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安永：二胎政策推動 港股迎來教育企業上市高潮
日前安永發布《全球IPO市場調研報告》，報告顯示，2017年上半年IPO活動持續保持強勢。其中，一季度經濟增速回升，內地及香港股市穩步上漲。4月開始內地經濟增速放緩，金融去杠杆導致流動性收緊，新股發行略有放緩，對市場起到一定穩定作用。安永預計，下半年A股新股發行將迎適度調整，但“去庫存”目標不變。
A股：新股發行“去庫存”
安永預計，2017年上半年A股市場表現強勁，共有246家公司首發上市，共籌資人民幣1256億元。
安永審計服務合夥人袁勇敏表示：“2017年第二季度，由於資本市場走勢有所下滑，新股發行略有放緩。二季度新股發行籌資額環比下降20%，新股發行批文也同時放緩，對市場起到一定穩定作用。總體來看，上半年新股發行的審核趨於嚴格，新股發行否決率從去年的7%升至14%。”
從行業來看，工業企業新股上市宗數和籌資額均位列第一。其他熱門行業還包括科技、傳媒和電信，材料，零售和消費品，健康等。往年熱門的金融行業由於今年上半年缺乏大型銀行的上市，籌資額有所縮水。
值得一提的是，由於監管層嚴控“炒殼”及新股發行“去庫存”等措施，使得A股市場借殼現象大大減少。2017年上半年A股市場完成的借殼上市交易僅4宗，而去年同期則達到了12宗。
港股：教育企業迎來上市小高潮
安永報告預計，中國香港市場2017年上半年共有69家公司首發上市，共籌資538億港元。IPO宗數和籌資額同比分別上升82%和24%。
安永審計服務合夥人劉國華表示：“和全球其他主要市場相比，香港股市2017年初至今漲幅近17%，位列全球主要市場第一名。新興經濟體基本麵回升，香港股市低估值，以及滬深港通南下資金等海內外資金的湧入推升香港股市上漲。”
從行業來看，教育企業迎來上市小高潮。上半年共有5家教育企業在中國香港上市，其中有2家進入中國香港上半年前十大IPO，即將實施的教育民促法和正在推進的二胎政策利好民營教育機構，對推動教育行業資本證券化產生助力。
中國香港創業板IPO上半年表現尤為搶眼。今年上半年，創業板IPO宗數占比達51%，自2003年以來首次超過中國香港主板上市宗數。其中，零售與消費品，科技、傳媒與通訊及基建企業占據創業板上市前三位，而86%的創業板上市公司來自中國香港地區。
赴美上市低位徘徊
2017年上半年，內地企業對於赴美上市依舊熱情不高，僅有4家企業赴美上市，籌資2.74億美元，IPO宗數與去年同期持平，籌資額同比下降39%。其中，赴美上市的公司主要來自教育、互聯網金融及醫療健康行業。
安永審計服務合夥人湯哲輝表示：“美國資本市場充裕的流動性和有吸引力的估值，以及美國投資者對高增長公司、有前景企業的熱情使得美國市場依舊對民營高科技、新興行業企業具備吸引力。自2015年下半年以來內地互聯網金融行業進入整頓期，借殼或IPO麵臨困難，而美國市場對金融科技企業整體看好，吸引內地互聯網金融企業赴美上市。”
2017下半年：市場將迎小步快走
安永預計2017年下半年新股獲批速度會略有降低，但仍會保持在穩定的速度。IPO排隊企業中，工業，科技、傳媒和電信以及材料位居前三，仍有超過10家城市和農村商業銀行在排隊名單中。
安永審計服務合夥人袁勇敏總結道：“下半年預計新股發行規模減小，中小型新股會增加。新三板有望再分層，在創新層之上推出‘精選層’，讓優質企業通過差異化製度獲得更好的流動性。同時，市場監管預計會進一步加強，探索智能監管模式，進一步發揮大數據作用。同時，A股納入MSCI指數將有利於吸引更多國際資金。”
中國香港地區方麵，預計2017年全年IPO將籌資2000億港元，與2016年持平。香港證券交易所將致力於改善上市要求，吸引更多優質、成長性的企業來港上市。同時，積極推進滬深港通，並完善債券通和新股通的設想，加強與內地的互聯互通，鞏固其在全球股票市場的領先地位。
最後更新：2017-06-27 10:58:22