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王健林的大危机！万达信用评级变垃圾级 10亿美元贷款紧急偿还！

新融街10月19日讯 最近王健林遇到了一些“小麻烦”！这次不是他的网红儿子王思聪搞出的事情，而是他旗下的公司，万达出了事！

自从9月28日标准普尔将万达商业评级从BBB-/负面观察调整为BB/负面也就是“垃圾级”之后，又有两家机构下调了万达的信用评级：9月29日穆迪将大连万达商业地产发行人评级从Baa3降至Ba1（Ba1是“垃圾级”别中的“最高级”）；0月6日，惠誉将万达置入负面观察名单，评级BBB。

这样一调整，就调出问题来了。根据外媒有关报道，受万达商业的信用评级被下调影响，触发了一项总计逾10亿美元的境外贷款强制性提前还款条约。其中包括2019年6月到期的4亿美元贷款、2019年12月到期的4.875亿美元贷款及2018年5月到期的5亿美元贷款。目前万达商业正与各家银行商谈重新安排部分债务的事宜。

不过据透露的消息来看，王健林也没有把希望全部放在谈判上，万达最近已经向中国国家外汇管理局申请批准将资金从中国境内汇往海外，已用作一时的应急之需。另外摩根大通在17日的一份信用研究报告中称，大连万达集团可能会获得一份豁免，或用其境内的资金偿还贷款。摩根大通在报告中表示，“我们不认为外管局会禁止公司将资金从海外汇入，以此来负担公司的债务。”

根据惠誉的数据显示，万达商业在2017年上半年的在岸现金为1370亿元。所以这笔需要紧急偿还的贷款，只要上面没有用政策卡住，万达挤一挤难过一阵，应该还是可以抽出来的，毕竟对于王健林而言只是60多个小目标而已。

那么为什么万达会遭到信用评级降级处理？这个问题的关键或在于，万达在海外的钱不够了，但受制于政府的管制，国内的钱又无法出境。

曾经在2012年的时候，国家发改委、外交部、银监会等 13 个部门发布一份“鼓励和引导民营企业积极开展境外投资”的红头文件，鼓励国内企业大举投资海外资产，于是万达就跟随政策，开始进行大规模的海外并购事项，在当年5月就宣布花费26亿美元收购美国第二大院线 AMC。2013年王健林分别投资一家游艇公司和酒店，总价13.25亿美元。

“万达的发展符合国家长期的战略发展方向，是顺势而为。”次年，王健林在清华经管学院演讲时这么说道。万达的海外投资也在 2014 至 2015 年达到高峰，英国、西班牙、美国、澳大利亚等等都有万达投钱或者并购交易。它的收购一度引起美国国会的关注，16 名议员发公开信，要求对此类交易进行监管。兴奋也好、担心也罢，人人都相信万达能调用足够的资金买下好莱坞。

据不完全统计，2012 年到今年初，万达在海外的并购交易总额至少有 200 亿美元。不过需要注意的一点就是，万达用于海外并购的钱，大部分都是借来的！举个例子，据路透社统计，万达 2012 年为收购美国第二大院线 AMC 的项目筹集 31 亿美元贷款，数家中资银行当时承诺提供融资，包括北京银行、中银国际、进出口银行和工商银行将支持万达的收购。这相当于万达收购 AMC 的钱都是借的。

这样下来，据公开资料不完全统计，万达 2012 - 2016 年至少举债超过 100 亿美元。

如果正常发展下去，这样的高债务对于万达来说一点事情都没有，反正可以放着慢慢还，但是！之后因为各种原因，国家政策改变了！开始限制国内企业的海外投资。

这样一来，万达顿时傻了眼，国内国外的万达资金瞬间变成了无联系的两块，超高的债务都压在了没有多少根底的海外万达身上！先是扩张计划受阻，今年 4 月原本要花费 10 亿美元收购的制作公司 Dick Clark 交易失败。然后是被有关部门点名监管，并且直接表示如果海外并购企业出现经营困难，万达也不可以从境内转钱给它们。如果万达要卖这些公司给中国企业，监管机构（比如商务部）不得备案、批准。

这样的监管自然是三大评级机构下调万达评级的最大原因，毕竟在中国再有钱，拿不到国外来也是白瞎，这样的风险大增，不下调你下调谁的？

所以，此前发布的胡润富豪榜上，已经当了两年首富的万达集团董事长王健林跌出前三，目前仅排名第五，简直就是天降横祸！

最后更新：2017-10-20 00:09:08

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