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雷軍隻投熟人，馬化騰偏愛科技，孫正義一出手能把整個行業買下來…原來大佬們投資有這樣的“小癖好”

這些創造了龐大商業帝國的互聯網界教父，不僅是成功的企業家，還是知名的投資人，他們的投資理念是怎樣的？又有哪些“小癖好”呢？

文 | 周瑩瑩

來源 | 投中網

ChinaVenture

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小米科技創始人雷軍、騰訊公司董事局主席兼CEO馬化騰、聯想控股董事長柳傳誌、軟銀CEO孫正義……這些創造了龐大商業帝國的互聯網界教父，不僅是成功的企業家，還是知名的投資人，他們的投資理念是怎樣的？又有哪些“小癖好”呢？一起來了解下吧。

雷軍——隻投熟人

雷軍曾解釋過自己做天投資的原因：一是因為喜歡，二是想報恩。喜歡好理解，就是愛好，報恩則是源於柳傳誌曾投給金山450w美元。

在國內像雷軍這樣優秀的天使投資人鳳毛麟角，但雷軍不喜歡身處神壇，不願意被稱作創業導師，按他的說法“把他當成一個熱心的大嬸就好”。

雷軍曾在公開演講時分享過自己的投資經驗，他表示，投資隻投熟人及熟人的熟人這兩層關係，並且隻投人不投項目。

“我不在乎你在做的項目是什麼，我認為在中國，在今天的中國創業市場上，缺的是執行力而不是主意。”

雷軍說自己很“怕”參加各種大會，因為創業者們都會熱情的遞方案遞名片，而自己卻很難有充足的時間去了解這些創業者和項目。

“天使投資是怎麼降低投資成本的？就是信任，”雷軍解釋說。在沒有了解和信任的時候做投資，需要花很多時間在背景調研上，五六個月時間，黃花菜都涼了。

“當時很多人寫信給我，讓我投錢，可是我的錢也是血汗錢，也是起早貪黑的滾出來的”。雷軍說。

所以，雷軍早期所投的幾個項目，如UCWEB(俞永福)、拉卡拉(孫陶然)、樂淘(畢勝) 、凡客(陳年)，這些人都是雷軍相識多年的朋友。

投了錢過後，雷軍也不會給創始人多大壓力，從後期項目入股比例基本在15%--20%樣子就可以看出來。對於投資結果，雷軍也很看的開：“賠了我就支持了創新，賺了我就中了六合彩。”

馬化騰——偏愛未來科技

不想成為科學家的投資人不是一個好的企業家。馬化騰曾說自己從小的夢想就是成為一個科學家，隻可惜沒能實現，而騰訊現在要做的就是使科技和商業更好的結合。

以前全球市值前10的公司，大部分都是金融和能源公司。如今，前10大公司中，有7家是科技公司，這種變化讓馬化騰深有觸動。

“聽說高盛這家投資銀行也開始說自己是科技公司，說他們超過1/3的員工是研發人員。投資銀行都如此努力，所以騰訊更沒有什麼理由推脫的了”。馬化騰調侃道。

騰訊以前在社交、通訊、金融、數字內容方麵有所積累，未來公司可以從AI、雲和大數據這三大基礎方麵出發與產業界和學界合作。除此之外騰訊現在關注的投資方向很多都不是當下在做的事，包括太空、阿根廷的衛星公司、醫療、基因等。

今年三月份的時候，騰訊正式入股特斯拉，收購了他們5%的股權，投資金額約為17.78億美元。

對此很多人都看不懂，但馬化騰認為，特斯拉象征著未來科技發展的方向，而且還會湧現很多源源不斷的黑科技，這樣做騰訊會更接近未來科技。

而騰訊也在朝著未來科技的方向努力，今年9月騰訊領投了著名飛行汽車公司Lilium的B輪融資，總金額為9000萬美金。

“騰訊目前遵循半條命戰略，另外半條命交給合作夥伴。而且騰訊的投資可以隻占小部分股份，不必要非得控股。”馬化騰還坦言：“目前的狀況不完美，但是公司有時候也沒辦法。”

柳傳誌——三項理念

柳傳誌將60歲以後的大部分精力都放在了投資上，並推動聯想控股於2015年登陸港交所。柳傳誌曾說：“聯想如果不是當年部署做投資，今天也會麵臨比較尷尬的境地”。

作為資深投資人，柳傳誌認為成功的投資基於三項理念：

首先，事為先、人為重。柳傳誌將“事”理解為所投企業、行業發展空間和項目的水準，產品、利潤等方麵的情況和競爭對手的情況。但他更看重的是企業的創始人，看管理團隊的情況。

其次是機製、體製問題。柳傳誌認為，風險投資機構的機製、體製能不能充分調動企業管理者的積極性是非常重要的，聯想的做法是投國企要占大股，便於對機製體製改造，而投民企就占小股，基本以幫助為主。

