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iPhone8要來了 細分領域龍頭爭吃“蘋果”
隨著蘋果新品發布會的臨近，蘋果公司股價持續攀升，新高一再被突破。有分析人士指出，蘋果公司股價的走高對A股蘋果產業鏈上的公司存在提振作用。
從產業鏈來看，市場普遍預期出貨量將大幅提升，將提振相關產業鏈上市公司業績，建議投資者在近期對其加以關注。
觸摸屏
亮點在使用OLED技術
iPhone8即將上市，今年是蘋果第一次在手機上采用OLED技術，原因是OLED比LCD具有更多優勢，其中柔性OLED比剛性LCD更容易實現全麵屏技術。目前OLED在蘋果的帶動下，在手機領域的應用不斷滲透。未來隨著創新技術和更多大品牌商的加入，有望取得更好的發展。
市場預期從現在到9月主要蘋果產業鏈將持續高景氣，而身處OLED產業鏈上的公司可能是大贏家。特別是蘋果在iPhone 8采用OLED麵板，無疑將會帶動這種麵板的需求。
有行業人士指出，蘋果加入OLED大軍，OLED產業鏈迎來投資良機。OLED是下一代主流顯示技術，OLED具有的諸多優點包括高亮度、高對比度，高色域範圍和可視角度，低能耗，更輕薄以及柔性特點。隨著OLED技術的不斷從成熟，良率以及產能的提升，其應用場景將大大擴展，包括智能手機、智能硬件、VR、照明等領域都將是應用重點。OLED顯示與照明的市場空間廣闊，全產業鏈有望快速發展。
在業內人士看來，隨著對應下遊市場的增多以及需求的增加，OLED景氣度將持續提升，建議關注深天馬A、萬潤股份、中穎電子、東旭光電、京東方A、大族激光等。
潛力股精選
深天馬A(000050) 產品看點十足
公司第二季度單季度繼續維持21%高毛利水平。天風證券指出，公司持續推進產品創新，定位高端，消費電子麵板業務受益於產品結構升級。另外，以車載屏為代表的專業顯示業務高速成長，汽車中控屏搭載率提升，屏尺寸變大，屏數量變多，公司車載屏業務直接受益。此外，公司全麵屏產品將於年內量產，有助於公司進一步提升產品附加值，提升盈利能力。公司半年業績高增長，全麵屏+車載顯示持續貢獻業績增量，OLED將打開長期增長點。
萬潤股份(002643) 提前布局OLED
近年來大尺寸液晶麵板出貨麵積持續增長，液晶材料將保持較高增速。長江證券表示，OLED材料在小尺寸顯示領域發展潛力巨大，公司提前布局，已成長為國內領先的OLED材料生產商，盡享產業發展紅利。此外，公司是莊信萬豐的核心合作夥伴，研究、開發並量產了多種新型尾氣淨化用沸石環保材料，環保材料產能的不斷釋放將助推公司利潤快速增長。公司依托化學合成的優勢，布局信息材料、環保材料和大健康產業，進入高速成長期。
京東方A(000725) 利潤增量空間大
公司18:9的a-Si全麵屏產品有望快速麵世，將直接拉動中小尺寸a-Si麵板產能需求，公司作為智能手機LCD屏全球出貨第一將大幅受益技術升級帶來的附加值提升。華泰證券表示，公司成都全柔性OLED產線已經成功點亮並在順利爬坡，年底有望實現量產，將有效響應下遊智能手機創新需求。公司在半年報中強調進一步定位為“為信息交互和人類健康提供智能端口產品和專業服務的物聯網公司”。看好公司在麵板領域長期的積澱和在物聯網領域堅定的布局。
中穎電子(300327) 新產品助力發展
公司去年7月與上海輝黎電子、升力投資、雋創共同出資成立子公司芯穎科技，專注於OLED顯示驅動芯片的開發，並將重心聚焦於AMOLED顯示驅動芯片。平安證券指出，公司作為國內AMOLED驅動芯片的領先者，目前已有高分辨率AMOLED顯屏驅動芯片的設計經驗，依托其深厚的經驗積累以及合資公司優秀的研發實力，上半年內公司成功為客戶點亮非量產FULLHDAMOLED柔性屏，完成產品驗收，並預計未來一年內推出至少兩款AMOLED新產品。新產品的不斷落地將助力公司駛入AMOLED驅動芯片研發到量產快車道。
新功能部件需求大幅增加
從產業鏈消息，以及市場中各種爆料來看，蘋果下一代手機搭載雙攝像頭、無線充電的功能已是板上釘釘之事。在行業分析師看來，進入新功能零部件供應鏈的企業將迎來三重成長機會，一是切入蘋果供應鏈的成長機會，享受蘋果單款機型巨量的需求；二是份額提升的機會，享受創新功能從單一機型向所有機型擴散的成長機會；三是國內廠商未來跟進新功能的成長機會。
安信證券分析師孫遠峰指出，伴隨著行業龍頭蘋果、三星等手機廠商的主力推進無線充電功能，無線充電技術將加快普及速度，逐步從智能手機向平板電腦、筆記本電腦、可穿戴智能硬件、醫療設備等多方麵滲透，帶動行業整體發展。從無線充電產業鏈發展的中長期相關性考慮，重點推薦合力泰、信維通信，同時推薦立訊精密、順絡電子、碩貝德。
隨著視頻時代的到來，雙攝在智能手機中的重要性和滲透率將持續提升，雙攝產業鏈將持續受益。民生證券分析師鄭平指出，下半年是iPhone8、三星note8等智能手機新品發布和量產備貨的高峰期，雙攝零部件需求旺盛，產業鏈標的投資機會凸顯。建議關注歐菲光，聯創光電，水晶光電，晶方科技等。
潛力股精選
