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IPO周過會率滑至69.23% 發審會最新關注焦點全解
本周，證監會核準了9家企業的首發申請，籌資總額不超過42億元，平均每家企業從預披露到獲得批文的排隊時長約為574天(約1.57年).
不過，盡管本周核發企業數量與上周持平，但募資額度下降23億元。
截至2017年7月13日，證監會首發企業在會數量為668家，其中，已過會54家，未過會614家。未過會企業中正常待審企業578家，中止審查企業36家。
本周獲得批文企業排隊時長如下：
過會率回落至69.23%
除了核發的IPO批文之外，本周還有13家首發企業上會，較上周多出一家，過會企業9家，經曆上周12家上會企業全過審的順利場麵後，這周69.23%的過會率回複到6月份的狀態(6月份過會率為69.05%).
過會的9家企業擬募集資金合計約50.76億元，來自5個省市，所屬於製造業的8個證監會細分行業。其中擬募資數額最多的是來自醫藥製造業的辰欣藥業股份有限公司，擬募資數額達12.86億元。
過會企業主要情況簡介：
過會企業中介機構情況：
證監會意見信息分布
本周，發審委對上會公司提出的意見涉及多重問題，其中是否涉嫌商業賄賂成為本周熱門，共有四家上市公司涉及此項問題，其中有兩家首發被否，兩家過會，涉及商業賄賂的詢問方式各有差異。
過會企業中，浙江春風動力股份有限公司和辰欣藥業股份有限公司分別被簡短問及業務服務費和市場開發活動中是否涉及商業賄賂，被否企業中，力合科技(湖南)股份有限公司商業賄賂行為已經坐實，並受到相關機構處罰。
另外，發審委關注最多的便是毛利率和應收賬款，涉及毛利率逐年下降或者與同行業可比公司存在差異的公司共有5家，涉及應收賬款餘額較多、壞賬計提不充分的公司有4家。
此外，股權轉讓是否合規合法、關聯交易、同業競爭、環保問題、公司經營是否合法、代墊資金等問題也是發審委關注的焦點。
本周發審委對13家上會企業的具體問詢問題如下：
已過會企業：
(1)起步股份有限公司
關鍵詞——經銷模式、應收賬款的壞賬計提、關聯方資金往來
1。經銷商下的經銷模式對應的經銷商具體情況；
2。應收賬款的壞賬計提是否謹慎、充分；
3。與關聯方資金往來的發生情況及前述資金拆借的商業合理性；資金管理、關聯交易等相關內部控製製度是否健全並得到有效執行。
(2)中廣天擇傳媒股份有限公司
關鍵詞——同業競爭、毛利率逐年下降、不正當競爭、應收賬款餘額較高、應收賬款衝抵
1、發行人與控股股東、實際控製人長沙廣播電視集團及其控製的其他企業(以下簡稱長沙廣電)從事的業務均涉及電視傳播領域，是否存在同業競爭，發行人的獨立性是否存在缺陷；
2。發行人自主投資視頻業務的毛利率水平逐年下降的原因，對發行人持續盈利能力是否構成重大不利影響。
3。是否存在價格同盟、不正當競爭情況；
4。應收賬款餘額較高且逐年大幅上升是否會對發行人的業績和持續經營產生不利影響；是否存在通過衝抵的方式調節應收賬款賬齡的情形；應收賬款壞賬計提比例遠低於同行業上市公司平均水平，是否謹慎、充分。
(3)浙江皇馬科技股份有限公司
關鍵詞——毛利率高於同行業可比公司、虛假貿易、資金拆借、無形資產轉讓、股權糾紛
1。發行人毛利率高於同行業可比公司平均水平及各類別產品毛利率差異較大的原因；
2。存在開具無真實貿易背景應付票據情形；與實際控製人控製的企業持續存在資金拆借情形；
3。報告期內，發行人多項專利和注冊商標的相關轉讓手續是否完成；
4。請發行人相關股權糾紛的進展情況。
(4)浙江春風動力股份有限公司
關鍵詞——轉讓授信融資業務、關聯資金往來、毛利率高於同行業可比公司、商業賄賂、訴訟進展
1。發行人將經銷商授信融資業務逐步轉移給北點金融的原因及合理性；
2。發行人報告期內關聯方資金往來是否影響發行人獨立性和規範運作；
3。說明產品毛利率高於同行業可比公司平均水平且變動趨勢不一致的原因和合理性；
4。業務服務費的構成、用途、確認依據及其合理性，是否涉及商業賄賂；
5。相關訴訟事項及訴訟結果對公司生產經營及財務成果的具體影響；根據和解協議，發行人作出相關免訴訟許可承諾的原因及其合理性。
(5)辰欣藥業股份有限公司
關鍵詞——經營環境發生重大變化、生產經營是否合法、前後兩次IPO申報材料不一致、商業賄賂
1。發行人所處行業的經營環境是否已經或者將發生重大變化，對發行人的持續盈利能力是否構成重大不利影響；
2。發行人因產品質量問題被行政處罰，並多次被有關監管部門查處、曝光及被患者起訴；生產經營是否符合《藥品管理法》、《藥品生產質量管理規範》等法律法規的規定；
