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阿裏騰訊之爭：2017 站隊的一年
2017年阿裏巴巴和騰訊一起，躋身全球市值最大的十家上市公司行列。兩家公司加起來超過9000億美元的超大體量，隨便動一動都能對環境造成巨大影響，更不用說它們都有著強烈的進取心，希望對環境施加更多的主動影響，甚至期望以自己的方式重塑這個世界。
因此，在中國互聯網的每一個局部戰場，每一場艱苦戰役中，我們幾乎總能看到兩個巨頭投射下來的影子。
共享單車大戰，從去年打到今年，把跟風做共享單車的第二梯隊和第三梯隊的公司給打沒了，戰局演變成騰訊投資的摩拜單車和阿裏投資的ofo小黃車的長期角力。雖然市場上一再傳出兩家合並的傳言，但合並這場戲卻沒有像滴滴和快的、美團和點評那樣很快地上演。
除了ofo和摩拜各自創業者的意願，阿裏巴巴可能是最堅決的反對合並的力量。據王興透露，阿裏巴巴將快的和滴滴的合並看作是一個失敗的案例，決心不讓這種錯誤再次發生。
騰訊可能確實是最希望合並達成的那個，既往的互聯網公司間的大型合並，如滴滴和快的、58和趕集、美團和點評、蘑菇街和美麗說，騰訊幾乎總是會成為受益者。對阿裏巴巴則不然，所有最終與騰訊走得更近的合並，在它眼中都是失敗。
不希望合並發生的阿裏巴巴，一方麵繼續投資ofo，一方麵通過螞蟻金服投資永安行，並主導了永安行與哈羅單車的合並，以及對合並後的哈羅單車的增資。馬化騰對此表態說，共享單車被當成支付的推廣工具了，可憐了其餘小股東被鎖死。
馬雲馬上回敬道：“知道騰訊希望(共享單車)企業合並，但共享單車要有公益心態，不能為了壟斷、為了早點收錢而做。”這當然是空話，相信螞蟻金服投資ofo、永安行和哈羅單車，隻是為了做公益的請舉手。
這正是兩個巨頭彼此關係的一個縮影，它們從沒有像今天這麼針鋒相對，像今天這麼咄咄逼人，由於這種競爭關係的存在，行業的走向也被深刻地改變了。這一點在2017年變得空前突出，雙方角力的舞台還從線上擴展到了線下。比方說，在阿裏巴巴接連投資或收購了十多家大型零售企業之後，騰訊也出手了，它一邊支持京東向線下拓展，一邊投資了永輝超市和永輝雲創。
在當下的互聯網環境中，創業者如果有機會做大，就會麵臨站到哪個陣營的問題。當初美團站到阿裏陣營，點評站到騰訊陣營；快的站到阿裏陣營，滴滴站到騰訊陣營；ofo站到阿裏陣營，摩拜站到騰訊陣營。而那些選擇不站隊，或者那些沒有機會選擇站隊的公司，很快就會消失在激烈的競爭中。
在新生代創業公司中，小米和今日頭條算是難得一見的例子，不站隊卻做大了。2017年，是小米強勁反彈的一年，也是頭條勢如破竹的一年，同時，2017年還是兩家公司國際化大有斬獲的一年。對小米來說，為了“把朋友弄得多多的，把敵人弄得少少的”，它得與人為善，小心地跟所有巨頭交好。而對今日頭條來說，充足的底氣和看得見的成績，讓它敢於無視任何巨頭，不懼和任何人開戰。
另一個不站隊的焦點公司，是樂視。2017年是樂視隕落的一年，賈躍亭拋下這個爛攤子，遠走美國造車，害得北京證監局隔著太平洋反複發通告，責令賈躍亭2017年12月31日前回國。明知沒用，意思到了。
2017年就要過去了，騰訊和阿裏的爭鬥，就像一部連續劇，在新的一年會展開新的一季。在巨頭影子下活動的大小公司，還將不得不繼續玩站隊的遊戲。我想說，這事一點都不丟臉，一點都沒抹黑，這才是一個可以向世界講述的中國故事。幹都幹了，有什麼不好意思的？
