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四季度挖掘成長股的“漂亮50”
2017年是市場新的投資理念逐步成型的階段。上半年“漂亮50”的出現並不是偶然的，也對未來市場風向有了一個非常明確的指向作用。從去年開始的周期股的複蘇性反彈已經接近尾聲，而以中小創為主的成長股經過半年多的調整已經具備了一定的投資空間。從機構動向分析，“國家隊”、養老金在二季度開始布局中小創品種，成長股也明顯得到機構的密集調研。因此，四季度是市場的風格轉換階段，周期性行業除個別公司外整體上漲空間有限。部分進入行業高景氣周期的成長股有機會複製上半年“漂亮50”的走勢。
新能源汽車產業鏈是市場最大的風口
當前市場最大的風口就是新能源汽車產業鏈，首先是鋰資源板塊。受益於新能源汽車進入高速發展期，鋰資源企業得到市場資金的追捧。近期大眾、奔馳、寶馬、沃爾沃等都發布了關於新能源汽車的發展規劃。同時德國、荷蘭、英國和法國也都正式宣布停售內燃機汽車的時間表。我國工信部已經開始研究製定傳統燃油汽車停產停售的時間表。新能源汽車產業鏈至少未來幾年都處於高景氣度階段。對於鋰資源板塊市場機構一致看好。東吳證券發布研究報告認為，目前電池級碳酸鋰的價格已從年初的12萬/噸漲至15萬/噸以上，而下半年需求旺盛供不應求的局麵仍將延續，下半年鋰鹽價格將高位維持，並預計天齊鋰業2017-2019年業績增速達42%、26%、46%。安信證券則預計贛鋒鋰業2017-2019年的EPS分別為1.96元、3.94元、6.06元，給予六個月118元的目標價。
除了鋰礦資源，產業鏈下遊的稀土永磁、電控係統、電機、鋰電池產業鏈等都會有長期的投資機會。以稀土永磁為例，驅動新能源汽車電機的重要原料是釹磁鐵，而我國的稀土永磁占世界產量的70%~80%，受益於全球釹磁鐵需求增長，稀土價格的上漲從6月份開始傳導到下遊稀土永磁行業，並且新能源汽車行業下半年進入爆發期，因此稀土永磁板塊三季度、四季度業績都將高速增長，屆時股價將會有正麵反應。半年報顯示，首次入場的養老金投資組合進入正海磁材十大流通股東，給市場指明了投資方向。近日商務部表態，盡快研究出台減少新能源汽車製造領域外商投資限製的政策措施，持續推進對外開放，這有望為特斯拉中國建廠掃清障礙。四季度投資者要特別關注進入特斯拉供應鏈的公司，中科三環是Model3永磁同步電機主力供應商，占國內產量的60%。有機構預計未來Model3將拉動公司釹鐵硼磁材產銷1500噸/年，利潤增厚0.9億元/年。
電子和人工智能是高科技發展趨勢
汽車的智能化、互聯化將顛覆傳統汽車行業發展模式，是未來發展的方向。全液晶儀表、車載信息娛樂係統、車聯網模塊、語音識別、主動安全報警等車載電子設備得到越來越多的應用。這將帶來汽車電子的需求大幅增長，行業將進入高景氣度周期。數碼消費升級勢不可擋，雖然蘋果8上市後市場反應平淡，但下半年更多廠商將推出新機型，攝像模組、無線充電、OLED、指紋識別、新材料等都將得到大規模應用。相關產業鏈企業不僅僅涉及到數碼電子產品，同樣也大都布局智能汽車領域。如在雙攝業務、薄膜觸控、指紋識別等領域均為業內龍頭的歐菲光，2017年中期業績同比增幅68.69%，公司預計三季報業績增長80%~120%。東吳證券和海通證券近日均發布了推薦報告。
人工智能今年首次被寫入政府工作報告，人工智能戰略規劃要求加快培育人工智能產業領軍企業。在無人機、語音識別、圖像識別等優勢領域加快打造人工智能全球領軍企業和品牌。在智能機器人、智能汽車、可穿戴設備、虛擬現實等新興領域加快培育一批龍頭企業。人工智能是當下全球範圍內的高科技發展趨勢，目前板塊的上漲暫時還不需要純業績的支撐，行業剛剛興起的階段，市場的預期對股價的影響更大，應以戰略發展的眼光去看待和估值，比如今年的牛股海康威視、科大訊飛都是人工智能領域的代表企業。市場對行業整體預期較高，主流機構持續在人工智能領域深度挖掘，本月有兩家機構給予金融AI龍頭恒生電子推薦的評級。另外，消費電子、新能源汽車、人工智能行業進入高景氣周期，對上遊高端裝備製造業和電子半導體行業產生巨大拉動作用，對機器人、數控機床，半導體需求巨大。從半年報中可以發現相關企業業績增幅較大，行業有進入拐點的跡象。
(原標題：四季度挖掘成長股的“漂亮50”)
最後更新：2017-10-01 04:47:57