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別把新債當新股炒：嘉澳轉債一天暴跌18% 瀕臨破發！
今天A股市場迎來反彈，然而卻有人一天虧了18%。那就是昨天買入嘉澳轉債，持有到今天的投資者。
暴漲過後暴跌18%：控股股東違規逢高清倉
參與可轉債配售，上市首日甩賣賺錢走人，如今已經成為了上市公司大股東們的套路。隻是，這次有人違規了！
嘉澳轉債，昨天首日上市大漲22.8%；嘉澳環保的控股股東順昌投資清倉甩賣，並且違規了；然後今天嘉澳轉債暴跌17.74%。昨天進場買入並持有的投資者，這次虧大了！
來看下今天嘉澳轉債分時圖：
嘉澳轉債的發行方嘉澳環保今日公告，控股股東順昌投資已於昨日違規減持了所有持倉的嘉澳轉債，即在參與配售後上市當天，將持有占發行量44.65%的8259.5萬元的轉債全部賣出，這違反了交易所的相關減持規定。
根據上交所的股票上市規則，投資者持有上市公司已發行的可轉債達到發行總量20%後，每增加或者減少10%時，應當依照前款規定履行報告和公告義務。在報告期內和公告後二日內，不得再行買賣該公司的可轉換公司債券和股票。
嘉澳轉債的發行額為1.85億元，嘉澳環保的控股股東順昌投資參與配售，獲配了8259.5萬元，占比44.65%，已經超過20%，按說減持10%就要公告披露並在公告後過兩天才能再減持。而順昌投資一口氣將8259.5萬元的可轉債全賣了，賣出金額9949.33萬元，盈利1689.83萬元，收益率達20.46%。
不過，對於違規減持，順昌投資表示由於首次認購可轉債，對於政策、法規並不熟悉，導致違規減持，目前已經認識到違規嚴重性，將加強法規學習，並向廣大投資者致歉。而為補救，順昌投資第一時間出具書麵承諾：將超出已發行可轉債發行總量 20%以上的部分的減持所得計 932.91萬元無償上繳至上市公司。
順昌投資致歉及補救：
新債與新股差別多：炒作風險大
雖然嘉澳環保的控股股東，因為不了解政策和法規進行了違規減持，進行了致歉並將違規部分的減持收益上交給上市公司，但前一天暴漲第二天暴跌，這種情況還是需要引起投資者注意。
嘉澳轉債上市首日(昨日)成交均在漲幅20%附近、收盤上漲22.8%，也是讓不少人不太理解，昨日的大漲也引發一些投資社區的討論。
投資者討論嘉澳轉債昨日大漲：
這裏介紹下，作為兼具債性和股性的特殊品種，可轉債的定價機製較為複雜，既包括利息條款、贖回機製，也與轉股價、正股股價及正股彈性及未來預期等多種因素有關。但通過轉股溢價率和債券到期收益率可以大概清晰的了解一個轉債的價格情況，不會像股票那般定價波動區間大。
在今日大跌之後，嘉澳轉債的收盤價為101.02元，較100元的發行價僅高出1.02%。就是在今日暴跌之後，其轉股溢價率仍有20.94%，債券到期收益率為1.98%；剛好與今年6月底上市的久其轉債差不多，久其轉債的最新價格為100.724元，轉股溢價率為23.51%，債券到期收益率2.07%。也就是說，經曆暴跌過後，如今或許才是相對合理價位。
還需要說明的是，與股票不同的是，除了上市首日有熔斷機製，可轉債為T+0回轉交易機製，並且不設漲跌幅限製，因而單日波動可能很大，如嘉澳轉債今日就暴跌了18%。
從成交來看，嘉澳轉債雖然發行金額僅有1.85億元，而昨日成交額高達6.81億元，今日成交額也有2.53億元。即使考慮到昨日成交價格上漲因素，昨日的換手率也在300%以上，今天也在100%以上，即有大量投資在進行了回轉交易。
分析人士認為，嘉澳轉債昨日大漲，換手率高，與盤子小(1.85億元麵值)或許有關，最後接盤的可能就是一些不了解的投資，不排除有投資者會將新的可轉債當新股一樣炒，但轉債與新股明顯不同，這也導致今日出現巨虧。
投資可轉債，還是要對轉股溢價率、持有債券到期收益率、贖回機製等有所了解，不熟悉的投資者還是謹慎參與轉債二級市場的買賣。
轉債打新更值得參與：周五眾信轉債申購
雖然轉債已有多隻跌破麵值，剛上市的嘉澳轉債、小康轉債已經跌至101元、102元的水平，但目前參與可轉債申購，並在首日賣出還是能大概率賺錢的。今晚又有公司披露要發可轉債了，有興趣的不要錯過。
眾信旅遊今晚公告，將於本周五即12月1日發行可轉債募集資金7億元，一般社會公眾投資申購代碼為072707，申購簡稱為眾信發債；持有眾信旅遊股票的投資者可參與配售，配售代碼為082707，配售簡稱為眾信配債。
眾信轉債申購與配售信息：
最後更新：2017-11-28 22:19:04