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財經資訊
11隻基金抱團“豪賭”10隻股
東證資管東方紅係列持股集中度爆表
近期樂視網深陷債務危機，持有樂視網的基金也成為市場關注的焦點。其中，以中郵基金為代表的公司由於集中持有樂視網數量較多，就被業界和投資者以質疑和聲討之聲包圍。殊不知，今年以來風頭正盛的上海東方證券資產管理有限公司(下稱東證資管)旗下的“東方紅”係列基金交叉持股、抱團持股可謂觸目驚心，比中郵基金有過之而無不及。
據 《金融投資報》記者統計，今年以來東證資管旗下收益率超過20%的11隻基金的前十大重倉股集中到30隻個股身上，其中10隻股至少同時被5隻以上東方紅基金重倉持有，海康威視和伊利股份同時被上述11隻基金重倉。如此高度集中持股，在業內也屬少見。
11隻基金重倉股隻有30隻
數據顯示，今年以來截止7月13日，東證資管旗下共有11隻“東方紅”係列公募基金收益率超過20%，這在業界掀起了不小的轟動，打在東證資管身上的聚光燈也格外奪目。這也使得“東方紅”係列中開放式的基金資產規模大幅增長，例如東方紅滬港深、東方紅產業升級、東方紅優享紅利滬港深今年二季度末的基金份額均較今年年初翻倍。
然而，繁榮背後往往都存在不可忽視的隱患，“東方紅”係列也不例外。《金融投資報》記者統計了上述11隻收益率超20%的東方紅基金發現，如果以今年一季度末的持倉數據為準，11隻基金的前十大重倉股累計會有110個席位，然而，11隻“東方紅”基金前十大重倉股的110個席位卻隻被30隻股占據，也就是說，這11隻基金高度交叉、集中持有了30隻股。
具體來看，這11隻基金全部同時重倉持有了海康威視和伊利股份，其中，由林鵬管理的6隻基金全部將海康威視作為第一大重倉股配置，其他5隻基金雖然沒有將海康威視作為第一大重倉股，但仍然放在第2至第5大股倉股的位置。因此，海康威視也成為“東方紅”基金業績不俗的最大功臣。今年以來截止7月13日，海康威視累計漲幅達到92%以上。
另外5隻沒有拿海康威視做第1大重倉股的基金，則將伊利股份放在第1或者第2大重倉股的位置。今年以來，伊利股份的漲幅隻有20%左右。
除了這兩隻股以外，上述11隻東方紅基金中，持有美的集團、海大集團、複星醫藥、立訊精密、格力電器、福耀玻璃、吉利汽車、宇通客車的基金隻數分別為9隻、8隻、7隻、7隻、6隻、5隻、5隻、5隻，足見其持股集中度觸目驚心。這也意味著，很可能投資者買的東方紅A基金和B基金沒有區別，因為持倉基本都一樣！
另一種意義上的豪賭
雖然交叉持股常有，但如此大規模的交叉、抱團，在公募基金發展史上其實並不多見，而交叉抱團往往是由於基金經理一拖多導致。上述11隻“東方紅”基金中，有6隻的基金經理名單中出現了“林鵬”的身影，有三隻出現了“剛登峰”的身影，而兩人的風格和持倉也頗為相近。
可能部分投資者會認為，“東方紅”係列基金持有的個股是價值型。但在A股市場上，不論什麼類型的股票，起起落落和風格轉換是平常的事，一旦這類股票發生回調，一損俱損也是必然。這樣的例子並不是沒有過。例如，近期由於樂視網深陷債務危機的漩渦中，重倉基金也受到市場的關注，尤其是中郵基金，被指“抱團”樂視網，備受爭議。然而可能大家都忘記了，在早2014年年末至 2015年上半年，樂視網也曾經給中郵基金以及持有中郵基金的投資者帶來巨大的收益。
據統計，樂視網的股價曾由2014年12月23日的12.81元最高升至2015年5月13日的89.45元，累計最高漲幅達到598%。在此期間，由任澤鬆管理的中郵核心競爭力、中郵戰略新興產業均持有該股，兩隻基金區間淨值都翻倍。然而隨著去杠杆導致市場走熊、創業板大調整，該股股票也調整。再加上債務危機爆出，持有該股較多的中郵基金就站到了輿論的中心。
然而，前車之鑒，東證資管11隻基金聯手重倉的這些股，會不會遭遇市場風格轉換和黑天鵝呢？我們無法預知，但我們可以猜測的是，一旦發生，必然導致集體踩踏和基金淨值重挫。業內人士認為，東證資管旗下基金的整體持倉風格，與公募基金的分散持股、平衡風險理念是另一種意義上的違背，是另一種意義上的賭博。投資者如果要追星，需高度謹慎。
(原標題：11隻基金抱團“豪賭”10隻股)
最後更新：2017-07-16 12:20:44