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马云手攥1.66万亿碾压4商行 余额宝规模创新高收益却跌破4％

新融街10月26日讯 最近马云的蚂蚁金服控股的天弘基金公司刚刚发布2017年三季报，根据其数据显示余额宝、云商宝等宝宝类产品规模合计超过1.66万亿元，这个数据已经比招行、中信、浦发和民生这四商业银行个人活期存款合计还多。

其中截至2017年三季度末，天弘基金旗下余额宝2017年9月底的资产净值为1.56万亿元，环比2017年6月底的1.43万亿元增加了1277.89亿元，季度增幅为8.93%。伴随着两次下调个人持有额度、货币基金新规实施，余额宝今年以来的规模增速明显放缓。公告数据显示，余额宝前两季度规模增速分别为40.99%、25.64%，所以第三季的增长相比2017年第一季度和第二季度增加的3300亿元和2900亿元少了一大半。

余额宝增速的减慢主要有两方面的原因，一是由于余额宝的单个客户购买金额限制进行了第二次限制，从25万元下降到10万元，导致了一些个体投资10万元以上的资金流向银行或其他宝宝类产品。

天弘基金表示，此次季报披露的规模15596亿较8月14日第二次额度调整措施实施时的规模15670亿下降75亿元，整体规模呈现稳中有降的态势。天弘基金两次调整个人持有最高限额，两次额度调整客观上对余额宝规模增速起到了明显的调控作用。

二是由于从2017年6月起，蚂蚁金服推出了“优化理财”，选择了收益率更高的博时、建信等基金公司的货币基金，造成了本来一些可能投资余额宝的资金分流到博时、建信等基金公司的产品上。

事实上，自从2013年5月29日余额宝成立以来，借助阿里平台电商的互联网创新，叠加2015年牛市结束后的“资产荒”，收益相对稳健的货币基金广受市场追捧。中国基金业协会最新数据显示，截至今年8月底，343只货币基金合计规模为6.3万亿元，在11.06万亿的公募基金总规模中占比高达56.96%。

伴随着货基规模的水涨船高，余额宝规模也不断攀升，目前已经从成立初期的2.01亿元增至1.56万亿元，4年间增长7773.54倍，一举成为全球最大的货币基金……

然而，以余额宝为代表的货币基金的高速发展也引发行业对流动性的担忧。

早在今年5月26日天弘基金在官网发布公告称，自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度从100万元调整为25万元；时隔两月后又发布公告称，自8月14日起，个人持有余额宝的最高额度将调整为10万元。

从余额宝的资产配置上，三季报数据显示，银行存款和结算备付金金额共计1.36万亿元，占基金总资产比例高达87.11%，比二季报数据再增4.16个百分点；债券资产为1228.68亿元，占比为7.87%；买入返售金融资产为759.2亿元，占比为4.87%。

三季报数据显示，报告期末余额宝投资组合平均剩余期限为60天，这一数据比今年中报数据再度减少12天，比一季报减少15天，比去年年报数据则减少了23天。其中，组合平均剩余期限最高为72天，最低为53天。

从组合平均剩余期限几种情况看，90天内平均剩余期限正在成为余额宝配置资产久期的主流。数据显示，60~90天的剩余期限的资产占比最高，达到42.33%；30~60天剩余期限资产占比次之，为33.97%；平均剩余期限在30天以内的资产也占据不小比例，占比为17.65%，三项合计占比已经高达93.95%，而在去年年报中，组合剩余期限在90天内的资产数据为67.44%，而90天以上的资产占比还高达32.66%，现在则锐减到5.92%。

伴随着投资组合中长周期资产比重的下降，中短期资产比重的抬升，余额宝的收益也迎来下滑期。截至10月24日，余额宝7日年化收益率为3.89%，已经连续一个多月基金收益率在4%下方波动。

然而，马云旗下的另一个宝宝却快速增长，云商宝的规模从2017年6月底的520亿元，大幅提升到了9月底的1045亿元，短短一个季度环比增加了100%以上，比去年年底的82亿元更是增加了近12倍之多，成为天弘基金公司资产规模增长的新动力。

马云的宝宝军团短短9个月规模翻倍了，但最近三个月的增长速度也降了下来，未来马云的宝宝军团仍是银行的强劲对手之一，这一军团还能否继续快速发展，冲击2万亿大关，还有待时间来检验！

最后更新：2017-10-27 08:55:35

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