669 汽車大全

首日盤中大漲30%“秒停” 下一個可能“秒停”的轉債是誰？

11月13日(本周一)，是林洋轉債上市的第一天，證券簡稱“N林洋轉”(113014)。

比較罕見的是，開盤後短短半小時，N林洋轉因漲幅依次觸及20%、30%，引發2次臨時停牌。

為什麼債券也有漲停“熔斷”？

下一隻上市首日可能被“秒停”的可轉債，會是誰？

我們不妨一看。

2次觸發臨時停牌

9點25分，N林洋轉以120.10元的價格開盤，由於120.10元達到漲幅20%，N林洋轉觸發第1次臨時停牌，至上午10點。

通過東方財富電腦終端查詢，我們發現，9:25分成交的這6.6萬手，直接將開盤價推升至120.10元。

10點開盤後，連續競價階段，N林洋轉的第1筆成交價，是125.12元。隨後，成交價快速走高，15秒後的10:00:15，迎來130.00元，漲幅達到30%，N林洋觸及二次停牌。

14:55複牌後，留給投資者交易的5分鍾內，拋單快速湧出，將“N林洋轉”價格快速打到120.55元。

2年來第一隻“秒停”的轉債

林洋轉債上市首日大漲，與正股林洋能源(代碼：601222)近日連續上漲有關。

林洋轉債發行初期，林洋能源股價處於低位。近期，光伏概念走強，帶動林洋能源連續大漲。本周一，林洋能源跳空高開，早盤封住漲停。

正股漲停，帶動10點複牌的林洋轉債繼續上漲10%。截至收盤，林洋能源漲10.05%報收。

上一隻首日觸及漲停“熔斷”的可轉債，是2015年1月13日上市的“格力轉債”(110030)，正股格力地產(600185)同樣來自上海交易所。

停牌有據可循。見下文《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》的有關規定：

和“N林洋轉”有所不同，格力轉債是開盤即觸發30%漲幅的臨時停牌線：

當日，格力轉債在集合競價階段9:26分，以138元成交2596手，隨後，臨停至14點55分。重新開盤後，格力轉債依然被熱捧，掛在138元的買盤數量多達4萬多手，最終收盤價138.26元。當日成交11.92萬手，換手率達到12.16%。

2年過去，此間再沒有出現上市首日就“秒停”的轉債。原因是：

上交所上市的可轉債，漲幅不達標；

深交所上市的債券，並無臨時停牌規定。

林洋轉債大漲20%，居然還折價了！

可轉換公司債券，相當於在公司債券的基礎上，加上一份期權，它具有債權和期權的雙重屬性。

可轉債持有人可以選擇持有至債券到期日，獲得利息收益；也可以在約定的時間內轉換成公司股票，享受股價上漲的資本增值。

林洋轉債的轉股價格為8.8元。這意味著每張麵值為100元的可轉換債券可轉換為100/8.8=11.4股林洋能源。按13日林洋能源漲停價11.06元來計算，林洋轉債蘊含的轉股價值是125.68元。

13日林洋轉債收盤價是120.55元，相較於125元的轉股價值，折價4.08%，也成為20隻正在交易的可轉債中，唯一一隻出現轉股折價的可轉債。

如果林洋能源股價繼續走好，轉債價格也將隨之上漲。不過，轉債的瘋狂恐難持續。

根據林洋轉債的贖回條款，若在6個月後的轉股期內，林洋能源連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價不低於當期轉股價格的130%，將會觸發轉債的贖回條款。

同時，我們還注意到，在還未上市的可轉債中，隆基轉債也有望享受到“臨停”待遇。隆基轉債初始轉股價格為32.35元，按照當前近40元的正股股價計算，轉股價值就有123元，轉債上市首日也有望觸碰到上交所“臨停”規則。

最後更新：2017-11-14 08:03:59