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2017上半年券商股權承銷最全龍虎榜出爐：六大榜單誰爭雄？

A股發行“去庫存”加速，再融資規模收縮，今年上半年的股權融資市場正發生大變化，投行股權承銷排行榜也正發生巨變。

讓我們先對上半年券商的股權融資承銷情況做個重點標注：

股權承銷募資總額前三：中信、中信建投、華泰聯合

股權承銷收入前三：廣發、中信、安信

IPO項目承銷募資總額前三：廣發、國信、中信建投

IPO承銷收入前三：廣發、中信、海通

增發項目承銷募資總額前三：中信、中信建投、華泰聯合

增發項目承銷收入前三：中信、國君、安信

數據顯示，2017年上半年，共有247家公司完成A股IPO上市，同比增長303%。這247家公司首發融資金額共計1253.96億元，同比增長342.3%，增長尤為亮眼。

券商中國記者梳理發現，IPO常態化之下，共55家券商加入了上半年IPO承銷大戰，承銷收入共計82.6億元，其中有23家券商承銷保薦收入超過1億元。廣發證券、國信證券、海通證券、安信證券等四家券商上半年IPO承銷保薦收入超過5億元。

值得注意的是，雖有監管層對上市公司再融資的強勢規範，今年上半年，定增仍在股權融資市場中占據主導地位。今年上半年，定增募集資金總額達6704.77億元，占股權融資總額的76.7%。

與去年上半年相比，定增融資規模下降了12.44%。中信證券和國泰君安證券增發項目承銷收入均超過1億元，位列行業前兩名。

一股權承銷融資額

券商中國記者根據數據統計，今年上半年，A股股權市場融資總額達8741.30億元，低於去年上半年的9984.31億元，同比下滑約12%。

從券商股權承銷項目募資總額來看，中信證券位居行業第一，達1287.05億元，比第二名中信建投證券高出了414.36億元。今年上半年，共有12家券商股權承銷項目募資總額超過200億元。

12家券商中，有長期處於行業領先地位的老牌投行，也有發展勢頭迅勐的投行“新貴”。以華融證券為例，上半年股權承銷項目募集資金總額為221.55億元，位列行業第12名，股權承銷項目數量共7個，已遠超出去年全年股權承銷項目募資總額(72.46億元)及項目數量(5個).

華融證券常務副總經理張建軍接受券商中國記者采訪時表示，華融證券注重產融結合，並充分運用大股東中國華融金融全牌照優勢，打造賦能式創新投資銀行。與此同時，投行業務作為公司的核心業務，得到人員、考核、培訓等方麵的資源支持，引入團隊經驗豐富，能為客戶提供全周期、全方位的綜合金融服務。

張建軍向記者透露，華融證券上半年結合行業和市場的變化，對投行業務發展進行了積極的調整和布局，成立可轉債/配股、IPO、資產證券化、並購重組、國際業務等重點業務專項工作小組，進一步明確了業務發展的重點。

二股權承銷收入

數據顯示，今年上半年，廣發證券股權融資項目承銷收入高達8.37億元，市場份額9.04%，位居行業第一。緊隨其後的是中信證券，上半年股權融資項目承銷收入為6.06億元，市場份額5.54%。安信證券、國信證券及海通證券位列第三、第四、第五名，均超出5億元。

三IPO項目承銷募資額

今年上半年，A股IPO募集資金數額和首發家數增速驚人：新股數量為247隻，融資金額約1253.96億元，相比去年同期的61隻新股、融資283.51億元人民幣，增長超三倍。

從今年上半年A股IPO項目募集資金總額來看，廣發證券以113.15億元高居行業榜首，國信證券、中信建投證券位列第二、三名，分別為83.94億元、81.51億元。

加入了上半年IPO項目承銷大戰的55家券商中，有25家券商IPO項目融資總額超過15億元。其中，東興證券、民生證券、東方花旗證券、中泰證券、中德證券、平安證券、華融證券市場份額排名在上升。

