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微信出擊支付寶，卻可能被自己撂倒氫媒
氫媒Leo
支付寶在社交領域節節敗退，微信卻要到金融領域攻城掠地了。
不難看出，零錢通可謂微信中的餘額寶。
我們知道，餘額寶的管理方是天弘基金，餘額寶實則是“天弘餘額寶貨幣”基金。而零錢通的背後，則是易方達、南方、嘉實等多家基金公司。其中最高的“嘉實現金添利貨幣”基金七日年化收益達4.52%（即一萬元存一年可賺452元），其餘基金年化收益也都高於餘額寶目前的4.05%。
因此，微信推出零錢通，無疑是對阿裏餘額寶的宣戰。
1、金融理財之戰，微信並非毫無機會
同時該報告還稱，隨著在金融和電商領域進一步打通服務，微信支付有望將現金流從社交流轉引導向金融流轉和消費流轉。
而零錢通，相信正是這一轉變趨勢中微信首推的功能。可是為什麼是現在？沒有早一點也沒有晚一點？
先看行業，自2013年上線至今，餘額寶已經將網民“現金理財”的理念培養起來了，有了先行的市場開拓者，微信再進入可謂省下了教育用戶的成本；此外，在基金行業方麵，證監會在9月1日正式發布了《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》，雖然監管從嚴，且對於貨幣基金的風險準備金提出了較高的要求，但這僅對中小企業有較大影響，相當於淨化了基金市場，這對於與微信合作的易方達、南方、嘉實等基金公司是相對有利的。
再看競爭對手，8月11日晚間，天弘基金發布公告稱，將餘額寶個人交易賬戶持有額度上限調整為10萬份（即10萬元），這是餘額寶第二次下調投資上線了，此前的上限分別為100萬和25萬。無疑，越來越低的投資上限必然為微信的理財功能帶來機會。
2、微信最大的敵人，是自己
“我微信裏的錢從沒超過200”，一位微信用戶對氫媒工場說，“我覺得微信裏的錢更多是發紅包、買零食飲料用的，相當於口袋裏的零錢，而支付寶才是錢包或者‘保險箱’”。
其背後原因不難理解，微信的基因是社交+遊戲，而支付寶的則是電商+金融，這就決定了微信上的支付多是小額、低頻的，自然不會存儲較多現金；而支付寶上則是大額、高頻的，加上廣告公關的宣傳，自然會被看作是錢包或私人銀行。
因此基金理財在支付寶上天然地能高速增長——今年6月底餘額寶規模已達到了1.43萬億元，而在微信中卻可能難以突破觀念上的桎梏。
中央財經大學金融學院教授郭田勇對媒體表示，騰訊零錢通的優勢在於依托微信，用戶基數大，雖然可能給餘額寶的用戶造成一定的分流，但這也要看用戶的使用習慣是否願意發生遷移。
1%的微信提現手續費，將是阻礙用戶使用零錢通的重要理由。
眾所周知，微信零錢提現會自動扣去0.1%的手續費。而基金理財產品本身收益並不高，不少網友質疑，提現幾次收益就被手續費抵消了。
真是如此嗎？我們不妨簡單計算一下。根據餘額寶的公開數據顯示，餘額寶的人均投資金額有3800多元。我們取整以4000元為例。
零錢通收益：以零錢通中的易方達易理財基金為例，其每萬份收益為1.15，4000元一天的收益即0.46元；
提現手續費：若將4000元全部提現，手續費將達到4元；若一次提現400元，手續費則是0.4元，正好與一天的收益（0.46）基本相抵。因此，用戶若一天內提現金額超過400元，則當天收益會被抵消。
另外，提現的頻率也會影響手續費——別忘了，微信提現每筆最少收0.1元（即使你提現1元也會扣）。換而言之，當用戶每日即使提現了四次1元錢，也將把當天收益抵消。
因此不難看出，相比而言，這1%的的微信提現手續費，確實讓零錢通的收益大打則扣。
基金的流動性管理所帶來的挑戰。
投資者（用戶）一端，餘額寶已經做到了T+0（甚至T+1s）的贖回，因此我們可以發現，餘額寶取現一般2分鍾內就能到賬。但是要知道在資產端（基金公司）資產的結算是T+1，也就是說基金公司並不能2分鍾內把錢轉給餘額寶或用戶，要到下一個交易日才能實現。
這一個交易日的滯後，對基金本身的流動性管理提出了很高的要求，我們體驗到的所謂2分鍾到賬，不過是支付寶通過自有資金進行墊付，在表麵上實現的T+0的過程。所以，騰訊很快也會麵臨和支付寶一樣巨大的資金成本壓力。
雖然這個壓力雙方都有，但別忘了占據著53.7%市場份額（來自易觀數據）的支付寶，顯然比占據39.5%的騰訊更具優勢。
綜上，不難看出，微信零錢通短期內最大的敵人並非餘額寶，而是微信自己——零錢支付的定位、微信用戶的觀念、以及基金的流動性管理的挑戰。
寫在最後
近來“XXX與XXX必有一戰”的標題在科技媒體圈橫行，以至於成了可以套在所有潛在競爭雙方頭上的帽子。微信與支付寶的紅包大戰還曆曆在目，零錢通與餘額寶的火藥味又被當做噱頭。
但這頂帽子可能掩蓋了對競爭雙方是否對等的衡量，從而讓不少作者和讀者陷入思維懶惰的誤區。比如這一次，“零錢通與餘額寶必有一戰”的臆想，恐怕僅在廣告公關層麵上成立，而在爭奪用戶層麵不可能重演滴滴優步針鋒相對的盛況。
因為，在長途進軍的途中，微信最應該擔心的是別被自己絆倒，而不是支付寶。
最後更新：2017-10-08 00:53:58