第三點就是所謂價值創造。聯想從2000年做投資，柳傳誌認為投資本身，比如私募股權類投資，實際是能給被投企業大大增加價值的。比如聯想投了科大訊飛，不隻是投錢，也給予劉慶峰在企業理念上有所幫助。

轉做投資人，從某種意義上說可以算作是柳傳誌的“二次創業”，時代的車輪滾滾向前，這位老人從未停下腳步。

楊致遠——隻做天使投資人

伴隨雅虎與世界的漸行漸遠，其創始人楊致遠也從改變世界的年輕人變成了一枚兩鬢白發的中年大叔。而他除了是馬雲的貴人，是雅虎的前CEO，也是一名天使投資人。

當年，他拿出雅虎三分之一的現金加上雅虎中國，投資了阿裏巴巴，換取了40%的股份，這無疑是看好團隊和未來趨勢的一場豪賭。也正是這場豪賭讓沒落後的雅虎擁有了瘦死的駱駝比馬大的資格。

因為對阿裏的投資，楊致遠被美國媒體評價為在中國投資最成功的美國人，雖然這並沒有讓他個人獲得多少收益。

與眾多更強調投資回報率的投資人不同，楊致遠更渴望通過投資參與到創業者的真實遊戲，與創業者一起構築未來新世界。而為了獲得更多這種機會，楊致遠把自己的投資角色鎖定在天使、種子階段，隻做天使投資人。

“作為一個天使、種子階段的天使投資人，我所麵臨的一個挑戰就是必須領先風險投資人一步。因為一旦風投對哪家公司感興趣了，我們就沒有機會了。”楊致遠說。

楊致遠認為，一個創業項目的成功，80%取決於團隊的運作與執行力。因而，決定投資時，他會側重看團隊而非其他。

周鴻禕——對創業者有三個選擇標準

和雷軍、楊致遠一樣，360集團公司董事長兼CEO周鴻禕也是知名的天使投資人，周鴻禕曾說：中國應該有更多的“微天使”和“微投資”。

“我覺得有一種誤導，天使投資如果一個案子不投個幾千萬，天使投資人好像沒麵子似的。我反對這種價值觀，我們應該鼓勵更多的微天使、微投資。”周鴻禕說。

周鴻禕舉例稱，當年張朝陽創業的時候，其天使投資人尼葛洛龐帝一共給了他不到十萬美元，是一個典型的微天使、微投資，但是他改變了張朝陽的命運，也改變了中國互聯網的格局。

在處理跟創業者的關係時，周鴻禕說話直截了當，給人的感覺是比較強勢，但實際上在做決策時他是非常尊重創業者，很多投資的企業他連董事都不是。

在做天使投資時，周鴻禕對創業者有三個選擇標準：

第一，創業者要承認自己還不是很牛。如果你已經是中國最棒的人了，那早就成功了，我們每個人都有很多缺點，而且所處的行業一直在變化。

第二，創業者要有開放的胸懷，要善於跟別人合作。合作精神非常重要，一個人很難成事，需要建立團隊，跟天使投資人也是一種合作。

第三，創業者要有堅韌不拔的精神，有韌性。從創業開始到獲得成功，這一過程可能需要很長時間，短則三、五年，長則七、八年，所以創業者一定要有韌性。

孫正義——一出手能把整個行業買下來

說到投資圈最具話題性的亞洲形象，當屬軟銀集團的創始人孫正義。

從90年代投資Yahoo3.55億美元最終收獲200億美元，到2000年投資阿裏巴巴2000萬美元獲得超過600億美元的回報；從去年以310億美元收購英國移動芯片巨頭ARM，到今年以50億美元領投滴滴出行新一輪融資......這位日本企業家用一筆又一筆的瘋狂投資，搭建起一個遍布全球的商業帝國。

如今，1000億美元規模的“願景基金”在前，孫正義將再次踩下投資的油門。

據了解，願景基金的投資領域十分廣泛，幾乎覆蓋了共享出行、虛擬現實、機器人、農業、物聯網以及無人駕駛等最熱門的前沿科技領域。

而根據今年2月孫正義的介紹，“這將不會是一個典型的基金，我們的大部分投資將尋求占股20%到40%，這將使我們成為初創公司最大的股東及董事會成員，我們將與公司的創始團隊一同介入公司的發展策略的製定。”

不過，孫正義也表示，“對於賺取眼前2~3年的小錢沒有興趣”，新基金要對軟銀的合並收益作出全麵貢獻，很有可能需要數年時間。

孫正義的大手筆投資也令很多競爭對手感到不安。

“說到孫先生，感覺他一出手就能把整個行業給買下來，不能輕敵”，歐美大型投資基金的高管如此評價這位競爭對手。

END

最後更新：2017-10-29 13:29:30

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