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監管層釋放嚴厲信號 比特幣中國暫停ICO幣交易

ICO（首次代幣發行）監管山雨欲來，不少ICO相關方選擇暫停業務，等待監管政策正式明確。在最嚴厲的情況下，涉嫌非法集資的定性，不排除ICO將麵臨被取締的結局。

繼8月30日ICO項目平台ICOINFO宣布暫停一切ICO業務之後，9月2日晚間，國內三大比特幣交易平台之一的比特幣中國發布公告稱，從即日起暫停ICOCOIN（下稱ICO幣）充值與交易業務。比特幣中國表示，其將於9月3日下午6時暫停ICO幣提幣業務，請用戶於在9月3日下午6點前將ICO幣餘額提現。而ICO幣在比特幣中國上線還不到一周時間。

ICO（首次代幣發行），是指企業或非企業組織在區塊鏈技術的支持下發行代幣，向投資人募集虛擬貨幣（一般為比特幣、以太坊）的融資活動。ICO發行的代幣可以大致分成兩大類，一類是應用代幣，相當於“預售產品”，把產品或產品使用憑證預售給未來的消費者；一類是權益代幣，相當於股權眾籌，把公司股份變成加密數字貨幣分發給股權投資人。很明顯，權益類代幣發行涉嫌非法集資，同時，權益類代幣發行卻占到目前中國ICO的90%。

ICOCOIN與比特幣中國關係密切，其創始團隊中的核心成員楊林科、黃嘯宇均為比特幣中國的聯合創始人。ICOCOIN（ICO幣網）是一個專注區塊鏈資產的交易平台，其發行的代幣叫ICO幣，總量2億個，其中，開發運營團隊占30%、私募投資人占10%、ICO（即發行給普通投資者）占50%、Pos鎖倉占10%。ICOCOIN的目標是讓ICO幣，成為繼比特幣（BTC）和以太坊（ETH）後的第三個ICO眾籌接受的幣種。

對於比特幣中國暫停ICO幣的充值和交易業務，ICOCOIN公告表示，由於近期國內對ICO監管處於調研階段，相關條款仍未明確，比特幣中國從合規角度考慮暫停ICO幣交易，待明確監管條款後再酌情恢複。同時，ICOCOIN稱，ICO幣在比特兒、聚幣、幣久、海楓藤等網站交易一切正常。

有意思的是，在ICOCOIN的投資人中，有一位是維優元屆創始人顧穎（花名初夏虎）。而初夏虎旗下的上海若靈軟件技術有限公司，曾於7月底在上海主辦了紛智全球區塊鏈峰會，該峰會遭遇了上海浦東監管局的突擊檢查，案發事由是這家公司發行了一款數字加密貨幣ETP（熵），並在該公司平台上進行交易。

浦東市場監管局官方微博在8月21日發布了這則消息。在此之後，官方和半官方機構對ICO的風險提示接踵而至。

8月23日，工業和信息化部指導成立的國家互聯網金融安全技術專家委員會發布《理性看待區塊鏈應用》一文稱，部分區塊鏈應用在通過ICO的形式融資，在ICO項目中占比90%以上。其融資規模大，參與用戶多，但項目失敗率高。同時，存在通過ICO進行傳銷、詐騙等活動，容易導致金融風險和社會問題。

8月28日，北京市網貸行業協會向各會員、觀察員單位下發ICO風險提示稱，ICO項目存在著很大的風險，希望協會各成員本著降低風險的目的，回避ICO相關項目。

8月30日晚間，中國互聯網金融協會發布《關於防範各類以ICO名義吸收投資相關風險的提示》，稱各類以ICO名義進行籌資的項目在國內迅速增長，擾亂了社會經濟秩序並形成了較大風險隱患。

8月31日晚間，上海市經濟和信息化委員會主管的上海金融信息行業協會和上海區塊鏈技術聯盟聯合發布了關於ICO風險的提示，稱ICO這一方式募集標的流向難以監控，且可能涉及洗錢、非法集資等法律問題。

9月1日，央行主管媒體金融時報援引監管人士稱，“ICO基本上就是非法集資，建議盡快取締。”該監管人士還強調，“時間耽擱不起，有關部門應該表明立場和態度，盡快取締ICO。”

9月1日，本應在9月2日舉辦的“2017DACA區塊鏈國際高峰論壇”被叫停。

有業內人士在接受澎湃新聞采訪時表示，ICO目前參與者和金額還沒有到達像P2P網貸那種程度，央行是絕對有“一刀切”的魄力的。

據國家互聯網金融風險分析技術平台發布的《2017上半年國內ICO發展情況報告》，2017年上半年，國內已完成的ICO項目共65個，融資規模折合人民幣達26.16億元，參與人次達10.5萬。但金融科技分析研究機構Autonomous NEXT統計，國內參與ICO的人數達到200萬人。

