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上市首日就破發！教你避開申購雷區 下周還有寧波銀行百億轉債
該來的還是來了，隻是沒想到，破發來得這麼快……
昨日是久立轉2上市首日，以102.77元開盤，開盤後一路下行，最低跌至99.68元，成為可轉債申購新規實施以來第一隻首日破發的可轉債。截至收盤，久立轉2價格有所回升，報價100.04元。
濟川轉債上市首日瀕臨破發，中一簽隻賺10塊錢，被嘲笑“還不夠一碗拉麵錢”，但嘲笑聲音未落，久立就讓中簽者連10塊錢的收益都拿不到了。昨日上市的久立轉2成交均價為100.7元，以此計算，剔除1元手續費，中一簽僅盈利6塊錢。若以破發價格計算，中一簽錢沒賺到還倒虧幾塊錢。
以上市首日最低價計算，8隻可轉債收益率直線下降趨勢更為明顯，昨日剛剛上市的久立轉2更是在上市首日便出現破發行情，中簽收益率為-0.32%。
可轉債市場風險正在加劇，破發也成了市場一致預期，但破發的速度超出了市場預期，然而可轉債大軍仍在繼續：
時達轉債和寶信轉債將分別於下周一和周二上市交易，同時周一和周二還有兩隻可轉債申購，分別為亞太轉債和寧行轉債，值得注意的是，寧波銀行攜100億可轉債來襲，是目前新規下發行規模最大的可轉債，而此前規模最大的是林洋轉債，僅30億元。
此外，據Wind數據統計顯示，本周(11月27日-12月1日)發布可轉債預案的上市公司數量達10家，計劃發行規模133.27億元。
新規下首隻破發可轉債來了
12月1日，久立轉2上市交易，以102.77元開盤，開盤後一路下行，最低跌至99.68元，上午收盤價99.992元，午後開盤後，價格有所回升，截至收盤，久立轉2微漲0.04%，報價100.04元。
久立轉2上市首日便跌破100元發行價，成為可轉債申購新規實施以來第一隻首日破發的可轉債。
隨著可轉債的加速發行，可轉債市場風險正在加劇，破發也成了市場一致預期，但破發的速度超出了市場預期，距離新規下第一隻可轉債上市僅一個多月時間，首隻破發可轉債就出現了。除此之外，此前已經上市交易的小康轉債、嘉澳轉債，昨日收盤價均跌破100元，也加入到了破發大軍中。
打新債收益直線下降
濟川轉債上市首日瀕臨破發，中一簽隻賺10塊錢，被嘲笑“還不夠一碗拉麵錢”，但嘲笑聲音未落，久立就讓中簽者連10塊錢的收益都拿不到了，甚至收益都是負的了。
久立轉2昨日成交均價為100.7元，以此計算，剔除1元手續費，中一簽僅盈利6塊錢。若以破發價格計算，中一簽錢沒賺到還倒虧幾塊錢。
據券商中國記者統計，可轉債申購新規實施以來，共有15隻可轉債完成網上申購，8隻已經上市交易，分別是雨虹轉債、林洋轉債、隆基轉債、小康轉債、嘉澳轉債、金禾轉債、濟川轉債、久立轉2。
以上市首日成交均價計算，8隻可轉債收益率呈現直線下降趨勢，最先上市的3隻可轉債中簽收益率均超過20%，而近幾日上市的濟川轉債和久立轉債中簽收益率不超過3%。
以上市首日最低價計算，8隻可轉債收益率直線下降趨勢更為明顯，昨日剛剛上市的久立轉2更是在上市首日便出現破發行情，中簽收益率為-0.32%。
寧波銀行百億可轉債來襲
11月30日晚間，寧波銀行發布了《公開發行A股可轉換公司債券發行公告》，申購日期為12月5日，申購代碼為072142，申購簡稱為寧行發債。
值得注意的是，寧波銀行可轉債發行規模高達100億元，是目前新規下發行規模最大的可轉債，而此前規模最大的是林洋轉債，僅30億元。
據券商中國記者統計，目前處於排隊中且發行規模超過50億元的可轉債共有12家，分別是浦發銀行、民生銀行、中信銀行、平安銀行、中國交建、海航控股、中國鐵建、山東高速、中國核電、國金證券、青島海爾、長江證券。
可轉債發行規模超過200億元的共有5家，分別是浦發銀行、民生銀行、中信銀行、平安銀行、中國交建，發行規模分別是500億元、500億元、400億元、260億元、200億元，其中規模前四的均為銀行業。不過，上述5家企業距離拿到發行批文還有一段距離，目前方案進度處於股東大會批準或是銀監會批準狀態。
可轉債大軍仍在繼續
打新債收益下降，但這並不會影響可轉債的發行進度。
亞太轉債和寧行轉債將分別於下周一和周二申購：
亞太轉債申購日期12月4日(周一)，申購代碼為072284，申購簡稱為亞太發債，申購上限1萬張；對於原股東而言，配售代碼為082284，配售簡稱為亞太配債。
寧行轉債申購日期12月5日(周二)，申購代碼為072142，申購簡稱為寧行發債，申購上限2萬張；對於原股東而言，配售代碼為082142，配售簡稱為寧行配債。
同時，下周一和周二還有兩隻可轉債上市，分別是時達轉債和寶信轉債。
兩大原則教你避開申購雷區
簡單來說，可轉債上市後的表現將與正股價格成正相關，或者說正股的表現將直接影響可轉債的行情走勢，當正股價格與轉股價格出現較大溢價之時，公司可轉債將被市場搶購，走出上漲行情，反之則將出現下跌行情。
所以，在挑選可轉債時，可以按照以下兩大原則避開申購雷區：
一、關注正股基本麵
正股基本麵將直接影響公司可轉債走勢，以小康轉債為例，上市8個交易日中，僅拿下一根小陽線，收下7根陰線，昨日再度下跌0.82%，報收99.69元，進入破發行列。
小康轉債的表現與正股小康股份基本麵有著必然聯係，29日晚間，小康股份發布了股東減持計劃實施完成公告，這或許是小康股份近期表現弱勢的原因。
二、關注正股價格與轉股價格
以目前已上市的8隻可轉債來看，在可轉債上市前一日，最新上市的嘉澳轉債、濟川轉債和久立轉2的正股價格都比轉股價格低，折價分別為16.71%、9.77%和4.42%。這也是這3隻可轉債在上市後表現較差的原因之一。
據券商中國記者統計，未上市的可轉債還有9隻，分別為時達轉債、寶信轉債、寧行轉債、亞太轉債、眾信轉債、兄弟轉債、生益轉債、國禎轉債、水晶轉債，以目前可轉債正股的價格來看，僅轉債的正股價格高於轉股價格，其餘8隻可轉債均出現不同程度的折價。
值得注意的，生益轉債、水晶轉債和亞太轉債的正股價格與轉股價格折價率超過10%，分別為14.58%、14.59%和10.06%。
最後更新：2017-12-02 15:20:14