949
虛擬幣的大牛市才剛開始？
摘要
利用區塊鏈技術，來實現人民幣的國際化，提升中國在國際上的影響力。
本文為火幣網COO朱嘉偉在阿爾法工場的主題分享：
大家晚上好，非常高興今天有這樣一個機會，跟大家進行分享。我是火幣網的朱嘉偉。
既然群裏大部分人，身邊有朋友在投資虛擬貨幣，或者自己本身已經參與到這個市場中了，對這個市場有一定的了解，我們可能在基礎的部分會介紹的少一些。
當然，對於不太了解的朋友，我也會分享一些材料。
上邊這個截圖是一個網站，這個網站羅列了目前市麵上比較主流的區塊鏈資產，以及他們的市值、價格、24小時交易量和短期的行情。
可以看到，這個網站上列了100種虛擬貨幣，每個虛擬貨幣在全球各個交易平台都有各個形式的交易。目前排在前三的是比特幣、以太坊和ripple.
如果你把頁麵拉到底部，可以看到總的一個市值，在這100名裏麵，總的市值大概在1000億美元這樣一個量級。
由此可見，這個市場已經蓬勃發展有一段時間了。
同時可以注意到，在這一發展過程，已有越來越多的人，認識到虛擬資產的價值，並參與到其中。
火幣網也是國內領先的虛擬數字資產交易平台，裏麵也有一些主流幣種的交易。
這裏先給大家簡單介紹下數字貨幣交易的曆史和基礎。
上麵這個圖片，是2008年一個化名中本聰的人，發布的一篇論文，這篇論文就叫做Bitcoin，點對點的電子現金係統。
這篇論文發布之後，才有了比特幣的誕生。
比特幣也是由這麼一個電子現金係統的想法而誕生的，他其實是想在虛擬世界創造一個像現金一樣流通的東西。
在虛擬世界數字化的貨幣裏，要解決的問題就是防偽造，防篡改，防止一個虛擬貨幣被錯誤的多重使用。
這篇文章及裏麵所寫的算法，其實就是為了要解決這些問題。
在虛擬貨幣世界和現實世界，做這種轉賬、劃轉，它們的區別在哪裏呢？
我們可以對比一下。
我們如果用網銀來轉賬的時候，是做如下操作：
首先，打開一台電腦，然後打開網銀的客戶端，然後轉賬給某個人。
比如上邊這張圖片上寫的Alex要轉賬給Bob，我們就會輸入Bob的銀行卡地址，輸入要轉多少錢。
之後輸入密碼，或者用U盾進行確認，然後這個匯款單就形成了。
在此之後，銀行的中心服務器會做一次記賬，也就是把Alex賬戶上的錢扣掉，把Bob賬戶上的錢加上去，這樣就完成了一次轉賬。
在比特幣的世界裏麵，這個過程和現實過程實則差不多。
我們可以看到，如果Alex如果要轉一筆錢給Bob的話，同樣要打開比特幣的客戶端，也要填寫一個匯款單。
匯款單上麵需要填寫從Alex的比特幣賬戶匯到Bob的比特幣賬戶，匯多少錢，同時要對匯款單進行一個簽名。
不同的是，在銀行體係裏麵匯款單是要交給銀行的中央服務器去處理的；而在比特幣的世界中，這個匯款單是交給所有比特幣礦工處理，由礦工來幫助進行記賬。而礦工在獲得記賬的權限後，就會獲得一定數量新發行的比特幣。
到後來為什麼比特幣以及其他的虛擬貨幣，又被稱作區塊鏈資產呢？
其實，區塊鏈並不是為了發明區塊鏈而發明出來的，它是發明比特幣的副產品。它是比特幣運行的底層運行技術。
在比較早期的時候，2013年以前，沒有人去討論區塊鏈是怎麼回事。
2013以後，越來越多的人，想要創造一些虛擬貨幣來超越比特幣，所以就需要在比特幣的底層運行技術——區塊鏈上來做文章。
新的虛擬貨幣，就是基於新的區塊鏈技術來做的。
我們可以在上邊這個圖中看到，區塊鏈資產的種類，隨著時間推移在不斷的往後推移。
最開始創造萊特幣，是要解決比特幣專業礦機的問題。
