裏的淘票票的威脅仍不能解除，要知道，貓眼是最早進入在線票務業務的，還曾一度占據全國70%的在線票務市場份額，但原本大幅領先的市場份額正是這樣被後來者不斷蠶食掉的。

此外，美團點評還在今年陸續推出美團打車、臻果民宿、掌魚生鮮等。但這些領域的共同點是不但燒錢，且均已有大玩家占據主要市場。比如美團打車涉足的網約車領域，已有先後吞並快的與Uber的滴滴，在政策變化之下迎來利好的神州專車占據大部分市場，除此之外，美團打車還要麵臨政策和用戶體驗的諸多挑戰。因此，美團打車還僅局限在杭州發展。

而在分享住宿領域，臻果民宿麵對的則是先收購螞蟻短租又並購攜程與去哪兒短租業務的途家和不斷發力中國市場的國際巨頭Airbnb等，雖有美團點評強大的用戶資源，但麵對強大的對手，臻果民宿的運營壓力不言而喻。

掌魚生鮮則是美團點評在新零售布局所做的嚐試，目前還在試水階段，市場反應平平。此外，美團點評還在充電寶的領域都有所嚐試。

總體來說，美團點評的布局雖有自己的邏輯可循，但從整體市場來看不僅四麵樹敵，且無法聚焦核心競爭力，分散精力使得每個領域都無法深耕。且要想深耕上述任意一個細分領域，都需要美團點評投入巨額的資金和資源。對於並未盈利的美團點評來說，都將是很大的負擔。而如果，阿裏與以上任何一個領域的行業大玩家攜手，都極有可能在此領域，將美團點評置於被動的地位。

可以說在本地生活領域，阿裏和美團點評各有布局，但目前來看阿裏實力雄厚，餓了麼背靠大樹好乘涼。億歐認為雙方實力懸殊，此次餓了麼和百度外賣的合並，雖不能撼動美團點評在外賣業務上的地位，但可以預見的是在本地生活服務領域，美團點評將遇到阿裏越來越多的狙擊。

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最後更新：2017-08-23 12:19:31

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