240
iPhone_iPad_Mac_手機_平板_蘋果apple
私募：周期股短期調整是介入機會
周期股上漲空間的討論是當下市場熱議的話題之一，私募機構是如何評價目前的周期股的？就此記者日前采訪了瀚信資產投資總監楊曉虎、引領集團首席經濟學家溫鵬春、巨澤投資董事長馬澄、金浪投資基金經理餘淦中、乾元資始李寶等私募投資人士。
繼續看多周期股短期調整是介入機會
瀚信資產投資總監楊曉虎認為，周期股並沒有走完，其主要理由是供給側改革正在推進，環保核查力度也沒有減退，商品價格正在上漲，全球經濟也在向好。因此，楊曉虎認為周期品還有機會，近期的調整也很正常。
引領集團首席經濟學家溫鵬春也表達了類似的觀點。他認為，就經濟運行而言，在供給側結構性改革大背景下，落後產能與過剩產能將得到有效化解，因此對相關企業直接構成利好。且伴隨著去產能工作的高效推進，以鋼鐵、煤炭等行業為主的部分企業利潤已經得到有效改善，客觀上支撐了近期該類周期品種股價的上行。但是，如果就此認為周期股已經進入新的周期還為時過早，因為經濟運行依然在複蘇之中。
巨澤投資董事長馬澄表示，雖然周期股在短期有較大的漲幅，但是我國現在處於經濟企穩複蘇期，相關商品期貨價格在未來將處於上升階段，周期股的業績還會繼續釋放。就中長期來講，馬澄表示將繼續看多周期股，在操作上周期股的短期調整依然是介入機會。
金浪投資基金經理餘淦中則認為，周期股上漲到目前這個階段，需求端拉動的邏輯逐漸被市場認可，同時供給側改革及環保政策也使得“供給緊”的邏輯進一步強化，供需失衡背景下的“漲價”行情將繼續。
乾元資始李寶認為新周期不是需求U型複蘇，而是經濟L型下的供給出清，必須重視供給側。他表示：“新周期的核心是從產能過剩到供給出清、行業集中度提升、剩者為王、強者恒強，行業龍頭資產負債表持續修複為新產能周期蓄積力量。但也應該注意風險，尤其是要關注下遊產業對漲價的承接情況以及通脹的情況，這兩個因素均有可能導致周期行情的結束。”
後續周期品種會分化切忌盲目追高
對於周期股，投資者應該注意哪些呢？對此楊曉虎認為，今年三季度投資主線仍然在周期股，包括化工、有色板塊，投資者應該積極關注。他說：“近期周期股波動較大，而且後續周期品種肯定也會分化，建議投資者不要盲目追高，以確定性強、持續性好、能落實到業績上的品種為主。”
溫鵬春建議投資者不宜盲目追漲殺跌，需要切實理性分析權衡剛需與市場資金炒作背後的邏輯。
馬澄建議投資者在操作周期股時，務必避免追漲殺跌，同時規避已經上漲過多的行業品種，可以重點細挖一些底部有資金介入但漲幅還不大的個股。
最後更新：2017-08-17 16:17:16