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智通港股解盤︱港股創10年新高為哪般 是否風向已經轉變？

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

美股上周五(10月13日)小幅收漲，納指再次創下曆史新高，科技股領漲。美國消費者信心指數創13年新高，投資者押注美股企業三季報將表現強勁。道指收漲30.71點，漲幅為0.13%，報22871.72點;納指漲14.29點，漲幅為0.22%，報6605.8點;標普500指數漲2.24點，漲幅為0.09%，報2553.17點。

恒指周一(10月16日)早盤高開0.65%，開盤後漲幅擴大，最高見28792點，創2007年12月來新高位，午後港股維持升勢，截至收盤，恒指漲0.76%，報28692.8點，大市成交額1032.8億。

周一港股創十年新高，驅動力來自基本麵

每逢重大的會議，A股基本上都是以下跌為主，然後會議結束一般就上漲，這已經成為了一種慣性，這也是A股市場的特色之一。但港股市場基本上不受影響，更多的是受國際的影響。

周一港股直接跳空高開，創出了十年的新高。港股的上漲其實主要的驅動力依然來自於基本麵，首先我們來看下大環境，自美國9月CPI不達預期以來，市場對於美聯儲12月加息的預期已經越來越低，這就意味著以美國這個火車頭帶動的貨幣收縮的策略可能會出現變化，但這種轉變似乎不是個案，目前已經有逐步演化成全球性的共識趨勢。突出表現就是，國際貨幣基金組織(IMF)與世界銀行2017年秋季年會於10月15日在華盛頓閉幕。處在拐點上的發達市場央行未來的貨幣政策走向成為會議焦點之一。美聯儲、歐洲央行、日本央行的貨幣政策製定者表示，通脹疲軟的狀況可能會迫使他們延長實施寬鬆貨幣政策的時間。全球最發達國家都發出這種寬鬆的唿聲，那自然對股市而言就是重大的利好。從美股的走勢就很清楚，美股長達8年走牛，其實主要就是因為美聯儲的不斷搞QE直接催化的，如今，這種預期再度燃起，全球發達股市又看到了希望，因此港股市場作為亞太的風向標，當然不會放過這種機會。因此，我們可以看到，像騰訊控股(00700)這種龍頭再度煥發了活力，騰訊拉動的上漲才是真正帶動人氣的不二之選。

另外，還有一個利好傳聞，那就是港交所(00388)正考慮向港府建議，減低甚或取消股票印花稅。智通財經APP認為，這個可能性不大，因為印花稅是政府重要的收入來源，怎麼可能輕易就取消。而且從走勢上來看也不像，受益最大的港交所漲幅並不大，而其它受益品種如券商類都是衝高回落。

光伏板塊勢頭不減，中線可以持續關注

從盤麵情況看，走強的品種顯然是和寬鬆政策預期的品種，比如說周期性板塊就會受到刺激，像五礦資源(01208)、洛陽鉬業(03993)、江西銅業(00358)、鞍鋼股份(00347)等，當然這些品種還需要疊加行業利好，如CUL9滬銅指數創出了近期新高，在國際市場上，倫銅突破7000美元/噸，漲1.9%，創2014年來高位。直接就導致了資金對五礦資源(01208)、江西銅業(00358)的追捧，另外鋼鐵類上漲的邏輯是疊加了三季報的業績大增。

另外一個硬邏輯就是漲價概念，如前麵給大家說的光伏板塊，如順風清潔能源(01165)、保利協鑫能源(03800)、熊貓綠能(00686)等。看下基本麵，今年三季度以來光伏行業需求勢頭不減。在三季度的光伏裝機增量市場上，單晶產品大放異彩。行業數據表明，今年7月至9月份，多晶矽價格由12萬元/噸增長至14.82萬元/噸，增幅超過23%。主流的單晶廠正相繼公布其擴產計劃，這類品種基本都是從底部起來，中線可以持續關注。

漲價概念的紙業股也是集體上漲。玖龍紙業(02689)、理文造紙(02314)走好。雙11”下月才到，而包裹所用的紙箱主要原料紙板，現在就身價翻倍。據悉，由於環保等原因，國內紙箱廠已經從2010年的3300多家減少到目前2000家左右，紙箱供應大大減少。原紙也身價暴漲，其中瓦楞紙漲幅最大，由去年10月14日的3105元/噸漲至現在5300元/噸以上，漲勢最低達七成。隨著“雙11”及春節旺季的來臨，紙價保守估計上漲幅度為200至400元/噸。

目前市場板塊輪動還是很快，概念性的炒作相對難以持續，隻有業績良好預期品種才會受到資金的持續追捧。對於恒指的創新高，還需要再觀察，特別是龍頭個股騰訊控股(00700)是否能持續的保持上升，如果是確定新一輪行情等看清楚再動手也不遲。

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最後更新：2017-10-16 20:49:53

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