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證監會：北京百華悅邦和禦家匯兩公司首發申請獲通過
據證監會網站11月15日消息，北京百華悅邦和禦家匯兩公司首發申請獲通過。
第十七屆發審委2017年第46次會議審核結果公告
中國證券監督管理委員會第十七屆發行審核委員會2017年第46次發審委會議於2017年11月15日召開，現將會議審核情況公告如下：
一、審核結果
(一)北京百華悅邦科技股份有限公司(首發)獲通過。
(二)禦家匯股份有限公司(首發)獲通過。
二、發審委會議提出詢問的主要問題
(一)北京百華悅邦科技股份有限公司
1、報告期內，蘋果公司一直是發行人的第一大客戶，發行人與蘋果公司簽訂的《授權服務協議》有效期一般為1-2年，授權期限較短。請發行人代表說明：(1)與蘋果公司簽訂的《授權許可協議》的主要內容，包括但不限於發行人(含分、子公司及門店)獲得蘋果公司維修業務授權的條件、流程、雙方的主要權利與義務、權利存在的條件和時限、或有條款和賠付條款，發行人被取消授權的可能性，是否存在被取消授權的情形；(2)自2016年下半年以來蘋果公司對手機保內維修逐步采取返廠維修方式，該經營模式的變化對發行人持續盈利能力的影響；(3)如果發行人與蘋果公司合作出現糾紛或因其他原因失去部分或全部蘋果公司的售後維修授權，將有何措施防止收入和利潤下滑；(4)發行人為維持與蘋果公司長期合作關係所采取的措施，是否存在對單一客戶的重大依賴。請保薦代表人說明核查方法、過程，並發表明確核查意見。
2、發行人報告期已停止二手機認證業務，向合作門店銷售二手機和認證二手機業務微利或虧損。請發行人代表說明募集資金項目中“閃電峰電子商務平台優化項目”各業務的具體投資金額，“項目建成後預計未來6年可為公司帶來年均57925萬元新增收入，8175.69萬元淨利潤”的測算依據，是否符合發行人實際經營情況，盈利預測是否謹慎，是否需要對招股說明書相關內容進行修正。請保薦代表人說明核查方法、過程，並發表明確核查意見。
3、請發行人代表結合2017年1-6月份淨利潤下滑、向蘋果公司提供保內維修業務工單量大幅降低，且蘋果公司開始下調部分保內維修勞務費標準單價，2016年底開始整機交換比例下降而配件更換比例逐步提高等情況，以及行業發展情況、市場競爭態勢、網絡平台維修的快速發展對現有店麵模式的衝擊等，說明今年1-9月份發行人營業收入和利潤實現情況，上述事項對發行人未來持續盈利能力可能產生的影響。請保薦代表人說明核查方法、過程，並發表明確核查意見。
4、請發行人代表說明：(1)發行人及其子公司是否獲得了開展特許經營所需的許可或備案，何時取得該許可或備案，發行人及其子公司開展特許經營活動是否符合《商業特許經營管理條例》《商業特許經營備案管理辦法》及《商業特許經營信息披露管理辦法》等規定，是否已在招股說明書中進行充分披露；(2)發行人因在2014年《重點服務業法人單位財務狀況》中提供不真實的統計資料，違反了《中華人民共和國統計法》的規定，被北京統計局處以“警告並1萬元罰款的行政處罰”，上述情況沒有在招股說明書中披露的原因，發行人相關內控製度是否健全並得到有效執行。請保薦代表人說明核查方法、過程，並發表明確核查意見。
5、請發行人代表說明：(1)發行人報告期內現金交易的流程及相關內部控製措施執行情況；(2)現金交易的真實性和必要性，2017年1-6月份現金結算金額與往期相比出現較大幅度變動的原因。請保薦代表人說明具體核查方法、過程，並發表明確意見。
(二)禦家匯股份有限公司
1、發行人報告期主要以線上銷售為主。請發行人代表說明：(1)信息係統、財務核算和內部控製是否反映電商業態的特點，是否能確保發行人采購銷售及財務狀況的真實性；(2)分析相關運營數據，包括報告期客戶人均消費、地區分布、性別比例、年齡結構、職業情況、操作時段、次均消費額、購買頻次等，與可比公司比較是否存在明顯差異，是否存在虛構交易、提升信譽、“空包裹”等情況；(3)線上及線下自營、經銷、代銷的主要劃分依據，收入確認條件及依據，銷售結算模式與收入確認條件是否相一致，是否與同行業可比公司存在顯著差異；(4)線上自營的退換貨金額和退換率較線下偏低的具體原因和商業合理性；(5)報告期內發行人主要自營平台線上銷售的關鍵業務指標中客單價在不同平台差異較大的原因。請保薦代表人說明具體核查方法、過程，並發表明確意見。
2、報告期內，發行人采取委托加工為主的生產方式，加工單位成本逐年下滑，銷售費用逐年上升。請發行人代表說明：(1)外協廠商與發行人是否存在關聯關係，相關信息披露是否符合規定，上述情況對發行人業務獨立性和真實性是否構成重大影響，外協加工成本是否真實完整；(2)結合發行人與主要電商平台合同約定，說明報告期相關費用內容、收費標準、發生金額和確定依據，與推廣活動、相關收入是否匹配，是否真實完整，報告期銷售費用變化較大的原因及合理性。請保薦代表人說明具體核查方法、過程，並發表明確意見。
3、發行人報告期收入增長率、毛利率呈現逐年下降的趨勢，扣除政府補助後，稅前利潤呈現逐年下滑，但同行業毛利率未有顯著下降。同時，收入結構發生顯著變化，線上自營收入下降、線上經銷和代銷上升。請發行人代表說明：(1)相關指標變化的原因，是否會對發行人持續盈利能力產生較大不利影響；(2)近兩年線上經銷毛利率高於自營毛利率的合理性；(3)與同行業可比公司對比，分析說明發行人核心競爭力。請保薦代表人說明具體核查方法、過程，並發表明確意見。
4、報告期發行人存貨逐年上升，存貨周轉率逐年下滑。請發行人代表說明：(1)發行人期末存貨較大並逐年上升的原因及合理性；(2)退換貨產品是否存在滯銷、損毀、變質、過期等情形，跌價準備計提是否謹慎充分；(3)存貨的內部控製製度是否完善並得到有效執行，存貨與收入是否匹配。請保薦代表人說明具體核查方法、過程，並發表明確意見。
5、發行人2012年10月成立，其後通過收購資產將禦泥坊生物、花瑤花生物和禦家匯網絡資產注入新設主體湖南禦家匯化妝品有限公司，2016年變更為股份公司。請發行人代表說明：(1)曆史沿革對發行人主體合法合規性的影響；(2)股權代持清理過程是否有潛在的法律糾紛；(3)禦泥坊商標曆次無償轉讓是否合法，是否存在權屬糾紛；(4)與關聯方是否存在資金往來，對發行人財務和經營狀況是否存在影響；(5)對賭協議是否會對發行人股權結構穩定性產生不利影響。請保薦代表人說明具體核查方法、過程，並發表明確意見。
發行監管部
2017年11月15日
(原標題：第十七屆發審委2017年第46次會議審核結果公告)
最後更新：2017-11-15 20:05:17