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深交所：從嚴審核固收產品定期報告 持續強化一線監管
近日，深交所完成了2016年度公司債券及資產證券化產品(以下簡稱“固定收益產品”)定期報告的監管和事後審核工作。報告體現出信息披露及時性大幅提升，信息披露規範性和完整性顯著提高等特點。深交所在監管和事後審核工作中，按照分類監管原則，突出重點、有的放矢；強化“五位一體”聯動監管，構建一線監管新模式；實施遞進式監管，拓展一線監管覆蓋範圍。
深交所有關負責人表示，下一步，深交所將繼續督促做好2017年中報信息披露工作，深入貫徹落實依法從嚴全麵監管理念，切實執行“申報即納入監管”要求，進一步完善固定收益產品信息披露規則體係，建立以管理人為核心的存續期管理責任製，加強風險監測和風險排查，有效防範和化解風險，切實履行一線監管職責，促進深市固定收益市場長遠健康發展。
信息披露及時性大幅提升
2016年度深市應披露年報的公司債券共1,018隻(556隻為非上市非掛牌公司發行債券)，其中934隻按時披露；應披露年度受托管理事務報告的公司債券共1,018隻，均已按時披露；應披露跟蹤評級報告的公司債券共754隻，其中743隻按時披露；應披露年度資產管理報告(以下簡稱“資管報告”)和托管報告的資產支持證券共119隻，其中117隻按時披露；應披露跟蹤評級報告的資產支持證券共116隻，其中112隻按時披露。相關報告按時披露率均超過92%，定期報告披露及時性較去年大幅提升。
深交所針對未按時披露情況，以口頭或出具監管函件書麵警示方式逐一督促，要求限期披露。截至目前，尚有4隻債券(1隻企業債和3隻私募公司債券)和1隻資產支持證券仍未披露年報或資管報告。深交所將繼續加大監管力度，從嚴監管，視情況啟動紀律處分措施。
信息披露規範性和完整性顯著提高
絕大部分信息披露主體均能按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第38號——公司債券年度報告的內容與格式》、《深圳證券交易所資產證券化業務信息披露格式》等規則指引的要求編製定期報告，定期報告披露的規範性和完整性均較往年顯著提高，但亦暴露了一些問題。
首先，部分公司債券募集資金使用及管理不規範，具體有將約定用途募集資金挪作他用、轉借他人、未設立募集資金專戶或“專戶不專用”、募集資金用途變更未經債券持有人會議同意等情形。例如，某公司債券約定募集資金專項用於保障房建設，但其發行人財務報表無對應科目餘額變動，深交所致函問詢，發現發行人存在募集資金挪作他用情況。
其次，個別公司債券未披露非標準意見審計報告及重大會計調整等事項的影響以提示風險。例如，某發行人更換了審計機構，新任審計機構對部分科目進行了會計調整及差錯更正，導致發行人資產負債率激增、虧損較上年度持續擴大，而定期報告未充分披露上述事項影響。
第三，個別公司債券的重大事項信息披露不一致。例如，某公司債券受托管理事務報告披露發行人存在行政處罰及紀律處分事項，而年報中未披露相關事項。
第四，個別資產支持證券未按約定歸集現金流且未披露整改落實情況。例如，某資產支持證券在定期報告中披露存在部分現金流未按約定歸集的情況，但未披露具體整改落實措施。深交所經問詢發現，至定期報告披露日，其仍未整改完畢，且新增現金流亦未按約歸集。
加強一線監管從嚴事後審核
深交所在2016年度固定收益產品定期報告的監管和事後審核工作中多舉措並舉，加強一線監管。
深交所按照分類監管原則，突出重點、有的放矢。對風險類和關注類的發行人實施重點審核，同時根據公司債券發行人行業屬性和資產支持證券基礎資產類別，製定針對性審核要點。
例如，對房地產發債企業，重點審核新增借款、應收賬款管理等事項；對產能過剩發債企業，重點審核其資產負債率、毛利率、經營性現金流等財務指標變化情況；對類平台發債企業，重點審核募集資金使用情況；對不動產類資產支持證券，重點審核不動產權利限製、租金收取情況；對基礎設施類資產支持證券，重點審核現金流歸集情況。
深交所還強化“五位一體”聯動監管，構建一線監管新模式。深交所加強所內協作，針對上市公司債券和可交換公司債券的發行人，深交所固定收益部和公司管理部門建立監管協作機製，就發行人存在的問題加強溝通交流；針對固定收益產品交易異常和不合格投資者買入，深交所固定收益部加強與市場監察部和會員管理部的監管聯動。
針對未按時披露年報、評級下調、業績虧損等情況，深交所及時通報中國結算，供其作為調整質押比例參考。同時，定期報告審核期間，深交所高度重視各地證監局提供的年報審核意見，對審核反映的問題及時采取監管措施。
此外，深交所實施遞進式監管，拓展一線監管覆蓋範圍。根據違規行為的情節嚴重程度，深交所及時采取遞進式監管措施。
2017年以來，深交所針對固定收益產品共發出年報問詢函、關注函、監管函139份，啟動通報批評紀律處分8例，監管對象涉及發行人、原始權益人、計劃管理人、增信機構、承銷機構、受托管理人等機構及相關董監高。
(原標題：深交所從嚴審核固收產品定期報告 持續強化一線監管)
最後更新：2017-07-14 20:09:11