合力泰(002217) 新業務拓寬成長空間
公司上半年營業收入同比增長24%；歸母淨利潤同比增長63.9%。申萬宏源指出，子公司藍沛科技是國內擁有無線充電核心材料及核心技術的公司，處於無線充電核心材料納米晶領域國際領先地位。目前已進入國際大客戶供應體係，未來有望提供完整的接收端和發射端解決方案及模組。此外，雙攝完成全工藝布局，已擁有量產能力。公司在南昌和吉安設立大規模生產基地，提供共基板、共支架、光學雙攝像頭模組。公司在3D玻璃、雙攝、全麵屏等新產品拓展超預期，未來三年淨利潤年均複合增長將達到45%。
信維通信(300136) 業績增長明確
公司上半年營收14億元，同比增長86%，歸母淨利潤4億元，同比增長146%。隨著下半年消費電子旺季到來，業績有望繼續保持高增長。東方證券指出，公司從單機價值1美元的天線拓展相關的射頻隔離、射頻連接、NFC+支付+無線充電一體化模塊等器件，提升整體競爭力，單機價值量提升十倍以上。公司控股信維藍沛，為客戶提供NFC+支付+無線充電一體化方案。此外，公司拓展聲學業務並不斷加大投資力度，拓寬公司業務範圍，增加新的業務增長點。伴隨產品量價齊升，未來公司的業績增長明確。
歐菲光(002456) 雙攝助力業績大增
公司上半年業績快速增長，其原因主要有雙攝模組實現量產出貨、高像素攝像頭模組占比提升；指紋識別模組下遊需求強勁；智能汽車業務布局初見成效。華創證券指出，攝像頭方麵，公司技術領先，充分受益於微攝像頭模組產品像素持續提高和雙攝滲透率的提升。公司攝像頭業務上半年實現營收66億元，同比增長102%，出貨量超2億顆，未來有望迎來持續高增長。在指紋識別業務方麵，公司作為國內行業龍頭，隨著產品滲透率持續提高，公司的產能規模優勢和資源整合優勢將得到進一步有效發揮。
水晶光電(002273) 未來看點充足
公司上半年增長主要來自光學銷售上升和藍寶石業務回暖。雙攝及3DSensing為光學帶來持續創新動力，公司光學業務穩定攀升。2017年上半年公司LED襯底產能飽滿，產品結構持續優化，藍寶石襯底業務盈利能力大幅改善，取得良好的經營成果。興業證券指出，公司基本麵持續向好有三短兩長共五個邏輯支撐。其中三個短邏輯是IRCF業務持續向好、反光材料業務高回報、藍寶石業務觸底反彈，短邏輯兌現在即；另外兩個長邏輯是生物識別濾光片即將放量、虛擬顯示占據先發優勢，長邏輯提供未來看點。
零部件升級
細分龍頭價值凸顯
就國內蘋果產業鏈公司來看，均屬於上遊的零組件供應商，通常量產的時間會早於產品整機量產一到兩個月，iPhone8產業鏈高增長帶來的第三季度到明年業績爆發的確定性機會受到業內多方看好。
安信證券分析師孫遠峰指出，從電子製造角度講，元器件和部件的成長比終端的成長更快；以蘋果為代表的全球一線品牌的旗艦機型仍將持續引領創新方向，所涉及技術和部件產品將從量和價雙重維度提升企業獲利能力。因此，在一線客戶供應鏈中引領微創新部件放量的優質公司，將再次深度受益於行業發展紅利。
伴隨下遊品牌集中度進一步提升，以及上遊零部件中小供應商逐步退出，行業對於穩定大規模量產能力將給出較高議價，不排除龍頭企業逐步具備較高議價能力，並快速提升市場滲透率。具備多核心部件一體化供應能力的企業，將充分受益。孫遠峰認為，從產業鏈發展的中長期相關性考慮微創新帶來的影響，重點關注德賽電池、立訊精密、長盈精密、藍思科技、順絡電子等。
潛力股精選
德賽電池(000049) 長期成長空間開啟
公司上半年實現營業收入46.68億元，同比增55.43%；淨利潤1.14億元，同比增57.74%。廣發證券指出，除蘋果這一大客戶外，公司的國產手機客戶從2016年下半年開始起量，是上半年業績增長的主要拉動力；筆記本電腦方麵，已經正式切入大客戶的筆記本電腦電池業務。
長盈精密(300115) 增長動力明確
東吳證券指出，公司下半年業績增速將加快，明年增長動力明確。此外，三星A/J係列的訂單將於下半年釋放，下半年業績增速加快。而明年，公司將大概率獲得三星旗艦機的訂單，並可能新獲華為訂單、國際大客戶的筆記本訂單、陶瓷外觀件訂單等，增長動力顯著。
藍思科技(300433) 業績值得期待
基於消費電子創新不斷升級，伴隨公司產能擴張，手機保護玻璃收入未來兩年均將保持快速增長態勢。群益證券指出，全麵屏應用將迅速普及，將帶動公司產品結構持續升級。公司轉債募資48億元用於劉陽基地產能擴張，另外重組聯勝將進一步提升整體產能規模，為未來業績成長注入動力。
順絡電子(002138) 新產品前景良好
公司憑借技術與供貨渠道雙重優勢穩固市場地位。方正證券指出，公司收購信柏陶瓷後，力爭成為以陶瓷材料為基礎的平台公司。公司精細化陶瓷產品優勢突出。如功能陶瓷方麵，LTCC微波器件可將多個組件埋入多層陶瓷，燒結後形成精密電路，可實現進一步器件的小型化和高密度化。陶瓷產品加工難度較高，公司擁有技術優勢。
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最後更新：2017-09-03 19:47:28