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交通運輸行業：央企混改深化 快遞與跨境電商興起
一、央企混改顯著提速
近期央企混改顯著提速，關注國改重點標的。央企混改下半年顯著提速，突破力度強勁，近期中國聯通混改方案出爐，騰訊、阿裏、百度、京東等 14 家企業成為聯通新的戰略投資者，且證監會對再融資方案依法給予大力支持，在中國聯通事件催化下以及政策支持下，央企改革繼續將繼續提速。按照國家發改委給出的時間表，預計央企混合所有製改革將在今年四季度進入實施階段，未來兩個月各央企改革方案或將密集出台，重點完成國有資本與民間資本、社會資本的混合。目前，鐵總正在有序實施鐵路企業混合所有製改革和資產資本化，關注鐵龍物流和廣深鐵路。同時建議關注外運發展和中儲股份。
二、快遞業務下半年進入旺季
快遞業務維持高增速，關注下半年旺季行情。1-7月，全國快遞服務企業業務量累計完成 205.2億件，同比增長 30.3%；業務收入累計完成 2572.9億元，同比增長 27%。快遞上市企業相繼發布17年中報，總體業務量、營收、淨利保持平穩較快增長，龍頭快遞企業分化繼續。隨著下半年電商旺季的逐步臨近，物流需求或將出現明顯增長，快遞行業有望迎來旺季行情。在高基數和規範管理的影響之下，快遞行業整體增速開始回落，不過伴隨消費升級、商業模式變化、服務品質改善、服務能力提升、產品不斷豐富、國際市場開拓，預計快遞行業全年增速依舊有望保持 30%以上，繼續維持行業增持評級，重點推薦韻達股份。
三、跨境出口電商發展態勢良好
跨境出口電商上半年業績高增長，持續看好行業發展態勢。近期，屬於跨境出口電商第一梯隊的跨境通、海翼股份以及傲基電商公布的中報業績均實現高速增長，分別實現收入 55.7億元/15.6 億元/15億元，同比增長62%/75%/86%；分別實現淨利3.14億元/3.03億元/0.56億元，同比增長99%/200%/120%。近期艾瑞谘詢發布報告預計2017年跨境電商交易規模仍以19%的較高增速發展，有望增至7.5萬億元，由於目前萬億級別的跨境出口電商競爭極度分散，第一梯隊企業在享受行業較高速增長紅利的同時，還可以通過其品牌及規模效應提高市場份額實現業績高增長。重點推薦跨境出口電商龍頭跨境通，看好其規模效應及可持續成長性。
四、關注標的
交運行業策略繼續持續推介物流供應鏈和快遞為核心新經濟成長股，重點關注央企改革推進。本周組合：鐵龍物流(600125)、廣深鐵路(601333)、外運發展(600270)、建發股份(600153)、韻達股份(002120)、跨境通(002640)、大秦鐵路(601006)、中儲股份(600787)、湘郵科技(600476)、申通地鐵(600834)、傳化智聯(002010)、深圳機場(000089)、上海機場(600009)。本周推介組合：廣深鐵路(601333)、韻達股份(002120)、跨境通(002640).
(原標題：交通運輸行業：央企混改深化 快遞與跨境電商興起)
最後更新：2017-09-01 06:47:22