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抱團持股QFII持續增持A股 外資未來或偏好衍生品交易
財政部副部長朱光耀上周表示，我國將大幅放寬外資進入金融業比例限製，將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限製放寬至51%，上述措施實施三年後，投資比例不受限製。業內人士認為，當前外資已可通過陸股通和QFII等渠道進入A股，其中QFII額度尚未用滿，未來隨著金融業投資比例放寬，外資或更偏愛信貸融資和衍生品交易。
QFII持續加倉A股
作為外資進入A股的主要渠道之一，今年以來QFII加倉勢頭明顯。國家外匯管理局官網最新數據顯示，截至2017年10月30日，共有287家機構獲得QFII資格，總獲配額度944.94億美元。據國金證券統計，QFII今年第三季度持股市值為1342.7億元，比二季度末的1144.66億元增加198.05億元，持倉增幅17.30%。這一數值雖然僅統計前十大流通股東持股數量，但距6274.47億元的限額仍有不少空間。
具體來看，QFII的三類主要投資主體(銀行、投資公司和政府投資機構)在三季度均選擇加倉，三季度共新進143家企業，比二季度多93家；增持64家，比二季度多19家；減持26家，比二季度少17家；退出前十大流通股東的有52家，比二季度少33家。
三季度QFII持有板塊市值最多的為食品飲料，占比26.50%；其次是家電，占比16.60%；醫藥以9.69%的占比位列第三，電子和汽車板塊的持股市值分別占比7.83%和5.25%。值得一提的是，QFII偏愛龍頭股票，並在三季度對重倉的消費類龍頭股票進行明顯增持，例如對大族激光、華潤三九、宇通客車、水井坊的增持比例均在1%以上。
業內人士表示，大消費行業是我國具備本土優勢的行業，其中白酒等細分領域具有稀缺性，大力配置消費類股票符合QFII的全球資產配置策略。某私募基金研究員認為，從曆史情況看，外資投資A股偏愛大盤和白馬風格以及高股息率股票，但由於QFII持倉為季度披露，或難以反映實時狀況。
國金證券研報還顯示，QFII延續了此前的“抱團持股”格局。從上市公司公布的前十大流通股東的數據看，三季度QFII持有273隻股票，其中64隻個股同時被兩家以上的QFII持有，占比達23.44%，而這一比例自2014年來的均值為22.13%。持股時間方麵，QFII整體平均持股時間在1年以上。
外資覬覦的不隻是A股
某合資基金公司研究員認為，放寬外資對金融業的投資比例將推動外資取得相關公司的控股地位，從而深度參與中國金融市場。但是外資進入金融業並非隻看重股市，居民信貸、企業融資以及各類資產衍生品交易會是更大的市場。
該研究員指出，一方麵，雖然目前一些合資基金公司取得了不錯的業績，“本土化”較為成功，但外資在培訓基金經理方麵仍有不少條件有待完善，而委派國外基金經理也難以取得滿意的效果；另一方麵，股票自營占業務比例不高，而債券、信貸、外匯和各類資產衍生品交易等才是外資最賺錢的領域。
前述研究員表示：“當前外資除通過QFII參與A股，還可通過陸股通北上，總體渠道較為暢通。”據東方財富網統計，今年以來北上資金流入A股明顯增多，陸股通北上資金近六個月淨流入金額達1262.49億元。
(原標題：抱團持股QFII持續增持A股 外資未來或偏好衍生品交易)
最後更新：2017-11-15 04:19:01