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許世嚴：為什麼黃金白銀價格會暴漲暴跌？
許世嚴：為什麼黃金白銀價格會暴漲暴跌？美元走勢會影響黃金走勢嗎？ 為什麼黃金白銀價格會出現暴漲暴跌？ 黃金白銀都屬於稀有金屬，在天然屬性中就有保值功能，但是在金融市場上，我們經常都能看到黃金白銀價格一會暴漲，一會暴跌，這又是為什麼呢？今日許世嚴就整理了造成黃金白銀價格暴漲暴跌的七大因素，希望能幫到需要幫助的人。 通常影響黃金白銀暴跌原因有黃金供需關係、本地利率、通貨膨脹、戰亂及政局震蕩時期、經濟狀況、美元走勢及世界金融危機等。 1、供需關係：任何商品的價格都是基於供求關係的基礎之上的。當黃金白銀的產量大幅增加，黃金白銀價格會受到影響而回落。 2、本地利率：利率與黃金白銀價格有著密切的聯係，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金白銀是否值得。 3、通貨膨脹：通常西方主要國家的通脹越高，黃金白銀用作保值的要求也就越大，國際黃金白銀價格亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金白銀價格的變動。 4、戰亂及政局震蕩時期：戰爭和政局震蕩時期，經濟的發展會受到很大的限製。任何當地的貨幣，都可能會由於通貨膨脹而貶值。這時，黃金白銀的重要性就淋漓盡致的發揮出來了。由於黃金白銀具有公認的特性，為國際公認的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標投向黃金白銀。對黃金白銀的搶購，也必然會造成黃金白銀價格的上升。 5、經濟狀況：經濟狀況也是構成黃金白銀價格波動的一個因素，經濟欣欣向榮，人們生活無憂，自然會增強人們投資的欲望，民間購買黃金白銀進行保值或裝飾的能力會大為增加，黃金白銀價格也會得到一定的支持。反之，金銀價格必然會下跌。 6、美元走勢：黃金白銀雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強勁，投資美元升值機會大，人們自然會追逐美元。相反，當美元在外匯市場上越弱時，國際黃金白銀價格就會越強。 7、世界金融危機：當美國等西方大國的金融體係出現了不穩定的現象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發揮了資金避難所的功能。唯有在金融體係穩定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。 很多人都知道美元漲、黃金白銀跌的常見“公式”，但對於美元指數的來龍去脈卻不是很清楚。今日，許世嚴就將從美元指數的構成與由來開始分析，來解析為什麼美元漲黃金白銀就要跌？ 美元指數的由來及構成 1973年3月份，是外匯市場轉折的曆史性時刻，史密斯索尼安協議代替了1948年在布雷頓森林達成的並不完善的固定匯率體製。從那時起主要貿易國相繼以浮動匯率製代替了固定匯率體製。如同道瓊斯工業平均指數反映美國工業類股票的綜合水平一樣，美元指數顯示的是美元的綜合值。 它是參照1973年3月份6種貨幣對美元匯率變化的幾何平均加權值，以100.00點為基準衡量其價值，並以100點為強弱分界線。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合變化率來說明美元的強弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。如果USDX下跌，說明美元對其他主要貨幣貶值。 在1999年1月1日歐元推出以後，這個期貨合約的標的物進行了調整，從10個國家減少為6個國家，歐元也一躍成為了最重要、權重最大的貨幣，其所占權重達到57.6%，因此，歐元的波動對USDX的強弱影響最大。其他國家貨幣所占權重依次為日元13.6%，英鎊11.9%，加元9.1%，瑞典克朗4.3%，瑞士法郎3.6%。 深度解析：為什麼美元漲黃金白銀就要跌？: 為什麼美元漲黃金白銀就要跌？ 20世紀80-90年代以來，美國經濟迅勐發展，大量海外資金流入美國，這段時期由於其它市場的投資回報率遠遠大於投資黃金白銀，投資者大規模地撤出黃金白銀市場導致黃金白銀價格經曆了連續20年的下挫。而進入2001年後，全球經濟陷入衰退，美國連續11次調低聯邦基金利率導致美元兌其他主要國家貨幣匯率迅速下跌，投資者為了規避通貨膨脹和貨幣貶值，開始重新回到黃金市場，使黃金白銀走勢出現了關鍵性的轉折點。 2002年以來，美國經濟雖然逐步走出衰退的陰霾，但受到伊拉克戰爭等負麵影響仍使得經濟複蘇麵臨諸多挑戰。2003年海外投資者開始密切關注美國的雙赤字問題，盡管美聯儲試圖采用貨幣貶值的方法來削減貿易赤字，但這種方法似乎並不奏效，美元對海外投資者的吸引力越來越小，大量資金外流到歐洲和其它市場，黃金白銀投資的規模也出現創紀錄的高點。 從2004年開始美聯儲為抑製通脹並吸引海外資金衝銷赤字缺口，調整了其寬鬆的貨幣政策，試圖逐步將利率調高至中性水平，即3.5%-4%區間，但在2004年，貿易赤字仍再創新高，消費者信心進一步被摧毀，同時油價的高企加深了市場對通脹的憂慮，而黃金白銀借此機會在2004年底這段時間上衝456美元/盎司的高位。這段時期內(2001年-2004年)，通過對美元指數和黃金白銀收盤價格進行相關分析，相關係數為-94.70%，屬於高度負相關關係。 從表現來看，美元指數和黃金白銀價格走勢的負相關關係不是自始至終的，但基於商品與貨幣的根本屬性，二者負相關關係才是基礎。同升同跌的局麵最終將被反向關聯所取代，而黃金白銀基於其強勁需求對價格的支撐，出現大幅度的下跌可能性很小，因此，反向關係的恢複更可能依靠美元的回調來實現。 為什麼美元漲黃金白銀就要跌？原因有三： 1、美元是當前國際貨幣體係的柱石，美元和黃金白銀同為最重要的儲備資產，美元的堅挺和穩定就消弱了黃金白銀作為儲備資產和保值功能的地位。 2、美國GDP仍占世界GDP的1/4強，對外貿易總額世界第一，世界經濟深受其影響，而黃金白銀價格一般與世界經濟好壞成反比例關係。 3、世界黃金白銀市場一般都以美元標價，這樣美元貶值勢必導致金價上漲。比如，20世紀末金價走入低穀，人們紛紛拋出黃金白銀，就與美國經濟連續100個月保持增長，美元堅挺關係密切。
最後更新：2017-09-07 14:36:21