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三大技術看漲信號！美元後市還要大漲？
摘要
最近數日美元走勢較為疲弱，未能延續此前一段時間強勁上揚的態勢。
受美國稅改前景影響，最近數日美元走勢較為疲弱，未能延續此前一段時間強勁上揚的態勢。在經過此前兩月大漲之後，目前各大投行對於美元短期前景存在分歧。但有分析師指出，從幾大技術指標來看，美元眼下仍有充足的上行空間。
受壓於特朗普總統稅改計劃可能被延後的憂慮，美元指數周三(11月8日)小幅走低。美國眾議院議長萊恩保留了執行大幅下調後的企業稅稅率的時間可能延後的可能性，此前有媒體報導稱，參議院共和黨人正在探索此選項。
分析師表示，實施減稅的時間可能延後，或者稅改提議被大打折扣，將對美元不利。周三紐約尾盤，ICE美元指數下跌0.04%，報94.88。美元/日元下跌0.19%，報113.78.
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)外匯策略師Vassili Serebriakov稱，美元走弱與稅改計劃獲得國會通過過程中的不確定性有關。
對美國減稅、改革的預期以及未來幾個月加息的前景，成為美元秋季“複興”的主要推動力。美元在2017年的跌幅由此前的11%縮小至7%。
許多人押注稅改法案將提振美國經濟增長，推高通脹預期，並提升市場對美國利率的預期。但越來越多人開始懷疑目前的法案是否有機會成為法律。
國際知名投行摩根士丹利(Morgan Stanley)本周一表示，美元的漲勢可能已接近尾聲，因為圍繞稅改的多數利好消息已經被消化，而市場忽視了與稅改法案在國會獲批相關的風險。
該行的策略師預計美元空頭將卷土重來，原因在於，如果稅收法案的草案陷入華盛頓政治的泥潭，那麼當前的倉位情況將為匯率勐烈回調提供空間。
摩根士丹利策略師Gek Teng Khoo在一份報告中寫道：“我們預計美元接近反彈行情的尾聲。我們的倉位追蹤顯示，美元看漲情緒處於2016年12月以來最為極端的水平，這表明美元可能會出現修正。”
Khoo說道：“與稅收改革有關的短期政治風險也使我們繼續看空美元，因為稅收改革的多數利好消息已經被消化了。”
但法國巴黎銀行(BNP Paribas)策略師團隊周二卻表示，美元剛剛起步的反彈勢頭有望延續到年底及更長一點的時間。該行認為，美元倉位還沒有達到極端的水平，從而不會對美元進一步反彈構成阻礙。
法國巴黎銀行北美外匯策略主管Daniel Katzive說道：“在今年夏季針對美元的非常負麵的情緒已經顯著改善，但法巴外匯頭寸分析表明，市場仍有增加美元多頭倉位的空間。”
Katzive補充道，盡管美元遭遇“空頭軋平”(short squeeze)的可能性已經在很大程度上耗盡了，但倉位指標表明，假如價格走勢和消息麵情況依然有利，則市場增加美元多頭倉位的空間仍然相當大。
Katzive說道：“鑒於美聯儲在11月會議上繼續淡化疲軟的通脹數據，我行的經濟團隊如今預計，FOMC將在12月加息25個基點，並在明年再加息三次。”Katzive及其團隊預計，未來數周內歐元/美元料跌至1.1400.
道明證券(TD Securities)外匯策略研究團隊指出，數據方麵的動能可能令美元短期小幅走堅，但該行認為美元指數已經開始築頂，尋求在美元指數漲向95.0時做空。
巴克萊資本(Barclays capital)分析師周三撰文就美國稅改計劃與美元前景進行分析，該行研究團隊認為，減稅提案主要傾向於企業和富有人群，對中產階級的影響複雜，可能會對美元總需求產生溫和且暫時性的影響，但不太可能改變美元的中期下降趨勢。
加拿大豐業銀行(Scotiabank)分析師周三發布報告稱，美元今年多數時間處於防禦狀態，但自9月初以來，前三個季度錄得的整體下行趨勢出現放緩。
報告顯示：“我們認為有理由預期美元在未來幾周內，甚至至年底依舊受到更好的支持，但不確定能否實現額外增長，我們並不認為美元近期的反彈意味著它可以避免長期貶值的壓力。”
三大技術指標利好美元
彭博周三撰文稱，盡管最近數日美元反彈動能已經減弱，但仔細觀察技術指標，美元反彈可能隻是剛剛開始。
文章指出，所謂的“艾略特波浪理論”傳遞出看漲美元的信號，隨機指標也預示美元走強，此外，歐元/美元呈現看衰交易形態。那些持有美元空倉的人可能需要為美元再度走高做好準備。
摩根士丹利投資管理(Morgan Stanley Investment Management)固定收益投資組合經理Jim Caron說道：“美元空倉規模依然非常大。我認為，有一些技術因素支持美元走高。”
在美元自年初來的跌幅超過10%之後，投機客增加了看空美元的押注。盡管美元自9月以來反彈4%，令空倉規模減少，但根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，截止10月31日當周，美元淨空倉仍然達到近93,000份合約。
美元的月度隨機指標顯示，美元空頭可能會有更多的痛苦。隨機指標(Stochastics)是一種動能指標，衡量的是在一段時間內相對於價格區間的價格走勢，該指標顯示出美元已經超賣，這是自2014年以來從未發生過的事情。
另一個動能指標——艾略特波浪理論(Elliott wave theory)也暗示，美元還有更多的反彈空間。
美元已經完成第二浪、也就是修正浪，目前已經啟動第三浪，第三個浪最具爆炸性，經常成為最長的一個浪。觀察下過去五年美元指數周線圖，假如這一理論成立，則意味著美元可能反彈至去年12月以來的大選後高點。
此外，歐元/美元的看衰前景同樣利好美元指數。在多次突破9月份1.20上方的高點無果之後，歐元/美元跌破8月低點，並形成了看空意義顯著的頭肩頂形態。彭博文章指出，這一趨勢反轉信號暗示歐元/美元可能跌至1.1452.
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-11-09 10:04:09