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山東路橋定增被指形式不合規 募資30億修路遭否
早在今年8月15日，證監會便依法受理了山東路橋(000498)提交的非公開發行股票申請文件。而近日證監會駁回了山東路橋非公開發行股票申請，並下發了不予核準的決定。據了解，發審委是以投票方式對公司定增申請進行表決，同意票數未達到3票，原因是形式不合規。
山東路橋募資形式不符要求
定增方案顯示，山東路橋擬以不低於5.49元/股的價格，向包括高速集團、齊魯投資、雲南通達、社保基金理事會、鐵路投資在內的投資者非公開發行不超過5.47億股，募集不超過30億元資金，將用於泰東路項目、龍青路項目及補充流動資金。
在上述方案的審核中，發審委關注到，山東路橋非公開發行股票擬募集資金投入與控股股東山東高速集團有限公司(下稱“高速集團”)共同組建的泰東公路、龍青公路兩個項目公司，其中高速集團持有泰東公路項目公司股權的51%，公司通過子公司山東省路橋集團有限公司、山東省公路橋梁建設有限公司持有股權僅占項目公司股權的25.59%，龍青公路情況與此類似。
“山東路橋本次募集資金在法律形式上，直接用途為購買專項信托計劃並收取約定的固定利率利息，會計處理將其作為持有至到期投資。”發審委認為，盡管目的是為了獲取項目施工總承包資格，但募集資金使用在形式上不符合 《上市公司證券發行管理辦法》(證監會令第30號)第十條第三項的要求。
大眾證券報記者查閱此規則顯示，上市公司募集資金的數額和使用應當符合“除金融類企業外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或間接投資於以買賣有價證券為主要業務的公司”的規定。
另外，在上述股權架構下，高速集團成為項目公司的實際控製人，公司對項目公司並無主導權。隨著募集資金項目的投入和工程業務開展，本次非公開發行股票將導致公司關聯交易增加。該等情形不符合《上市公司非公開發行股票實施細則》(證監會發行字【2007】302號)第二條的規定。
據查此細則顯示：“上市公司非公開發行股票，應當有利於減少關聯交易、避免同業競爭、增強獨立性；應當有利於提高資產質量、改善財務狀況、增強持續盈利能力。 ”
監管趨嚴多家公司募資受困
值得關注的是，今年年初，證監會發布了關於修訂 《上市公司非公開發行股票實施細則》的決定，並於2月17日發布《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求》。
針對上市公司非公開發行及監管細則的完善等問題，證監會相關人士表示：“堅持疏堵結合的原則，立足保護投資者尤其是中小投資者的合法權益，堵住監管套利漏洞，防止炒概念和套利性融資等行為形成資產泡沫。”以此遏製過度再融資以及達到平衡融資結構的目的。
據wind統計顯示，今年以來，除了山東路橋定增被否以外，還有中能電氣、仟源醫藥、南寧糖業、九洲電氣定增項目被否；長城影視、陝西金葉、輔仁藥業、創新股份4家公司發行股份購買資產事項被證監會暫停審核。
另外，德奧通航、金亞科技、嘉麟傑、和科達、天業股份、群興玩具、通策醫療、信息發展、潤達醫療、融鈺集團、量子高科、中潛股份、四川雙馬、貴人鳥、鳳凰光學等77家上市公司的發行股份購買資產、協議收購、資產置換事項折戟。不過，市場人士表示，華燦光電(23.400，0.51， 2.23%)已申請恢複發行股份購買資產審查，在證監會暫停審核的公司中，它們的重組計劃中止原因與補充證監會要求材料有關，未來重啟的概率也比較高。
最後更新：2017-11-11 23:21:04