956      阿裏雲  技術社區[雲棲]

馬雲又出大動作！阿裏將打開汽車電子萬億市場！

必須知道的大新聞

1. 10月中國流動性將再遭逾兩萬億到期壓力

截止9月27日統計數據顯示：

10月中國央行公開市場及中期借貸便利（MLF）合計將有8495億元人民幣到期；

此外10月的同業存單到期壓力亦不容忽視，規模約1.56萬億元。

因國慶和中秋假期，10月1日-8日金融市場休市，到期資金將集中延遲到10月9日，

10月首個交易周（10月9-15日）將麵臨公開市場/MLF/同業存單累計到期9566.5億元。

益研究觀點：

國慶和中秋節前期資金麵上會麵臨一定的緊張情況，目前逆回購和短期利率都已經明顯上升。

資金緊張有可能會對盤麵造成短期影響，建議投資者注意相關風險。

2. 前三星電子技術大將梁孟鬆以中國科學院(中科院)顧問的身分到大陸工作，全麵接手中芯國際的研發TD部門

益研究觀點：

我們一直堅定看好中國半導體產業的發展

中國半導體產業有兩大優勢：

從需求來看，16年中國消費的半導體價值已經超過1千億美元，占全球總量的32%；

從供給來看，中國地區晶圓製造產能僅占全球10.8%；

這種供需關係的明顯失衡，使得晶圓製造有很強的動力向大陸轉移。

國家投資千億級資金支持半導體發展，充足的資金支持吸引晶圓製造產能向大陸轉移，且資金優勢有轉化成人才優勢的潛力。

重量級人才的加盟，是半導體國產化趨勢下必然會發生的事情，必然催化加速國產化的進程。

總體來看，我們認為當下中國半導體產業正在經曆從勞動密集型產業向技術密集型產業過渡的階段。

建議關注：

中芯國際 HK00981；長電科技 600584；兆易創新 603986

3. 操作策略

節前效應下，市場維持存量博弈格局，風險偏好有所降低。

定向降準釋放流動性有限，市場解讀也相對中性。

考慮到年內增長目標完成無憂，當前經濟下行壓力尚不足以需要全麵降準的刺激。

此外，實體、金融領域去杠杆還在推進過程中，需要中性貨幣條件予以配合，全麵降準難現，年內資金麵仍保持中性偏緊基調。

不能錯過的好機會

1. 東軟集團 600718

阿裏巴巴發布全新操作係統 AliOS品牌，推動汽車行業的智能化轉型

益研究觀點：

1.汽車的電氣化、智能化，最終實現無人駕駛，都需要大量電子元器件以及相應的控製係統的支撐。

根據測算，2017年中國汽車電子市場規模將超過5000億元，萬億市場規模將在2020年達成。

2. 東軟的汽車電子在手訂單非常飽滿，客戶拓展順利，並在核心領域持續突破。

3. 隨著電動車以及智能駕駛的加速發展，東軟作為行業龍頭，將充分受益，業績提升空間很大。

4. 東軟大健康戰略不斷落地，目前已與20多個城市簽署大健康戰略合作協議，持續推進健康城市建設。

盈利預測：

2017-2018年對應EPS分別為0.41元和0.49元

對應PE 42X和35X

東軟集團龍頭溢價尚未充分顯現，投資價值顯著

2. 台海核電 002366

中核集團攜手神華等多家企業，拉開四代核電行波堆發展序幕

益研究點評：

核電建設布局不斷加碼，大型企業積極進行行業布局；

作為核電主管道龍頭生產企業，公司有望在核電建設中受益。

1. 2017年上半年公司實現營業收入10.52億元，同比增長86.12%，實現淨利潤4.26億元，同比增長50.40%，業績反轉趨勢確立。

公司同時公告前三季度業績預告，淨利潤預計達6.5億-7.0億，同比增長83.73%-97.89%。

我們預計公司全年業績高增長無憂！

2. 在核電後市場領域，公司目前已經具備製造處理核電站廢物主設備能力。

並與國內一家核電工程院達成意向協議，核電後市場未來具備千億空間。

盈利預測：

預計公司2017-2018年對應EPS分別為1.01元、1.23元

對應PE 29、23X

3. 其他更多投資機會

1.陝天然氣 002267

公司減持進程

西部信托12日內減持數量已達本次計劃減持數量的一半；

考慮到公司減持公告計劃不低於8元的減持價格，後期股價下滑壓力減少。

2. 寒銳鈷業 300168

金屬鈷價格繼續上漲

寒銳鈷業能夠享受到國內外鈷價的價差。公司剛果金收購手抓礦並且冶煉成氫氧化鈷，直接海外市場銷售。

3. 貴州茅台 600519

預計中秋旺季後，三季報前，一線白酒將跟上前期次高端白酒節奏

高端白酒將迎來基本麵推動的估值切換行情。

從近期渠道調研反饋，茅台近期仍保持較快發貨速度，同比增長40%以上。隨著中秋國慶雙節旺季來臨，名酒需求逐漸升溫，各地批價近期觸底回升。

風險無處不在

寶泰隆 601011寶泰隆關於對上海證券交易所問詢函回複的公告

公司董事長焦雲先生不負責任的宣稱：

“公司的石墨烯產量及產能居全國第一”，沒有具體權威依據和數據來源！

因此短期股價受到炒作拉升，現已被上交所詢問。敬請廣大投資者注意投資風險！

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最後更新：2017-10-09 00:17:32

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