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機構觀點匯總：若美聯儲下修點陣圖 美元恐不寒而栗
周三(9月20日)亞市午盤，美元指數承壓於92關口下方，非美貨幣則小幅走強。黃金震蕩交投於1312.11美元/盎司附近。油價小幅上漲。市場待即將公布的美聯儲9月決議指引。本文收集了針對匯市、金市和油市在內的眾多投行機構評論，方便大家做參考。
匯市
美聯儲將於北京時間周四(9月21日)02:00公布9月利率決議，並發表貨幣政策聲明。同時，還將公布美國經濟預期和美聯儲加息點陣圖。同日，北京時間02:30，美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)將出席新聞發布會。目前，市場普遍預計，美聯儲料將在本次會議上維持聯邦基金利率不變，但會宣布縮減資產負債表的具體細節，並保留在12月的會議上再度加息的可能性。投資者需對此密切關注！
★美元指數
海外知名外匯資訊網站Poundsterlinglive周二撰文稱，美聯儲決議是本周美元的關鍵事件，美元對會議結果做出上漲回應的門檻已經變得非常高。
道明證券(TD Securities)的外匯策略研究團隊指出，美元指數正徘徊在近期低點附近，很多參與者將繼續關注關鍵的91水平。該機構指出，市場可能看到本次美聯儲會議或下調通脹前景，並對點陣圖進行調整，這可能會增加美元的下行風險。
西聯商業解決方案公司(Western Union Business Solutions)的高級市場分析師Joe Manimbo稱，美元最大的風險在於投資者是否對12月加息產生了疑慮。
★歐元兌美元
野村證券的分析師稱，此前歐洲央行官員的意見表明，區分歐元升值背後的原因至關重要。最近歐元和利差之間的分歧可能顯示，歐元升值是應對外部衝擊，未反應正麵經濟增長。歐元對利差的敏感度確實處於曆史高位。若歐洲央行在10月宣布逐漸減少QE，那麼外匯市場對其政策的興趣可能會下降，這可能會降低歐元對利率市場的敏感性。歐元升值速度調整是可能的，但歐元對利率的高度敏感表明歐元方向正確。因此，該機構進一步看到歐元有升值空間。
★歐元兌英鎊
丹斯克銀行表示，目前市場預計英國央行11月加息的概率為19%，這表明至英國央行11月會議會前英鎊有升值潛力。該機構預計英國央行將在11月加息，並期待歐元兌英鎊在英國央行11月會議結束時跌向0.87.
★美元兌日元
路透分析師指出，日本若提前選舉，美元兌日元料將升至115.00，這顯然是期權(選擇權)市場的看法。市場出現日元賣權買盤。市場普遍預計，日本首相安倍晉三可能要求提前舉行選舉。美元兌日元的目標位為112處的期權障礙位和200日移動均線切入位。隱含波動率上升，日元買權遭到打擊。
巴克萊資本表示，本周美元兌日元交易商們關注的焦點為日本央行和美聯儲9月利率決議。美聯儲料宣布縮減資產負債表，或為美元提供支撐。日本央行方麵，市場廣泛預期其一致維穩，由於此次沒有經濟前景報告，9月決議的市場影響料有限。不過，由於立場中性的鈴木人司和片岡剛士分別接替鷹派委員佐藤健裕和木內登英，貨幣政策討論將為市場關注。
澳洲國民銀行指出，值得注意的是季節性因素顯示，每年的最後四個月，美元兌日元趨於走強，因此仍認為年底目標116合理。近期周線收於關鍵趨勢線110.30上方，且上周美國10年期國債收益率收於2.16%上方，美元兌日元料交投於108-112區間上半部，3月中旬以來一直於此交投。
法國興業銀行表示，美聯儲9月利率決議前傾向於做多美元兌日元或加元兌日元，激進交易者可做空英鎊兌美元，歐元兌美元仍未進行合理幅度的調整。
不過，法國農業信貸指出，2016年1月以來的數據顯示，每當日本央行和美聯儲利率決議於同一周公布時，過去11次中有10次錄得日元走強。出現這種情況的主因為，兩國央行均趨於令市場大感失望，美聯儲立場持續不及預期鷹派，而日本央行持續不及預期鴿派，僅6月時首次打破這種巧合。盡管美聯儲料宣布即將開始縮表，但該聯儲9月或下移利率預期點陣圖，這不大可能利好美元。
三菱東京日聯指出，近期日元兌美元大幅走軟，主要原因為美債收益率上漲，部分原因也為日本首相安倍晉三推動提前日本首相大選。從這方麵來看，對美元兌日元維持謹慎立場，近期的上漲料僅為曇花一現，對日元將進一步大幅走軟存疑。
★澳元兌美元
法國興業銀行預計，澳元兌美元將持續上漲，因美元逐步走軟，且澳洲經濟增長動能強勁。不過，澳洲聯儲在收緊貨幣政策方麵的猶豫不決和主要新興國家經濟增長的放緩，料在未來數月限製澳元的漲幅。未來幾個季度歐元兌澳元料單邊震蕩，澳元漲勢將主要體現在兌美元和紐元上。
★美元兌加元
道明證券表示，本周加拿大將公布係列經濟數據，可能導致加元漲勢暫停，不過仍寄望逢高拋售美元兌加元。周五(9月22日)將公布的加拿大7月零售銷售料疲軟。不過，加元可能視而不見，因加拿大8月核心通脹料企穩。
荷蘭拉博銀行的分析師指出，自今年5月以來加拿大央行一直在審視加元走強，美元兌加元從5月的接近1.38，跌至了9月初的1.22。鑒於此前加拿大央行副行長連恩指出，在做決定時會密切考慮加元走強這一因素，故市場已將加拿大央行10月再度加息的概率從53%左右下調至了約41%。
★歐元兌瑞郎
瑞典北歐斯安銀行表示，未來數月瑞郎似乎將貶值，不過基於三大因素考慮，匯價貶值幅度料不大。第一，公允價值位於當前水平附近。第二，瑞士外部財政狀況仍極為樂觀。第三，瑞士央行縮小大規模外匯儲備，可能令避險資金流重返。總而言之，歐元兌瑞郎三季度末和年底目標依次為1.15和1.16.
