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马云遭遇央妈强监管，到底谁是金融吸血鬼？

本期话题

马云遭遇“央妈”强监管，

到底谁是“金融吸血鬼”？

01

10月起，货币基金迎来最严新规，

你的余额宝收益会降吗？

货币基金的收益率可能确实会因为监管新政有所下降，因为监管新政限制了货币基金的某些投资行为。

但我认为：

货币基金收益率主要还是资金市场的供求状况决定的，如果资金持续紧张，那么货币基金的收益率还会继续高企。

02

今年余额宝的最高额度从100万降到10万，

余额宝为什么将钱“拒之门外”？

我想这也是余额宝看到了监管政策的趋势，主动适应监管政策的举动。

现在余额宝规模已经超过1.4万亿，是全世界最大的货币基金，也是全中国老百姓购买和赎回频率最高的货币基金。

这样的一只货币基金，肯定会受到监管部门的特殊关照，余额宝这个动作，我觉得可以算作“识时务者为俊杰”。

03

最近监管层对货币基金的管理和投资进行了各种限制，

号称史上最严新规，背后原因是什么？

我个人认为：

货币基金之所以迎来“史上最严监管新规”，主要是以下原因：

一近几年，我国最高决策层不断强调金融要为实体经济服务，强调金融要脱虚向实。

而货币基金，某种程度上来说，它并没有直接投入到实体经济。

而且，很多银行吸收了大量存款，但是没有投向实体经济，而是又投到了货币基金，造成资金空转。

二货币基金最近这一两年发展确实非常迅速，目前规模已经突破了五万亿。

货币基金的迅猛发展，也使得银行吸收存款的成本显着上升，这些成本部分会被转移到企业身上，可能在某种程度上加大了企业的资金成本。

三货币基金是随时可赎回的高流动性资产，这种高流动性会对整个金融市场体系造成一定的压力。

特别是现在货币基金大多数采取T+0模式，如果出现大规模的集中赎回，可能会对金融市场造成连锁反应。

04

余额宝究竟动了谁的奶酪？

我记得2013年余额宝横空出世的时候，老百姓是一片叫好的，为什么？

因为原来大家存的活期存款，只有区区千分之二的利率，有了余额宝之后，老百姓能随时随地的购买和赎回，非常便捷，而且能享受3%-4%左右的利率。

所以，大家都把银行储蓄、特别是活期存款转成了余额宝。

像余额宝这样的各种宝宝到底动了谁的奶酪，当然是银行！

而且余额宝动的是银行最丰厚的奶酪，活期存款。银行的活期存款成本最低，利差最大。

余额宝等各类宝宝推出以后，一度使得银行储蓄存款特别是活期存款下降，这对银行是非常大的打击。

所以，2014年开始，各大银行使出各种招数来限制余额宝的发展。

05

有人说，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，

余额宝和银行到底是怎样的关系？

余额宝确实使得银行的资金成本增加，使得银行利润减少，或者说银行利润增幅放慢。

有人说，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，这点我完全不认同！

大家看到，A股有３０００多家上市公司，其中20多家是银行。

但就这20多家银行的利润总和接近3000多家上市公司利润总和的50%，这个比例是非常高的，全世界都罕见！

如果要说“吸血鬼”，那么我认为银行是我们经济体系最大的吸血鬼。

所以余额宝的出现，使得银行的一部分利润归还给了储户。这是正常的商业竞争，也是对老百姓有利的商业竞争。

06

马云说，如果银行不改变，我们就来改变银行。

国有银行应该如何应对余额宝的挑战？

我觉得银行要接受正常的商业竞争，不能依靠自己的特殊地位，压制竞争、试图维持自己的垄断地位和超额利润，而是要比产品、比服务、比创新。

最近我看到一件事情很有意思，农业银行上线了“刷脸支付”，我觉得这个就很好，它比的是服务、比的是创新，这才是银行应对互联网公司挑战的正确姿势。

07

刷脸支付会成为支付宝和银行博弈中的关键吗？

过去几年的发展经验表明，得支付者得天下，谁得到支付，就会获得客户、获得数据。

在网上交易等PC支付时代，以及在扫码支付等移动支付时代，银行远远落后支付宝，落后微信支付。我相信，刷脸支付等下一代支付手段会是大家未来竞争的焦点。

08

余额宝刚推出时利率非常高，

为什么它的利率比银行高这么多？

余额宝利率的高低主要取决于当时的资金市场状况。

余额宝在推出的时候正是资金市场比较紧张的时候，所以它的利率水平就很高，所以引起很大的轰动和大家的关注。

09

那我们是不是要选择年终这样资金比较紧的时候投资余额宝？

我觉得余额宝是一种流动性管理工具。

什么是流动性管理工具？你有闲钱的时候随时可以投随时可以赎。

所以投余额宝这样的货币基金，你不必选择时间去投，只要你有闲钱了，没有其他的好的投资方向和用处，都可以去投。

10

如果投资者现在有10万，应该去存余额宝还是银行理财产品吗？

超过10万，又该如何使资产保值增值？

对于投资者来说，首先是建立起正确的财富观，要有科学的理财规划，要学会理性投资，

这才是实现资产保值增值的前提，而不是简单地说投哪个基金。

-End-

最后更新：2017-10-09 03:55:23

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