3。前後兩次IPO申報材料中關於市場開發費具體內容和分項構成不一致的具體原因和合理性；是否在市場開發活動中存在商業賄賂或者變相商業賄賂情形；市場開發費支出的對手方情況，是否存在直接匯入無商業往來第三方賬戶、個人賬戶的情形。
(6)萬馬科技股份有限公司
關鍵詞——公司業務的獨立性、信息披露是否準確、綜合毛利率高於同行業可比公司
1。發行人與實際控製人控製的其他企業是否存在供應商和銷售客戶重疊的情形；
2。報告期內發行人對外采購的光纖連接器、鈑金箱體遠大於自產產品數量，請發行人代表說明發行人對於業務類型的信息披露是否準確。
3。綜合毛利率逐年上升，高於同行業可比上市公司的水平。
(7)深圳市盛弘電氣股份有限公司
關鍵詞——應收賬款計提是否充分、訴訟糾紛
1。從技術及訂單的來源角度，進一步說明發行人電動汽車充電樁業務快速增長的原因；發行人是否通過放大信用期限增加電動汽車充電樁業務收入；
2。發行人6個月以內賬齡的應收賬款壞賬準備計提比例為同行業上市公司最低，對6個月以內的應收賬款計提比例僅1%是否足以覆蓋其回款風險；
3。發行人因保密協議涉訴訟糾紛。
(8)浙江聖達生物藥業股份有限公司
關鍵詞——股權轉讓是否合法合規、公司經營是否環保
1。發行人前身前股東股份轉讓是否履行了相關法定程序，股權的平價轉讓是否存在侵犯國有利益的情形；
2。報告期內是否存在重大環保違法情形，對發行人的生產經營活動是否造成重大不利影響。
(9)湖南科力爾電機股份有限公司
關鍵詞——環保守法情況、境外業務是否真實合法
1。發行人的環保守法情況和各項環境保護內控製度建設和執行情況，是否符合相關環保法律法規、國家和行業標準的要求；
2。境外銷售中是否存在第三方回款情況；如存在，其具體情況、原因和合理性，上述交易是否真實。
3。請發行人代表進一步說明外銷和內銷產品定價及其調整的具體流程及其對毛利率的影響。
未過會企業：
(1)力合科技(湖南)股份有限公司
關鍵詞——商業賄賂、應收賬款餘額較高、應收賬款衝抵
1。報告期內發行人存在因涉嫌單位行賄被司法機關立案和部分高管、員工涉及到多起商業賄賂案件的情形；
2。應收賬款餘額較高、逐年大幅上升且應收賬款中一年以上的占比較高和逾期占比較高的具體原因；是否會對發行人的業績和持續經營產生不利影響；
3。是否存在通過第三方公司回款進行衝抵的方式調節應收賬款賬齡的情形；是否存在會計期末以外部借款、自有資金減少應收賬款、下期初再衝回的情形；
(2)愛威科技股份有限公司
關鍵詞——商業賄賂、稅務違法、毛利率高於同行業可比公司
1。給予經銷商和升級換機訂單讓利對應的金額是否涉嫌構成《關於禁止商業賄賂行為的暫行規定》第八條規定的商業賄賂的情形。
2。發行人部分產品綜合毛利率高於同行業可比公司；
3。發行人以前述數據申請軟件產品增值稅即征即退是否涉嫌稅務違法。
(3)嘉必優生物技術(武漢)股份有限公司
關鍵詞——關聯交易銷售價格不具公允性、業績存在重大依賴、出資的合法合規性、自2016年9月21日未能獲得授予食品生產許可或食品添加劑生產許可
1。不同客戶間銷售價格差異較大的原因；
2。從2012年底開始，發行人就ARA專利的使用及海外市場的拓展與帝斯曼展開一係列的談判，並與發行人當時的股東方嘉吉協商，由嘉吉在德國、荷蘭，由發行人在中國啟動對帝斯曼相關專利無效的訴訟。最終發行人與帝斯曼簽署了《加工及供貨協議》。嘉吉現已不為發行人股東，上述《加工及供貨協議》履行的可持續性；另發行人未來業績對該《加工及供貨協議》是否存在重大依賴；
3。發行人股東武漢烯王兩次以非專利技術對發行人出資，其非專利技術的原始價值及作價出資的依據如何；
4。申報材料顯示，發行人主要生產食品添加劑花生四烯酸(ARA)和二十二碳烯酸(DHA)，但是，發行人自2016年9月21日後即未能獲得授予公司整體的食品生產許可或食品添加劑生產許可。
(4)江蘇聯動軸承股份有限公司
關鍵詞——關聯交易的必要性和合理性、實際控製人控股權集中是否影響公司治理結構和內部控製、董監高和核心技術人員的工資水平偏低、涉嫌代墊薪酬
1。發行人與實際控製人發生多次關聯交易；實際控製人控股權集中是否影響公司治理結構和內部控製；
2。發行人董事長、總經理2016年度的稅前薪酬低於2015年度，發行人核心技術人員的工資水平也偏低；
3。結合當地的物價水平，說明發行人平均稅前人均工資水平與當地平均薪酬水平和同區域或同行業公司相比是否存在重大差異；
4。發行人2014年度和2015年度現金股利分配金額大幅提高且遠高於當年淨利潤，是否存在大股東或其他關聯方代墊薪酬的情形。
下周發審預告
本周，證監會披露9家下周即將上會的企業，其中擬於主板上市的企業7家，擬於創業板上市企業2家，具體信息如下：
(原標題：IPO周過會率滑至69.23% 發審會最新關注焦點全解)
最後更新：2017-07-16 05:26:55