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廣匯能源負債逐年攀升 40億配股遇波折資金鏈或吃緊
廣匯能源股份有限公司(以下簡稱“廣匯能源”，600256.SH)的配股募資計劃突生變數。
繼廣匯能源與平安信托有限責任公司(以下簡稱“平安信托”)簽署《股權轉讓協議》，將前者原持有控股子公司新疆廣匯煤炭清潔煉化有限責任公司(以下簡稱“廣匯煤化” )92.5%股權中的40%股權轉讓於平安信托之後，近日，中國證監會官網又公告稱，鑒於廣匯能源尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委第68次發審委會議對該公司配股申報文件的審核。
根據廣匯能源此前披露的信息，此次配股擬募集資金總額不超過40億元，其中9億元用於投資南通港呂四港區LNG分銷轉運站，餘下31億元用於償還上市公司有息負債。
這意味著，如果廣匯能源配股計劃“流產”，那勢必會影響其南通港呂四港區LNG分銷運轉站項目建設，同時，有可能引起廣匯能源資金鏈緊張。
但在2017年12月14日，廣匯能源方麵針對上述問題向《中國經營報》記者回複表示，中國證監會並未取消對公司配股項目的審核，僅取消發審委在2017年第68次工作會議的審核。廣匯能源方麵表示，截至回複日，公司正按照中國證監會發審委相關要求積極準備補充材料，相關資料已於12月13日補充上報至發審委，後續亦將根據配股相關事項進展情況，及時發布相關公告。
配股募資波折
12月11日，中國證監會第十七屆發審委發布2017年第68次工作會議公告的補充公告稱，鑒於廣匯能源尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委第68次發審委會議對該公司配股申報文件的審核。
記者注意到，在11月2日，廣匯能源曾收到中國證監會反饋意見通知書。同月10日，廣匯能源公布的反饋意見回複顯示，中國證監會提出了六大重點問題，分別涉及南通港呂四港區項目詳情、廣匯能源有息負債明細、經營業績變動情況、環保違法違規情況等。
對於廣匯能源此次配股申報遭遇取消審核的“插曲”，有券商分析師解讀認為，這是配股政策收緊的一個“信號”。那麼，廣匯能源配股預案被取消究竟是個案還是配股政策收緊的信號，廣匯能源在完善資料後是否繼續申請配股？
對此問題，廣匯能源向本報記者回應表示，發審委並未取消審核，僅要求就發審委提出事項補充上報材料，截至2017年12月4日，公司正按照證監會發審委相關要求積極準備補充材料，相關資料已於12月13日補充上報至發審委。
記者了解到，該配股計劃擬以總股本52.21億股為基數，向全體股東每10股配售不超過3股，總計配股不超過15.66億股。配股擬募集資金總額不超過40億元，其中9億元用於投資南通港呂四港區LNG分銷轉運站(一、二、三期)項目，31億元用於償還上市公司有息負債。
公開資料顯示，南通港呂四港區LNG分銷轉運站項目地處江蘇省沿海開發區，依托南通港區的地理位置優勢，以液化天然氣能源產品營銷為主，是具備倉儲、分銷等功能的綜合能源物流基地。
該項目的功能定位是城市燃氣季節調峰，LNG應急調峰站或接收站的補充氣源，燃氣汽車、工業、船泊、化工等用戶的供氣，以及輸氣管道鋪設未覆蓋城市的LNG消費。據廣匯能源介紹，該項目設計 LNG年周轉規模為300萬噸，預計稅後投資收益率為18.3%，具有較好的經濟效益。
