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控股股東金蟬脫殼失敗 股份被凍結逼停保千裏重組
保千裏(600074.SH)控股股東試圖轉讓股權，隱瞞不報卻最終訴訟纏身，導致所持股份全部被司法凍結，保千裏籌劃了三個月的重組也戛然而止。
保千裏10月24日公告稱，實際控製人莊敏持有的該公司8.55億股限售股，被廣東高院執行司法凍結，可能出現股票被處置導致公司控製權變更，該公司最終決定終止重組。而莊敏股份凍結的原因，是因為股權轉讓合同一案，引發的訴前財產保全。
迄今為止，對於上述股權轉讓時間、交易方、數量、進度等重要信息，保千裏、莊敏均沒有進行任何正式披露。值得一提的是，2017年以來，借殼上市時虛增估值遭到監管處罰後，保千裏又連續遭到銀行抽貸，莊敏進行的股權質押還一度出現平倉風險。
瞞天過海的股權轉讓
根據保千裏10月24日披露，在籌劃重組期間，控股股東、實控人莊敏持有的股份，近期被廣東高院司法凍結，公司與交易對方最終就交易價格、交易方式等核心條款未達成一致意見，經交易雙方協商，最終決定終止此次重組。
保千裏於7月25日停牌重組，收購對象為電氣機械和器材製造的東莞沃泰通新能源有限公司(下稱“沃泰通”)，該公司控股股東為深圳市朗泰通電子有限公司，實際控製人為鄧誌榮。停牌期間，雙方已就交易方式、價格等進行協商，並簽訂了重組框架協議，但交易方式、資產範圍尚未確定。
莊敏持有的股份為何會被凍結，並殃及保千裏的重組？在此前的公告中，保千裏已經透露了一些端倪：莊敏已經悄然進行股權轉讓。
根據保千裏10月16日公告，該公司收到《股權司法凍結及司法劃轉通知》和廣東高院協助執行通知書顯示，關於股權轉讓合同一案，因訴前財產保全，莊敏持有的保千裏限售股8.55億股，被廣東高院執行司法凍結，其中6.87億股被司法凍結，其餘1.68億股輪候凍結，凍結期限均為3年。不過，在相關公告中，轉讓股權者是否是莊敏本人，保千裏沒有說明。
“如果申請財產保全的是受讓方，對方可能已經支付了全部或部分對價，至少是付了定金。” 廣東環宇京茂律師事務所律師劉華浩向第一財經記者分析，一般情況下，若不是本人轉讓，不太可能凍結其名下股份。換言之，正是莊敏試圖轉讓其持有的股份，才引發了糾紛。
無論是莊敏本人，還是保千裏，對於導致重組終止的控股股東股權轉讓一事，始終沒有任何正式披露。而在10月24日的公告中，保千裏也表示，對於股權轉讓合同一案，該公司正在核實相關情況，待核實結果後將及時披露。10月25日，第一財經記者就上述問題向保千裏發去采訪要求，但截至發稿，對方尚未回複。
公開信息顯示，10月16日以來，保千裏共有3份公告提及莊敏的股權轉讓合同糾紛，但對轉讓時間、交易方、轉讓數量、價格、目前進度、目的，以及上市公司是否知情等關鍵信息，未曾有隻字提及。此外，財產保全訴訟的申請方，也至今沒有公開。
10月16日，保千裏公告稱，“廣東高院協助執行通知書顯示，關於股權轉讓合同一案，廣東省高級人民法院作出的(2017)粵財保15號民事裁定書已經發生效力”，但記者未能在廣東高院、裁判文書網查到裁定文書相關內容。
“大股東股權變動必須公告，沒有公告肯定是有問題的。”劉華浩說，莊敏轉讓股權有分為兩個層麵，一是大股東股權轉讓，二是股權轉讓糾紛，在發生糾紛前就必須披露股權轉讓事項，但有關當事方沒有任何公告，信披顯然存在違規，但具體要看上市公司是否確實知情。
殃及重組
“股權轉讓合同為什麼還不公布？還要隱瞞到什麼時候？一天不公布，重組就一天都不會取得進展，請慎重考慮中小投資者的利益。”有投資者如此表示，股權轉讓糾紛很可能是因為相應股份大多處於質押狀態。
公開信息顯示，莊敏所持的保千裏股份，基本全部質押給了非金融機構。2017年半年報數據顯示，截至6月底，莊敏持有該公司8.54億股，其中8.4億股處於質押狀態，僅剩約1400萬股沒有質押。8月14日，莊敏又將其中的513萬股質押給湘財證券，作為對原質押在後者的5335萬股的補充質押。目前，莊敏所持股份僅剩約900萬股沒有質押。
劉華浩認為，控股股東股權凍結不影響上市公司收購重組，關鍵要看重組方案具體約定。雖然法律沒有這方麵的限製性要求，但若因糾紛導致上市公司控股股東變化，可能會帶來經營上的不確定性和其他風險。
保千裏目前的處境，不僅讓重組交易對手麵臨風險，作為實際控製人的莊敏同樣存在。在2014年至2015年的重組中，該公司提供了九份內容虛假的協議，導致其收購資產的評估值虛增了2.74億元，上市公司為此支付股份1.29億股。7月11日，證監會下達處罰預告，保千裏及實際控製人莊敏、公司上一屆董事會成員等11人，均受到警告、罰款的處罰。隨後，包括莊敏在內的5名高管集體辭職。
9月初以來，已有多家銀行對保千裏抽貸。該公司9月3日公告，匯豐銀行深圳分行以有權隨時單方麵取消借款人的授信、立即償還貸款等理由，凍結了其存放在平安銀行的定增募集資金7272.8萬元，被凍結的資金總計1.73億元。此外，平安銀行還凍結了其位於深圳市南山區總建築麵積約4800平方米的房產。10月12日，民生銀行深圳分行又凍結了45.8萬元資金。
而對於莊敏來說，保千裏終止重組後，其處境可能更為不利，不僅要麵對股權轉讓糾紛，還要麵臨股權質押平倉風險。
9月15日回複上證所問詢函時，保千裏曾披露，莊敏質押的股份曾出現平倉風險。針對部分出現曾平倉風險的質押，但已追加保證金、補充質押，消除了平倉風險。此外，另外小部分出現平倉風險的質押，莊敏正與質權人探討協調處理方式，包括調低預警線、補倉線或追加保證金、部分還本等形式降低平倉風險。 如再出現平倉風險，將采取包括但不限於補充質押其他資產、追加保證金、提前還款、提前回購等方式應對。
(原標題：控股股東金蟬脫殼失敗，股份被凍結逼停保千裏重組)
最後更新：2017-10-25 23:03:31