一文讀懂ICO為何會被定性為涉嫌非法集資

什麼是ICO？

ICO，英文全稱initial coinoffering，即首次公開募幣，是以初始產生的數字加密貨幣作為回報的一種籌措資金的方式，是幣圈類比IPO（首次公開發行上市）創造出的一個概念。但兩者之間仍存在著巨大差異。簡單而言，IPO是用法定貨幣買股權；而ICO是將股份或收益權變成加密貨幣，公開出售——你買的是虛擬貨幣，相當於買了沒有“決策權”的股權。

ICO是如何形成的？

回溯ICO的曆史，最早可追溯至2013年，但當時還沒有形成ICO這個概念。早期的ICO項目被視作眾籌的一種形式，後期才逐步被提煉成ICO的概念。

2013年6月，萬事達幣(MSC)在Bitcointalk論壇上發起了眾籌，共眾籌5000個BTC，被認為是明文記載最早的ICO項目。2013年底-2014年，幣圈內湧現出了大量的ICO項目，其中便包括至今依舊活躍的幾個大幣種。

2013年12月，未來幣NXT成功發起ICO募集，募集21個比特幣，當時約為6000美金，NXT發展勢頭很好，被稱為競爭幣三劍客之一，後來競爭力下降，目前NXT位居數字加密資產市值排行前50名，約為1億美金左右。

2014年，比特股Bitshares和以太坊Ethereum先後發起ICO，將ICO推上高潮，以太坊也被視作迄今為止最成功的ICO項目。2013年年末，以太坊創始人Vitalik Buterin發布了以太坊初版白皮書;2014年7月份，團隊創建了以太坊基金會，在24日開始了創世紀預售，為期42天，累計募集31,531個比特幣，共發行7200萬以太幣。

2015年以來，隨著以太坊為代表的智能合約區塊鏈平台的成熟，大大降低了區塊鏈創業和ICO發行的成本，ICO幾乎成為區塊鏈創業企業融資的標配。進入2016年以來，隨著區塊鏈概念的火爆，基於區塊鏈的創業項目開始在國內受到關注，國內開始出現專門為ICO提供服務的平台，生態鏈的成熟反過來催發了國內ICO熱潮。

ICO為何會被監管盯上？

8月28日，美國證監會發布關於謹防ICO騙局的警告。其稱，部分聲稱與ICO有關，或者聲稱正在進行ICO發行的公司，可能存在詐騙。

正如美國證監會的警告：這些聲稱擁有ICO技術的公司，可能存在“拉高出貨”和“市場操縱”兩種欺詐可能。

一方麵，價格在操縱下如同“過山車”，一夜暴漲數百倍的造富神話，在吸引投資者進場的同時，他們也麵臨著暴跌的風險，傾家蕩產者或不在少數。另一方麵，資金的大量吸納，破壞了正常金融生態，吞噬了社會民眾財富，ICO通過區塊鏈來組織金融活動，繞開正規銀行、證券、保險等金融機構監管，每個人都可以通過區塊鏈從事金融活動，更加劇了社會金融的混亂無序。

加之缺乏信息披露，資金籌集與使用欠缺托管機構監管，以及對投資者沒有進行適當性提示，便容易誘發資金斷鏈，以及卷款跑路等案件。

數據統計，從2012年到2016年4年裏，ICO融資複合增長率達到547%；今年上半年，國內的ICO規模也已逾26億人民幣，國內參與ICO的人數達到200萬人。至此，將ICO納入正式金融監管已是刻不容緩。

ICO為何被定性為涉嫌非法集資？

據財新網報道，央行相關人士研究了大量的ICO白皮書，得出的結論是：“90%的ICO項目涉嫌非法集資和主觀故意詐騙，真正募集資金用作項目投資的ICO，其實連1%都不到。”

ICO一度被認為巧妙地規避了《證券法》和《處置非法集資條例》等相關內容。經監管部門與多位資深法律專家討論，得出結論：ICO僅僅是穿了合法的馬甲，其本質就是變相非法集資。除此，即使ICO可以擺脫非法集資的嫌疑，但也涉及明顯的合同詐騙。

這意味著，ICO不得再被允許公開發行，其活動會大量萎縮並轉至地下。存量的ICO項目則由交易平台自身消化。同時，根據處置非法集資的責任主體分工，將由各地金融辦（局）履行監管職能。由此，ICO被取締不是沒有可能。

來源：澎湃新聞

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最後更新：2017-09-03 15:51:21

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