截至今年9月份，該項目一期已經正式投入試運營，二期項目已開始施工，三期項目可研報告已完成，目前正在辦理環評、立項等審批手續。
另外，記者了解到，南通港呂四港區LNG分銷轉運站項目預計工程總投資額為31.60億元，而上述配股募集的40億元資金，有9億元是用於該項目，如果配股募資一旦被否，可能會影響南通港呂四港區LNG分銷站的建設進程。
資金鏈或吃緊
值得一提的是，在上述配股募資計劃遭遇波折的前夕，廣匯能源剛與平安信托達成協議，擬以8億元的價格將旗下煤化工項目部分股權轉讓給後者。
根據廣匯能源公告，12月8日，其與平安信托簽署了《股權轉讓協議》，將公司原持有控股子公司廣匯煤化公司92.5%股權中的 40%股權轉讓給平安信托，轉讓價款為8 億元。
對於上述股權轉讓事宜，廣匯能源向本報記者回複稱，公司本次實施對廣匯煤化股權轉讓，引進戰略投資者有利於進一步優化資產結構，加快公司經營業績的穩定增長，符合公司發展的戰略需要和長遠利益。該次轉讓廣匯煤化股權不會對公司正常生產經營、未來財務狀況和經營成果帶來重大影響。
廣匯能源方麵表示，股權轉讓後，其依然持有廣匯煤化52.5%的股權，為其控股股東，納入公司合並報表範圍。後續廣匯能源將持續完善子公司規範治理結構，強化內部控製，加大工藝創新和新產品研發速度，不斷推動其經營業績良性發展。
不過，對於廣匯煤化目前的經營狀況，廣匯能源並沒有做出回應。據廣匯能源公告顯示，2016年，廣匯煤化虧損1153.97萬元，2017年1~9月虧損162.65 萬元。
廣匯能源公告顯示，本次交易以廣匯煤化注冊資本金 20億元為定價基數，經與平安信托協商，交易標的轉讓價格為 8 億元。截至2017 年10 月31日，廣匯煤化每股淨資產為 0.98 元，交易標的轉讓價格為每股1元。
然而值得注意的是，廣匯煤化曾被廣匯能源寄予厚望，廣匯煤化總投資預算超過百億元，建設1000萬噸/年煤炭分級提質綜合利用煤幹餾裝置，並生產粗芳烴、煤瀝青、精酚、提質煤、硫磺等產品，達產後可實現年銷售收入104.81億元，淨利潤34.24億元。
即便如今，廣匯能源仍然認為，新型煤化工產業發展前景廣闊。廣匯能源方麵在回應記者采訪時表示，目前，我國煤製烯烴行業也迎來產業升級和推廣應用的發展階段，部分較為成熟的新型煤化工產品逐步開始進行商業化探索，為未來行業的發展打下了良好的基礎。在我國“貧油、少氣、相對富煤”的資源格局下，以煤製油、氣、烯烴為代表的新興煤化工產業已成為化工業的發展重點之一。
然而，盡管看好新型煤化工產業，廣匯能源卻要將該板塊業務的部分股權割舍給他人。
對此，有券商分析人士認為，從廣匯能源與平安信托簽署的《股權轉讓協議》上分析，股權轉讓之後，廣匯能源依然控股，但是可以得到8億元的資金補充。
另外，在廣匯能源配股擬募集資金40億元方案中，僅有9億元用於投資南通港呂四港區LNG分銷轉運站項目，其餘31億元均用於償還上市公司有息負債。可見，目前廣匯能源的資金並不充足。
記者也注意到，截至今年6月30日，廣匯能源合並口徑資產負債率達70.35%，在同行業上市公司中處於相對較高水平。對此，廣匯能源解釋稱，近年來公司的資產負債率逐年提升，流動比率、速動比率逐年下降，且資產總額中非流動資產的占比，以及負債總額中流動負債的占比均逐年提升，公司財務風險增大。
然而，在12月4日，廣匯能源回複本報記者關於其目前財務情況時稱，目前公司生產經營一切正常，財務狀況良好，流動性安全。
(原標題：廣匯能源負債逐年攀升 40億配股遇波折資金鏈或吃緊)
最後更新：2017-12-17 02:49:40