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渤海信托項目逾期案開庭在即 信托方是否盡責成關鍵
為討回約2.74億元的本息，日前，杭州汽輪動力集團有限公司(簡稱“杭汽輪集團”)將渤海信托告至法院一事引發了大量關注。
據證券時報·信托百佬匯記者了解，該案將於本月中旬開庭審理。
渤海信托相關部門稱，“正積極協調推進該事件的解決”。杭汽輪集團稱因即將開庭不便多說，不接受采訪。
該違約產品公開信息甚少。記者通過多渠道調查發現，該產品交易結構極為複雜，涉及企業多達9家。
信托專業人士認為，渤海信托是否在觸發風控條款所規定的條件下，及時執行風控措施，是杭汽輪集團能否拿回本息的關鍵證據。
參與中捷資源定向增發
日前，杭汽輪集團一則公告，披露了其購買的“渤海信托寧波偉彤投資項目集合資金信托計劃優先級項目”(簡稱“信托計劃”)未能如期兌付，因此該公司將渤海信托告至河北省高級人民法院，要求渤海信托賠償約2.74億元的本金與利息。
記者在調查時，發現了一款與上述產品名稱頗為相似的資管計劃，名稱為“財通資產-渤海信托受益權轉讓特定多個客戶專項資產管理計劃”(簡稱“資管計劃”)。記者調查發現，財通資管與杭汽輪集團先後受讓了上述信托計劃。
接受采訪的多位業內人士表示，若想探究杭汽輪集團與渤海信托間的糾紛，看信托計劃合同的相關條款是最準確的。由於該資管計劃的底層資產是上述信托計劃，因此也可通過資管計劃合同淺析一二。
資管計劃合同顯示，渤海信托於2014年1月27日設立了信托計劃，規模為3.5億元，用於入夥寧波偉彤股權投資合夥企業(簡稱“寧波偉彤”)有限合夥份額，最終用於受讓江西萬載縣康美有限公司(簡稱“萬載康美”)持有的江西金源農業開發有限公司(簡稱“金源農業”)共計33.39%股權。
資料顯示，渤海信托持有寧波偉彤98.87%股權。寧波偉彤為金源農業第二大股東，持有33.39%股權；金源農業第一大股東為萬載康美，持有38.12%股權。
記者通過天眼查查詢，鎖定了收購金源農業的上市公司為中捷資源投資股份有限公司(簡稱“中捷資源”)。
信托受益權幾經轉手
據記者了解，渤海信托設立信托計劃後，花園集團有限公司與浙江花園進出口有限公司持有這一信托計劃的受益權。此後，上海財通資產管理有限公司受讓了該受益權，並共計發行了2期資管計劃，期限為16個月，優先劣後比為4:3。
財通資管這款產品顯示的本金兌付與收益分配日為2015年8月10日。倒推時間，資管計劃的成立時間應在2014年4月前後。
資管計劃的風控措施主要有兩個，一是信托受益權回購。這意味著當資管計劃期滿時，回購方受讓資管計劃持有的全部優先信托受益權，並按時足額支付受讓價款。二是信托表決權授權，即當信托受益權未按約定回購時，劣後級受益人委托資產管理人行使表決權。
該資管計劃的回購方為山東龍順物流有限公司(簡稱“龍順物流”)或其指定的第三方。
據業內人士告知，杭汽輪集團便是龍順物流所指定的第三方。從時間來看，杭汽輪集團購入信托計劃的時點為2015年7月29日，與上述資管計劃退出時點相吻合。
渤海信托盡責履約成疑
杭汽輪成為接盤俠，渤海信托是否有責尚需法院裁定。從合同信息看，的確存在諸多疑問。
從信托計劃層麵的風控措施看，主要涉及三方麵。一是，相關方與渤海信托簽署協議約定，信托計劃成立滿18個月，信托計劃提及的項目未能完成，則信托計劃提前終止，該相關方承諾在此情況下，在30日內無條件以約定的受讓價款，受讓信托計劃持有的全部有限合夥份額。
該信托計劃於2014年1月27日成立，18個月的觸發時點為2015年7月27日，那時中捷資源定增項目尚未完成。業內人士表示，渤海信托未按照合同規定提前終止信托計劃，而是繼續受讓該信托計劃份額給杭汽輪集團。
此外，風控措施還包括，中捷資源大股東的回購承諾約定，即在信托計劃期滿36個月後，也就是2017年1月27日，中捷資源大股東按溢價受讓信托計劃持有的金源農業全部股權。
換言之，杭汽輪集團購買2年期的信托計劃，正常於2017年7月27日到期。業內人士分析，若上述對賭協議無誤，渤海信托有否監督中捷資源進行履約回購，仍然存疑。
記者注意到，從2017年3月30日公告看，中捷資源還延後了受讓凱睿超所持金源農業4.17%股份的相關事宜。
2015年6月23日，中捷資源首次發布定增方案。至今兩年已過，5.5億元受讓信托計劃持有金源農業33.39%股權的承諾仍未兌現。
(原標題：渤海信托項目逾期案開庭在即 信托方是否盡責成關鍵)
最後更新：2017-12-14 08:07:12