414
iPhone_iPad_Mac_手機_平板_蘋果apple
ABS年內發行暴增85% 券商占領九成市場
85%！這是今年以來資產證券化(ABS)一級市場發行金額的同比增長數據。
最新統計數據顯示，截至8月3日，今年以來68家金融機構共發行343隻ABS項目，發行金額合計5108.32億元，同比增長85.08%。其中，有52家承銷商為證券公司，他們共發行290隻ABS項目，涉及發行金額4658.14億元，占總金額的91.19%。
ABS承銷“短頻快”
無論是金融機構占比還是發行規模，券商在ABS業務中都占據主導地位。Wind統計數據顯示，截至8月3日，年內承攬ABS項目的金融機構中，銀行隻有16家，累計承攬47隻，發行規模397.81億元。
發行規模排名前20的金融機構中，隻有2家是銀行，分別為中國銀行、工商銀行，其餘18家均為證券公司。正如業內人士所說，券商相對其他金融機構而言，在ABS業務更占優勢。
“券商既可在信貸資產證券化中作為承銷商，又可在企業資產證券化作為特殊目的載體(SPV)。”一位ABS承銷規模排名前15的券商相關人士稱，隨著監管和市場的變化，ABS業務也被越來越多的券商納入重點工作中。
據了解，目前券商資產證券化業務的團隊架構大致有資管部門、固定收益部門和投行部門為主導的三種模式。雖然不乏德邦證券這類直接設立一級部門的券商，但多數券商仍會選擇投行部門主導模式。
“對於中小券商而言，ABS‘短頻快’的特征可以快速提升投行的盈利能力。”一家獲得投行牌照才三年的券商相關負責人稱，通常券商發行債券項目的周期在3~6個月，IPO項目至少需要3年，ABS項目發行周期更短，一般為4個月。“在IPO項目儲備不足、債券發行受市場影響的情況下，ABS的承銷就成為了首選。”
據Wind統計，今年以來有9家券商承攬的ABS項目發行規模超過100億元。其中，德邦證券以1054.9億元的發行規模排名第一；中信證券(636.01億元)排名第二；緊接的是招商證券的547.27億元。中信建投證券、國泰君安證券、國開證券、華泰證券承銷的ABS項目發行規模也超過200億元。天風證券、中銀國際則分別承銷了118.91億元和109億元的ABS項目。
德邦證券獨占鼇頭
從金融機構承銷數量看，目前的排名又有了新變化。
Wind統計數據顯示，截至8月3日，德邦證券共發行45隻ABS產品，遙遙領先於第二名的招商證券(34隻)。中信證券以29隻排名第三，華泰證券暫列第四，共發行23隻ABS產品。中信建投、國泰君安、廣發證券的ABS發行數量也超過了10隻。
市場份額上，德邦證券仍占比最高，為20.65%；中信證券市場占比12.45%；招商證券占比10.71%。
德邦證券作為2016年ABS業務的“黑馬”，曾給市場留下了深刻的印象。2016年，在企業ABS項目方麵，德邦證券以658.32億元的總量穩居第一，且遙遙領先。排名位列其後的4家金融機構嘉實資本、中信證券、華泰資管、國君資管發行的企業ABS計劃均在200多億級別。
據證券時報記者觀察，今年一季度，ABS承銷規模排行方麵，德邦證券超過中信證券、招商證券以及華泰證券等券商，穩居第一名。從企業ABS計劃管理人排行來看，德邦證券以超出第二名中信證券三倍之多的發行總額，穩坐第一把交椅。
到了今年5月中旬，招商證券發行21隻ABS產品，超越了今年一季度冠軍德邦證券。不過，發行規模上，招商證券則排名第三，比發行規模排名第一的德邦證券少了150億元。但截至目前最新情況，德邦證券無論是ABS發行規模，還是ABS發行數量，都將中信證券和招商證券遠遠甩在身後。
(原標題：ABS年內發行暴增85% 券商占領九成市場)
最後更新：2017-08-04 08:54:33