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5G引領通信行業明年最大投資機會已定 教你如何精準把握牛股！
作為未來通信行業最大的投資機會，目前5G研發已經啟動第三階段。板塊利好不斷，也孕育了諸多牛股。明年究竟應該如何布局呢？分析師的見解。
5G研發啟動第三階段
上周五，家電、食品飲料、釀酒等板塊的白馬藍籌股持續疲軟，5G板塊走強，截至收盤，大唐電信漲停，通宇通訊、廣和通漲幅逾5%，太辰光、東方通信、華星創業漲幅超過3%.
從去年開始，5G商用漸近的說法不斷。此前工信部、國內三大基礎運營商曾表示，力爭於2020年實現5G網絡的商用。
而根據最新消息，工信部網站23日顯示，為促進第五代移動通信(5G)創新發展，提升技術研發水平，加速產業成熟，推動融合應用創新，按照5G技術研發試驗總體安排，現啟動5G技術研發試驗第三階段工作。
工信部表示，第三階段工作重點麵向5G商用前的產品研發、驗證和產業協同，開展商用前的設備單站、組網、互操作，以及係統、芯片、儀表等產業鏈上下遊的互聯互通測試，全麵推進產業鏈主要環節基本達到商用水平。
此前，工信部信息通信發展司司長聞庫表示，將於今年底明年初開始第三階段技術試驗。目前來開，該時間點略有提前。該消息也進一步推動5G板塊的上漲。
5G板塊成牛股集中營
隨著5G商用化漸進，相關產業鏈公司有望受益。事實上，2017年以來，5G板塊的表現十分亮眼。
東方財富Choice數據顯示，截至11月24日，今年以來家用電源器行業和食品飲料行業的漲幅最高，分別為43.87%、43.11%；非銀金融以26.18%的漲幅位列第三，5G概念從年初至今已經上漲23.67%，略次於非銀金融。
具體到個股，從年初至11月24日，5G板塊走出翻倍行情的個股有11隻。
若剔除掉廣和通、飛榮達、吉大通信、縱橫通信等新股，中興通訊、亨通光電是今年走勢最為強勁的概念股。其中，中興通訊是5G產業鏈中遊主設備商，亨通光電是上遊光纖光纜龍頭。
從業績看，中興通訊、亨通光電這兩家公司表現均不錯，前三季度營收雙增。中興通訊2017年前三季度實現營業收入765.8億元，比上年同期增長7.01%，實現淨利潤39.05億元，比上年同期增長36.58%；亨通光電前三季度實現淨利潤16.71億元(基本每股收益為1.32元)，比上年同期增長59.48%。
△中興通訊淨利潤走勢
△亨通光電淨利潤走勢
業內人士指出，中興通訊運營商業務布局領先，無線接入網挑戰愛立信排名第四；公司麵臨運營商資本開支拐點、5G技術突破拐點和美國製裁結束董事長換屆的經營拐點；光纖光纜供需緊張。
中移動作為全球需求大戶，2018年需求仍可能大幅增長，行業景氣周期或再超預期。另外，亨通光電作為行業龍頭，光棒產能不斷釋放，有望充分受益。
如何布局5G概念股？
5G時代是萬物互聯的時代，未來任何一個物體都有可能配有無線通信模塊，5G 無線網絡大規模建設帶來了廣闊的市場空間，無線接入網將迎來全麵升級。
在國家政策推動下，我國有望實現“5G 時代引領世界”的預期目標。那麼究竟應該如何布局5G概念股呢？
1)把握時間節點業內人士普遍認為，5G投資的一個核心要素，是把握時間節奏。
申萬宏源指出，通過量化分析發現，4G核心個股最佳布局時點在牌照發放提前1年，業績釋放時點在牌照發放1年後，基站天線/射頻企業最佳布局時點正是牌照發放時點。
預判5G牌照發放時點在2019年底-2020年初。隨標準凍結、運營商積極部署、預商用少量招標、政策推動因素刺激，2018年中大概率進入投資預熱階段。
投資主線上，預計未來投資平緩並持久，早期建網以擴容為核心，首先關注承載網升級帶來的光纖光纜、傳輸接入設備以及光模塊需求。
隨後是無線基站設備集采及基站天線、射頻器件、小基站；網優/測試等服務將在建網期間受益；同時終端元器件研發與認證送樣需要提前；規模商用後，垂直應用爆發。
華泰證券也表示，國內5G 無線接入網建設大幕有望在2019 年開啟，5G 基站價格的大幅上漲助力無線接入產業鏈深度受益。
中信建投同樣認為，明年5G是通信行業最重要的主題投資機會，可關注以下重要進展：NSA部分標準的完成(2017.12)，SA部分標準的完成(2018.6).
2)龍頭企業形成正循環華泰證券表示，整體看好國內基站設備供應商及其產業鏈上地位穩固的龍頭企業。
推薦通信基站設備龍頭企業中興通訊；天線方麵建議關注東山精密、通宇通訊；射頻濾波器建議關注武漢凡穀、大富科技、春興精工；電路板建議關注滬電股份、生益科技。
中信建投則認為，通信行業龍頭公司更多代表的是產業鏈成熟之後集中度提升的趨勢，尤其是主設備商，光纖光纜等，相比3G時代行業集中度大大提升，上下遊競爭格局也更加優化。
所以龍頭公司的確定性、利潤率、研發投入的正循環都要更好，這一點會持續。從估值角度看，關鍵還是看成長的確定性，如果能保持持續的高增長，高估值也會持續被消化。
中泰證券指出，細分領域市場份額有望向龍頭廠商集中，期待國內龍頭躋身全球領導者之列。
通過對產業競爭格局和發展趨勢進行分析，我們發現在技術壁壘提升、產業鏈上下遊格局等因素的影響下，光纖光纜、天線&射頻等細分領域都有市場份額向龍頭集中的趨勢。
在設備商環節具備競爭優勢的背景下，國內細分龍頭若能把握好5G帶來的發展機遇，有望成功躋身全球領先科技公司之列，共同推動國內信息產業的戰略升級。
最後更新：2017-11-27 08:04:20