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年底突击创利成为监管重点 多公司收到问询函
上周(11月20日—11月24日)沪深交易所公开渠道共发出问询函件17封(已披露)，相比前一周有所下降(前一周27封)。其中，深交所发出8封问询函，上交所发出9封。另外，上周沪深交易所共发出关注函件8封，监管函1封。在各类问询函件中，年末突击创利成为近期监管关注的重点。
*ST三维年末保壳卖资产引问询
根据证券时报·e公司记者统计，深交所共计发出6封重组问询函，包括*ST三维、中环股份、三钢闽光、千方科技、东诚药业、钢研高纳等六家公司，问询内容涉及标的资产经营情况、持续盈利能力、交易目的、资金来源等。
视重组保壳为“救命稻草”的*ST三维，在一年多的时间里，几度变更方案，引起监管的关注。*ST三维前三季度亏损逾3亿元，预计全年亏损4.1亿元，若在2017年度最后两个月的时间不能扭转，明年将面临暂停上市。
11月20日晚间，*ST三维抛出保壳的关键棋子。公司拟对价4.18亿元，向大股东山西三维华邦集团以现金方式出售公司拥有的有机分厂、丁二分厂和配套职能部门相关的主要资产、负债。另外将与胶黏剂系列、苯精制系列及其他化工业务资产、负债，与山西路桥建设集团有限公司(下称“路桥集团”)持有的山西路桥集团榆和高速公路有限公司100%股权等值部分进行置换，差额部分由路桥集团以现金方式支付。
在置出亏损资产有机分厂、丁二分厂后，*ST三维前三季度净利润将从交易前的-3.38亿元增加到交易完成后的-2440.49万元，亏损金额显着下降。
11月23日，*ST三维收到重组问询函，深交所关注到了拟出售资产属于大额亏损资产，要求公司详细说明上述过渡期损益安排的合理性及合法合规性，并测算由此对公司当期损益的具体影响。
另外，与重组草案同一日披露的还有一份《回复函》。公告显示，通过自查，*ST三维认为，2014-2016年公司曾合计虚增销售收入3.62亿元。同时，公司表示对相关期间净资产、利润总额、净利润均无影响。对此深交所要求公司详细说明涉及对贸易收入进行会计差错更正的具体业务性质、交易目的，作出“不影响相关期间净资产、利润总额、净利润”结论的具体依据，相关贸易收入是否具备真实商业实质、是否涉及虚增收入进而造成业绩存在不真实情况。
莲花健康高溢价出售资产遭问询
因高价出售亏损子公司的股权，莲花健康于11月23日收到上交所问询函。
今年9月29日，莲花健康发布公告称，其与霍尔果斯中新云投创业投资有限公司(下称“中新云投”)签订股权转让协议，拟以2.44亿元转让全资子公司河南省项城佳能热电有限责任公司(下称“佳能热电”)100%股权。
11月23日，公司披露进展公告称，中新云投同意将付款义务提前，即在今年12月31日前完成支付转让价款的60%。由此，莲花健康预计本次交易将增加2017年度母公司收益1.23亿元，增加合并报表收益3.52亿元。对此，上交所要求莲花健康说明此次交易是否具有商业实质，是否存在通过资产处置操纵利润以避免公司年度净资产为负戴帽的交易动机。
另外，上交所关注交易合理性的问题。据披露，佳能热电因设备陈旧、流动资金紧张、运营成本高等因素影响，近十年来，一直处于亏损状态。截至评估基准日2017年6月底，净资产账面价值为-9381.21万元，评估值为-7415.9万元，资不抵债。然而，莲花健康与中新云投协商的转让价格高达2.44亿元。
就此，上交所要求交易对方明确说明高溢价购买亏损资产的主要考虑和未来的经营安排，同时对是否具有支付此次交易款项的能力等相关问题做出说明。
临近年末，不少有保壳需求或者业绩不佳的公司开始着手出售资产来改变业绩。针对这样的情况，中国证监会新闻发言人常德鹏近日表示，将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度，交易所将聚焦上市公司年末突击进行利润调节的行为。
最后更新：2017-11-26 21:08:04