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保持IPO常態化 繼續完善退市機製
2017年12月29日，證監會網站集中公布了對2017年全國兩會人大代表建議和政協委員提案的47份答複文件，是近3年證監會公布答複內容最早的一次。答複回應了市場諸多熱點，包括完善資本市場功能支持實體經濟發展、深化內地和香港金融互聯互通、IPO(新股首發)扶貧“綠色通道”政策適用、完善退市機製、“三類股東”作為擬上市企業股東適格性問題等。同時，證監會還透露了下一步的工作思路。
證監會表示，近年來，證監會保持定力，適當加快新股發行節奏，不斷健全新股發行常態化機製，支持不同類型企業通過股票市場和交易所債券市場發展壯大，對疏通實體經濟發展“血脈”發揮著積極作用。下一步，將保持新股發行常態化，不斷深化新三板改革，促進區域性股權市場健康穩定發展，進一步規範發展債券市場，提升資本市場服務實體經濟的能力和水平。
在答複關於深化內地和香港金融互聯互通的提案時，證監會表示，對於提案中提出容許香港中小型券商在內地經營港股通業務的建議，證監會將在內地證券業對外開放的整體框架下予以積極研究和統籌考慮，有序擴大證券基金領域對外開放。同時，將完善相關機製規則，研究有序擴大互聯互通標的範圍，逐步放寬投資限製，將加強內地和香港的監管合作，為進一步擴大資本市場雙向開放創造條件。
IPO扶貧“綠色通道”一直是市場關注的熱點話題。相關建議提案內容多為希望證監會延長優惠政策期限、建議降低部分貧困地區企業上市門檻等。證監會明確表示，貧困縣在攻堅期內脫貧摘帽後，IPO扶貧優惠政策在一定時期內繼續適用，脫貧不脫政策。
同時，證監會強調，在執行優惠政策時，主要堅持“依法合規、精準扶貧”兩個原則，同等條件下在審核進度方麵給予優先安排的同時，堅持發行條件不降低、審核標準不降低、審核環節不減少、審核程序不壓縮。企業應當將產業扶貧與貧困地區的資源稟賦相結合，切實在當地開展生產經營活動，改善當地財政收入，解決當地群眾就業，長期帶動當地經濟發展，證監會將予以積極支持。
有進有出、優勝劣汰是保持市場活力和健康發展的重要保證。證監會表示，將從以下方麵繼續完善退市機製：一是加強信息披露監管，防止財務造假，對欺詐發行、重大信息披露違法公司實施強製退市。二是要求中介機構勤勉盡責，切實履行好資本市場“看門人”的責任。三是修改完善退市標準，避免因周期波動性因素或財務操縱造成退市上市進程反複，杜絕退市風險公司“保殼”、惡炒行為，維護退市製度嚴肅性。四是加強交易所一線監管，強化責任，依法依規，嚴格執行退市標準。
在本次答複文件涉及新三板市場建設的建議提案較為集中。證監會表示，從市場發展情況看，現行的投資者適當性管理製度較好地控製了市場風險，為市場平穩起步和快速發展提供了有力保障。新三板掛牌公司多處於創業期和成長期，部分公司治理不夠規範，具有業績波動較大、風險較高的特點，因此需要嚴格投資者準入條件。證監會將實行嚴格的投資者適當性製度，堅持培育機構投資者為主的市場。
此外，針對“三類股東”的問題。證監會表示，並未在IPO申請及受理階段設置差別性政策，已有多家存在“三類股東”的擬上市企業提交IPO申請獲受理。同時，鑒於“三類股東”作為擬上市企業股東涉及發行人股權清晰等發行條件及相關信息披露要求，目前，證監會正積極研究“三類股東”作為擬上市企業股東的適格性問題。
(原標題：保持IPO常態化 繼續完善退市機製)
最後更新：2018-01-02 05:33:54