【預見2018】文娛投資的2018，可能不太好過
到了每年年底，都是各種媒體開大會的時候，今年也不例外，平時關注比較多的一些垂直類的媒體都在最近辦了自己的大會，而除了業務的探討之外，關於資本和行業結合的話題也幾乎成為了所有類似大會上必不可缺的討論環節。
而理所當然的，在這種公開場合，無論是投資人還是創業者其實都很難表述真實的想法，那就讓我來說點真話吧：
1。一個細分類目成為大部分VC基金公認的方向是需要一個時間過程的，有些人會早於這個節點開始，當然也有晚於節點的。國內大麵積基金對於文娛這個方向的布局是在15年左右開始的，相對一些比較早期的投資人在13-14年就已經下手。而在最近的1-2年中，隨著很多專項的文娛基金出現以及部分文娛行業頭部項目錢多到可以自己投資，直接導致的結果是今天這個時點的文娛行業的一級市場投資基本上可以說到了一個階段性的頂點。
2。頂點的意思就是接下來需要麵對的是回調，這種回調可能出現的典型特征：投資人對於項目本身的挑剔程度上升、即便是已經有一定規模的項目其後續再融資也變難、超級頭部的項目可能會拿到巨額的資金……
3。這些特征本質上都是“結果”，而產生這些結果的原因是VC基金行業特征所決定的，無論是大型基金開辟文娛版塊還是專項的行業基金，既然叫基金那基本都有期限。而國內文娛行業的投資大麵積還是以RMB為主，而RMB基金條件好的，一般年限要求是5+2，差一點的我還見過3+2的。我們假使15年成立的文娛基金，15-16-17，做了3年投資了，大概率上基金整體盤子也投的差不多了，你還得留著錢給已經投資項目的跟投做儲備，那麼18年怎麼辦？幹看著嗎？不可能的，那你就要融新的基金，可你去募資的時候，潛在LP肯定問你上一隻基金退出情況怎麼樣。
4。退出的好壞大概率上是和國內資本市場的情況相關聯的，而好巧不巧的過去2年，整個國內資本市場對於虛擬經濟的全麵“否定”造成的結果是在文娛這個方向上其實已經很久沒有什麼拿得出手的大退出了……跨界並購卡死，定增和IPO審核的從嚴，你知道的，這些事情在專欄裏我已經提了很多次了。
5。在這一點上，美元基金相對青睞平台級項目，而真的能做到所謂平台級體量的公司，在2018年因為有了港股這個選項，情況可能會好一些。大家已經知道的快手、B站、秒拍、虎牙基本上會在18年敲鍾，而其背後的各家基金們也會獲得足夠的回報，相對來說這會是一個正向的循環。這其實也是為什麼17年短視頻領域，尤其是細分類平台方向的公司依然會受到美元基金追捧的潛在原因。
6.18年是一個“結果”年，或者說叫階段性裏程碑年，IPO是裏程碑、收購是裏程碑、清算也是裏程碑，總之需要一個“結果”，對於投資人和創業者而言都是。隻有這個階段性的結果明朗了，大家才會有下一步的動作。當然下一步也有可能是情況更差的局麵…。。。
就像我的好朋友，創新工場高曉虎老師最近一次在一個論壇上表述的觀點一樣：
“2018年將是文化內容行業裏的秋天，是秋天就會有”秋老虎“。富有的人在公寓裏麵吹著空調很舒服，而貧窮的人則在天橋下待著瑟瑟發抖。所以，大家要抓緊時間融資。穿上秋褲，才能結實的麵對風霜雨雪。”
祝福大家，也祝福自己好運！
(原標題：阿裏騰訊之爭，2017，站隊的一年)
最後更新：2017-12-31 12:03:53