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年底農業進入政策密集期 農業板塊迎來多個催化劑
每年年底和來年年初，是我國各類農業工作會議召開和農業政策出台的密集期，農業板塊隨之迎來多個政策催化劑。多家券商認為，今年農業板塊一直處於低配狀態，漲幅靠後，板塊自身有反彈需求，而政策是合適的催化因子。
年底農業進入政策密集期
進入11月以來，隨著農產品價格的企穩回升和農業政策的不斷驅動，市場對於農業板塊的關注度也在不斷提升。按照往年規律，四季度到年底是政策旺季(包括經濟工作會議、農村工作會議、一號文件等)，農業板塊也將迎來多個政策催化劑。
市場普遍預計即將召開的中央農村工作會議和明年中央一號文件將會圍繞戰略實施作出部署，具體措施包括繼續推進農村產權等製度的改革，深入推進農業供給側結構性改革等方麵。
事實上，自今年中央“一號文件”重點聚焦農業供給側改革以來，相關措施和工作進展也在不斷進行和完善。8月29日，中央全麵深化改革領導小組第三十八次會議審議通過了《關於探索建立涉農資金統籌整合長效機製的意見》，改革財政支農投入機製；9月30日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於創新體製機製推進農業綠色發展的意見》，不斷推進農業供給側結構性改革和農業綠色發展；此外，上海、河南、安徽等地都公布了農業供給側改革的相關措施和工作進展。
曆史經驗顯示，每年底至來年初為農業政策頻發期，農業主題性投資成為機構布局焦點。多家券商認為，今年農業板塊一直處於低配狀態，漲幅靠後，板塊自身有反彈需求，而政策是合適的催化因子。國泰君安研報提出，“提升農產品有效供給”有望成為年底農業政策主線，在土地、勞動力要素壓力趨勢性增加背景下，提升科技(種業、農機、信息化等)，資本(土地改革、農村金融等)，土地(土地流轉)等要素貢獻率為必然趨勢，繼續推薦種植鏈板塊。其中，種業受益於品種優勢、國際化加速，龍頭正步入加速成長期，業績估值均有提升空間。
農業農村經濟繼續向好
秋收秋種接近尾聲，糧食生產穩中調優。據農業部農情調度，截至11月13日，全國秋糧已收獲94.8%，進度同比基本持平。其中，中稻(一季稻)、玉米、大豆收獲基本結束，雙季晚稻收獲超七成。預計全年糧食產量保持在12000億斤以上，小麥、稻穀產量略增，玉米繼續減少，雜糧雜豆等增加。目前，整體墒情適宜，秋冬播進展順利，全國已播冬小麥和冬油菜占比分別達到91.2%和89.6%。
養殖業生產總體向好，種養結合趨勢明顯。據農業部監測，生豬和能繁母豬存欄環比分別下降0.2%和0.3%，同比小幅下降，由於生產性能提高、出欄活重增加，豬肉供應有保障。蛋雞產能持續調整，10月份產蛋雞存欄較去年高位明顯回落，同比下降10.7%，供求基本平衡。農牧結合糧改飼麵積超過1000萬畝，肉牛、肉羊、奶牛養殖質量穩步提升。漁業綠色發展效果持續鞏固，1—10月國內水產品產量為5019萬噸，同比減少0.37%，其中，海洋捕撈產量同比減少8.1%。稻田綜合種養麵積增加至2400多萬畝。
農產品價格整體平穩，牛羊肉、生鮮奶價格均上漲。農產品批發價格200指數為98.13，環比持平，同比下降0.97個百分點；“菜籃子”產品批發價格指數為97.57，環比持平，同比下降1.3個百分點。稻穀、小麥和玉米三種主糧價格弱勢低位運行，月均價環比略降0.5%，同比高2.7%。雞蛋價格連續4個月上漲後，開始回落，月均批發價環比下降9%；生豬價格震蕩下行，月均價環比下降1.6%。牛肉、羊肉、生鮮奶價格普遍上漲，價格環比分別上漲1.2%、3.2%和0.6%，同比有所提高。受蔬菜大量上市影響，蔬菜價格小幅下跌，農業部重點監測的28種蔬菜月均批發價環比下降1.1%。預計看，隨著秋糧上市，糧食價格將延續走弱態勢；隨著需求逐步釋放，鮮活農產品價格將進入季節性上行通道。
農業股迎來布局機會
《投資快報》記者注意到，截至目前已有19家公司披露了2017年年報業績預告，業績預喜公司家數達到12家，占比63.16%。其中，百洋股份(002696)、東方海洋(002086)等兩家公司年報淨利潤預增幅度均在100%以上，天山股份(000877)年報業績也有望實現扭虧為盈。農業板塊景氣度回升成為部分機構看好其後市表現的重要邏輯。
在農業股的選擇方麵，中泰證券表示，持續推薦龍頭白馬股。業績高增長，行業競爭優勢明顯，在年底的估值切換行情中有望繼續走高，重點推薦隆平高科(000998)、海大集團(002311)、生物股份(600201)。同時，年底畜禽價格走強，對部分公司的業績產生明顯的環比改善，前期調整較多的溫氏股份、禾豐牧業也可以布局。最後，從深化農村土地製度改革和促進農業產業現代化發展的投資角度上看，種植鏈及相關農業服務標的最為受益，建議關注登海種業(002041)、蘇墾農發(601952)、北大荒(600598)、海南橡膠(601118)、史丹利(002588)、金正大(002470)、大禹節水(300021)等。
與中泰證券觀點相近的機構還有興業證券，其指出臨近估值切換窗口，績優龍頭股備受關注，持續推薦低估值、確定性強、高增長的隆平高科，公司主業快速增長，隆兩優、晶兩優銷售有望翻倍，海外並購持續推進，國際種業巨頭雛形初現。後周期加速上行兌現，建議關注受益於飼料行業景氣度明顯提升的龍頭股海大集團(002311)、大北農(002385)。以及口蹄疫主業強勁增長，有望打開禽苗新市場的動保龍頭股生物股份。
廣發證券認為，未來隨著政策的逐步推進，土地流轉麵積仍將繼續提升。受益於土地政策和土地流轉推進，建議重點關注蘇墾農發、北大荒和海南橡膠。受益於新銷售季啟動和政策催化，關注隆平高科和登海種業。
(原標題：年底農業進入政策密集期 農業板塊迎來多個催化劑)
最後更新：2017-11-27 04:33:57