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安信策略8月投資策略：建議關注四大行業
投資要點
■上遊行業景氣概述：7月上遊資源品價格齊漲，景氣高位上漲。其中，煤炭、有色期貨貼水修複，現貨價格走高；國際原油供給過剩壓力緩解，油價大漲；有色受全球經濟回暖支撐，價格普漲，庫存下降。整體來看，8月預計有色、原油行業景氣較此前上升，煤炭行業景氣較此前持平。8月建議繼續關注供給側改革進行中的電解鋁和受新能源汽車利好的鋰、鈷和磁材。
■中遊行業景氣概述：7月中遊行業景氣穩中向好。其中，鋼鐵、化工、電力景氣上升；建材由於高溫和雨水的影響繼續走弱，工程機械保持高景氣。值得注意的是近期各地環保督查力度加大，預計部分化工品供給進一步收緊，價格有望抬升.8月預計化工、鋼鐵、電力景氣上升，建議關注螺紋鋼，炭黑、橡膠助劑、農藥、染料、PVC.
■下遊行業景氣概述：7月下遊行業景氣分化。新能源汽車、消費電子、交運等強者恒強，農林牧漁方麵豬肉拐點未至，同時也應注意醫藥、紡服的邊際改善。值得注意的是，房地產投資完成額增速繼續小幅下滑，但是房屋新開工增速環比上升1.1個百分點；乘用車銷量回暖，同比上漲2.32%。8月預計紡織服裝、交運、電子景氣上升，房地產、汽車、家電、醫藥、傳媒景氣較此前持平，農林牧漁景氣下滑。建議關注關注新能源汽車、物流、高速及消費電子領域。
■風險提示：經濟增長不及預期；通脹超預期；海外經濟政治動蕩
(原標題：【安信策略】關注化工、鋼鐵、交運和電子景氣向上——行業景氣跟蹤月報)
最後更新：2017-08-06 11:45:14