後麵還有達氏、門羅、瑞波、以太坊、以太坊經典、新經幣等等。
一直到現在，在以太坊上，有很多智能合約產生的token和代幣，包括Golem、Augur、Iconomi等。
所以以此可以預見，隨著時間的推移，這樣的區塊鏈資產，會呈指數級的增長，並會進入到各個領域裏麵。
從另外一個視角來看這個行業，就是投資規模。投資人的錢去哪裏，這個行業發展就會有多快。
區塊鏈行業的投資規模，在這幾年一直在逐年增長。
這兩年，區塊鏈領域的投資從無到有，從少量企業的試水到急速暴發，投資規模持續的上升，平均單次投資額度也在增加。
到2016年的時候，已經有了5.5億美元的投資，2017年的更會超過這個數字。
投資規模的增加，也從這個角度證明了這個行業的火爆和這個行業快速的發展。
這讓我想到，當時互聯網行業剛剛進入大家眼簾的時候，也是經過了相同的發展曆程。
區塊鏈行業這麼火，是有它的道理的。
很多朋友在投資虛擬貨幣的時候，一定要去了解下背後的技術和底層的價值基礎，這是非常重要的。
一個虛擬貨幣長得快、長得慢，為什麼會漲，為什麼會不漲，是和背後的東西密切相關的。
區塊鏈之所以這麼火爆，是帶著很多創新的特性來的，包括去中心化，開放，去信任，公開透明，集體維護，不可篡改等等。
這樣的技術優勢和特性，可以幫助企業降低行業信息不對稱的交易成本，並提高行業運行效率。
同時，這些特性，使得區塊鏈在人們的想象中，有巨大的可能性和無限的潛力，而這也是它能在當下如此火爆的一個原因。
基於區塊鏈有這麼多創新的特性，我們認為，它會對全球的金融格局帶來很深遠的影響和改變。
區塊鏈很有可能會成為全球金融市場的通用技術，基於區塊鏈可以推動國家的金融發展。
關於這樣預判，我們可以從以下兩個方麵去解讀。
一方麵是，區塊鏈資產的產生和普及，會使全球的資產結構得到一定的改變。
為什麼這麼說？其實從傳統的黃金白銀這樣的貴金屬的角度來說，它們和比特幣是有非常相似的屬性的。
前一陣在人民日報上有篇文章是：《比特幣成了“數字黃金”》。
其實比特幣和黃金之間是有很相似的內涵的，包括儲量是恒定的，開采難度隨著時間推移在變難，易分割，耐腐蝕等等。
比特幣還比黃金多了一個特性就是易於傳遞，這就奠定了比特幣作為資產存儲的基礎。
不光是比特幣本身，區塊鏈技術是比特幣發行的基礎技術，基於區塊鏈發行的一係列虛擬資產，未來都有可能會挑戰傳統黃金白銀資產存儲的功能。
從儲備貨幣的角度來說的話，美元作為很多國家的外匯儲備，其實這是一個很有意思的事情。
早期的時候，美元是跟黃金是掛鉤的；布林頓森林體係瓦解之後，美元在不斷地超發。
在這樣的情形下，美元信用就由黃金背書變成了國家背書。
其實用另外一個國家背書的貨幣作為一個國家的儲備貨幣，是不太合理的一個事情。
而是應該用一個全球都公認的資產儲備，來作為一個國家的外匯儲備是比較合理的。這也是比特幣為代表的虛擬資產來改變資產結構的一個點。
另外還有個點，就是各國央行包括中國央行，都在研究法幣運行在區塊鏈基礎的網絡之上。
其實各國都在各自發展，中國的數字貨幣研究所也已經掛牌。
在未來基於區塊鏈網絡上，也會運行著各國的法幣。除了法幣之外，也會出現各種的股權、債權，都會搬到區塊鏈網絡上來進行數字化。
在區塊鏈技術改變全球金融資產結構的同時，其實是提升了全球金融係統的運行效率。
打個比方，在互聯網剛剛誕生的時候，互聯網技術其實是大大提升了信息交互的效率，改變了媒體行業，實現了傳媒的數字化。