★新興市場貨幣兌美元
法國巴黎銀行拉丁美洲研究部主管馬塞洛·卡瓦略撰寫報告稱，全球經濟強勁增長、低通貨膨脹率和寬鬆貨幣政策的背景似乎為新興市場構建了一個甜蜜點。此外，美元走弱可能提振新興市場貨幣、主權評級和大宗商品價格上漲。他預計，未來兩年美元走弱，而這將為新興市場貨幣提供支撐。
高盛駐倫敦的分析師Mark Ozerov在報告中寫道，新興市場貨幣以及當地經濟的相對增長前景，仍有上升空間。過去三個月，新興市場貨幣兌美元上漲，自上個季度以來估值水平和真實息差有所降溫。該機構的分析師Ozerov表示，盡管風險溢價降低，但新興市場貨幣目前的估值水平仍“整體略偏便宜”。
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間12:48，美元指數報91.74；歐元兌美元報1.2010/12；英鎊兌美元報1.3515/17；美元兌日元報111.45/47；澳元兌美元報0.8019/21.
黃金
周三亞市早盤，國際現貨黃金震蕩交投於1312.11美元/盎司附近。投資者需關注美聯儲9月利率決議。鑒於市場普遍預計美聯儲將在本次會議上宣布開始縮減資產負債表，因此，投資者應該將焦點落在美聯儲最新的利率預期上。
道明證券在周二在報告中稱，由於市場繼續盤整，黃金可能回落至1300美元/盎司以下。在未來幾天或FOMC會議之後，黃金可能回落至1290美元/盎司。該機構指出，隨著美元走強，債券收益率上升，市場開始轉向關注聯邦公開市場委員會將於12月份上調美國利率。鑒於財政刺激的希望和美聯儲強調加息的可能性，黃金投資者可能繼續獲利回吐。
華僑銀行(OCBC)的首席經濟學家Barnabas Gan表示，地緣政治風險和美聯儲的互相抵消讓黃金年底前景難以預測。該機構預計，黃金近期會守住1300美元/盎司關口。不過，美聯儲今年再次加息可能讓其跌至1250美元/盎司。
不過，獨立技術分析師Cliff Green周二在全球黃金論壇上接受采訪時表示，黃金應該在1300美元/盎司的價格上獲得圖表支持。結合以往下修低點和停滯區，雙向交易仍是一個良好的經驗。如果這樣，投資者可以看到金價在1280美元美元/盎司的位置將會刺激新的需求。
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間12:49，國際現貨黃金報1312.61美元/盎司。
原油
美國國家颶風中心稱，5級颶風Maria仍在繼續增強。此外，颶風何塞將繼續對美國東海岸造成海浪衝擊，預計這一衝擊將持續數日。
FX678提醒：北京時間周三22:30將公布美國截至9月15日當周EIA原油庫存報告，投資者需密切關注。
普氏能源原油期貨編輯克雷格(Geoffrey Craig)認為，受颶風影響，美國原油庫存仍將調整數周時間。該機構預計，截至9月15日當周，預計美國EIA原油庫存料將增加2400萬桶，汽油庫存料將減少80萬桶，精煉油庫存料將減少100萬桶。
據彭博調查，市場預計美國截至9月15日當周EIA原油庫存料增加267.84萬桶，精煉油庫存料下降178.54萬桶，汽油庫存料下降221.16萬桶，精煉廠設備利用率料為82.94%。
高盛集團認為，全球原油需求將強勁增長至2018年。該機構上調2017年全球原油需求增速預期至167.5萬桶/日，並上調2018年全球原油需求增速預期至151萬桶/日，此前為145萬桶/日。
投資公司Sun Global Investments的創始人卡帕蒂亞(Mihir Kapadia)在一份研究報告中稱，雖然沙特阿拉伯正在引領OPEC的減產行動，但由於該組織內部一些產油國的原油產量超出配額，加之美國的原油產量正在上升，從而使得OPEC為緩解原油供應過剩壓力而作出的努力很難達成目標。
巴克萊稱，市場預計美國頁岩油將增產。因此，該機構認為油價當前位置仍然看跌。預計2017年布倫特原油和WTI原油均價分別為53美元/桶和49美元/桶。2018年布倫特原油和WTI原油均價分別為52美元/桶和49美元/桶。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-09-20 16:43:55