區塊鏈技術其實是推動了金融的改革，開放，和全球化，在此基礎上是大大提升了金融體係的運行效率。
未來從一個國家匯一筆款到另一個國家的時候，不再像現在一樣需要好幾個工作日，而是很快就可以匯到。
站在我們自己國家的角度來說，如何利用區塊鏈來實現國家戰略，也是我們一直在思考的事情。
我們知道區塊鏈技術，已經被列入十三五規劃裏麵，國家也會大力投入和發展區塊鏈技術。
其實利用區塊鏈實現國家戰略，大概有三個點。
第一就是製定未來金融技術標準，掌握製高點。
中國是擁有全球最多網民的國家，但是互聯網技術的標準卻在美國。
區塊鏈技術有可能成為未來金融行業技術的標準，我們國家應該搶占這個製高點，我想這也是為什麼十三五規劃裏麵會有區塊鏈幾個字的原因。
第二個點其實是要控製全球重要金融資產的定價權。
我們知道黃金是全球性的儲備貨幣，中國是全球黃金的生產和交易大國，但是黃金的定價權卻在紐約和倫敦。
未來全球重點金融資產的定價權上，我們不應該放棄先機。這也是為什麼我們要在區塊鏈技術上發展的重要原因。
第三個是要利用區塊鏈技術，來實現人民幣的國際化，提升中國在國際上的影響力，去實現我們的強國夢。
這也是很重要的一點，要挑戰美元霸權，率先在東盟、一帶一路等中國主導的區域性組織中，使用人民幣作為結算貨幣。
這對於快速提升中國影響力是有極大幫助的。
從數字貨幣說到區塊鏈，再說到國家戰略，無非是想向大家傳遞一個信息，就是這個行業的未來和前景是不可限量的。從個人到企業，到國家，到全球都在關注區塊鏈和虛擬貨幣方麵的技術，以及這個領域的發展。
雖然這個行業有著快速發展，也有很多人在不斷湧入這個領域裏來，但是這個行業裏麵有非常多的區塊鏈資產來供投資人選擇，怎麼樣的區塊鏈資產才具有好的投資價值，如何保證自己的投資資金不受損失，這個是一個非常重要的事情。
不同的區塊鏈資產，他的投資風險也是完全不一樣的。
擺在我們火幣網麵前的命題就變成了，我們又要支持創新，又要保護投資者的利益。
在這個背景下，我們成立了火幣網的區塊鏈研究中心。
我們主要幹兩件事：
一件是服務於行業的，我們會深入研究每一個我們能夠觸及到的區塊鏈資產，建立區塊鏈資產的評估模型，為區塊鏈資產進行分類和評估，幫助投資者正確認識區塊鏈項目和區塊鏈資產投資價值。
另一件就是站在用戶角度，為投資者提供分區，不同的分區交易不同的區塊鏈資產，從而達到資產的隔離和風控的隔離。
在這樣的背景下，我們就構建了區塊鏈資產的評估模型。這個評估模型是一個量化模型。
火幣區塊構建資產評估模型，旨在使投資研究更加清晰智能，有助於投資者獲得更有價值的區塊鏈信息。
這個模型是個金字塔形的，包含了五個維度還有一些量化指標。
這五個維度分別是戰略定位、市場認知、活躍度、風險和技術。我們知道有一些人在投資區塊鏈資產的時候看技術分析，看K線。這裏麵其實給大家看的是他的一個基本麵。
模型裏這五個維度，其實含有很多細化的量化指標。
比如戰略定位這個維度下，就會有目標市場空間、現存痛點改善效本比，發展路線圖，團隊能力和資源以及融資能力等，這是他戰略定位裏基本屬性的分析。
在市場維度裏，我們重點關注他的品牌宣傳能力、用戶推廣以及媒體關注度。
活躍度裏，我們重點關注他的流通性；風險維度中我們重點看他的發行機製和通脹風險；技術裏我們會關注他的技術穩定性和先進性。
通過這些量化因子，我們對每一個區塊鏈資產都會有一個打分。
在這樣一個量化評估的基礎之上，我們就做出了全球區塊鏈資產的評估排名，我們給他取名叫Huobi Ranking.
這個評估排名，也是我們對五大維度，幾十個量化因子指標，做出來一個評分，根據總的評分得出來的一個排名。
目前，火幣網已經上線了比特幣、萊特幣、以太坊，ETH這些交易品種，後期火幣網準備上線新的交易品種時，也會依據這個評估模型來做重要參考。
我們也會根據公司的戰略和情況來選擇具體的交易品種。
問答環節
問題1: 以太坊是一個應用平台，上麵可以運行各種區塊鏈資產和代幣，這個概念比較抽象，有沒有實例可以更容易理解的？
朱嘉偉：其實以太坊最初那個年代發行的時候，大家都在做競爭幣。就是一定要把比特幣打敗的那種數字貨幣。包括萊特幣，達氏幣，門羅幣這些。
競爭幣有個特點，就是它也是一條單獨的區塊鏈，它沒有辦法讓比特幣的算力得到有效的應用和留存。
每一次創造一個競爭幣的時候他的區塊鏈都要單獨造，都要重新吸引算力。但是以太坊就不是這樣。
以太坊是在這樣一個背景下誕生的。
我們知道，一條區塊鏈上的算力其實是很寶貴的，如果說每一次創造一個競爭幣就浪費了原有的算力的話，這個世界上會浪費很多的計算資源和算力。
以太坊造了一個基礎的平台，在這個平台上，你可以造各種各樣的虛擬貨幣去和其他虛擬貨幣競爭。
這些虛擬貨幣可以共用以太坊基礎這條區塊鏈上的算力，這樣就可以做到算力的互用。
問題2: 請問下交易平台自身需要多少儲幣量？這個量是基於什麼算出來的呢？
朱嘉偉：其實從火幣網來說，我們提供的是撮合服務，而不是用戶和我們來做買賣。這是很重要的。
也就是說，我們並沒有賣比特幣給用戶，也沒有買用戶手上的比特幣。所有的成交都是用戶和用戶自己成交的。
所以，原則上，說交易平台是不需要有儲幣量的，絕大部分幣都是用戶的交易保證金。
問題3:目前ico處於無監管狀態，你們認為這種狀態還能維持多久，官方目前態度如何？是否會對ico設置類似“非法集資”的紅線？
朱嘉偉：目前確實是這樣，ICO的監管政策還在監管層那邊指定。
這兩天其實有央行數字貨幣研究所所長姚前的一篇文章，關於ICO的。我個人理解他的意見基本可以代表官方的態度，大家可以搜索看一下。
問題4: 參與虛擬貨幣風險有哪些？
朱嘉偉：參與虛擬貨幣第一個問題就是選擇什麼樣的平台。選擇不一樣的平台你的風險是不一樣的。
因為目前這個領域還沒有明確的監管政策和牌照，你需要選擇一個安全可靠地平台。安全可靠是指保證你的資金不會被黑客攻擊，同時還可以給你提供全麵的服務。
第二個風險就是虛擬貨幣本身的價格波動風險。
這個需要我們的投資者，有一定的風險判斷能力和風險控製承受能力。
因為虛擬貨幣大部分都是7*24小時不間斷交易的，並且沒有漲跌幅限製。這個需要你控製好倉位，同時有自己風控的理念，而不要盲目的去聽信消息。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-07-07 19:38:39