從今年上半年IPO承銷數量看，廣發證券以承攬承銷21單IPO項目穩居第一位；緊隨其後的是海通證券和國信證券，均承銷了18單IPO項目；中信證券、中信建投證券、國金證券均承銷13單IPO項目。超出10單IPO項目的還有興業證券、民生證券。

四IPO承銷收入

券商中國記者統計，55家券商加入了上半年的IPO項目承銷大戰，承銷收入共計82.6億元，其中有23家券商承銷保薦收入超過1億元。廣發證券、國信證券、海通證券、安信證券等四家券商上半年IPO承銷保薦收入超過5億元。

上半年首發“最掙錢”的是廣發證券，落袋7.59億元。但若以單個IPO項目平均承銷保薦費用算，中金公司位居首位，平均保薦承銷費約4305.71萬元。IPO承銷保薦費用差距較大，項目收費從1500萬到5000萬不等。

從今年發行的個股融資總額看，A股前10大新股籌資額228億元，較去年少53%，籌資額均低於50億元，最高為中國銀河，募資總額40.86億元。此外，浙商證券、中原證券、蘇墾農發、歐派家居、新鳳鳴也超過20億元。前10大中，而零售和消費品上市企業規模提高，籌資額占27%。

值得注意的是，近期新股發行速度減慢。

一是新股批文下發數量減少，5月26日是7家，6月2日是4家，6月9日8家，最近三周穩定在6家，已經連續六周低於10家。

二是IPO發審的節奏也在減慢，此前三周發審委安排的IPO上會家數均為8家，較此前單周十四五家左右的上會企業數量大幅減少。

德勤預計，2017年全年A股巿場將有約420到480隻新股，融資額至少達到2600億元人民幣，這也意味著下半年A股IPO發行數量將會稍為放緩，但是同時融資金額會受惠於2至3隻大型地產和金融服務新股而增長。中小規模的製造和科技行業仍會在發行數量上處於領先。

這也意味著，今年的新股數量預計將創新高，超過2010年的348家，但融資額仍低於2010年。

五增發項目承銷募資額

值得注意的是，今年上半年，定增仍在股權融資市場中占據主導地位。定增募集資金總額達6704.77億元，占股權融資總額的76.7%。與去年上半年相比，定增融資規模下降了12.44%，但處於曆史高峰。

另外，近兩年可轉債和可交換債融資有著不錯的增長，融資金額合計達688.23億元，占比7.97%。

從上半年定增項目承銷募集資金總額看，中信證券、中信建投證券、華泰聯合證券、中金公司“領跑行業”。中信證券以1120.45億元位居榜首，緊隨其後的中信建投證券、華泰聯合證券、中金公司分別達781.05億元、696.8億元、658.81億元。

首次進軍增發承銷募資總額排行榜TOP10的華融證券向券商中國記者介紹，會及時根據監管政策變化和市場形勢，調整項目立項標準，主動規避高風險項目承接，嚴把項目質量，從源頭上對風險進行管控。

與此同時，重點關注戰略性新興產業，未來更多的新興產業公司將進入戰略性新興領域並步入資本市場，將密切關注監管政策變化，圍繞國家產業政策鼓勵的產業或行業，發揮專業優勢，提供綜合化金融服務。

六增發項目承銷收入

數據顯示，僅中信證券和國泰君安證券增發項目承銷收入均超過1億元，位列行業前兩名。

從今年上半年增發項目承銷收入看，中信證券承銷收入最高，為1.32億元；緊隨其後的是國泰君安，增發項目承銷收入為1.1億元；安信增發項目承銷收入為8029.30萬元，位列行業第三。

從上市公司定增實際募資總額看，今年上半年，共有12家上市公司通過定增實際募資總額在100億元以上。而前十大增發項目共融資2866.6億元，占增發總金額的42.75%。

其中，中油資本最多為880.11億元，其次為順豐控股通過定增實際募資425.04億元。而在今年以來上市的新股中，募資金額最多的隻有40.86億元。

走入下半年，券商投行業務將如何部署？張建軍向券商中國記者分析稱，具體部署如下：

一是積極應對監管政策的變化，繼續將可轉債、IPO作為業務重點發展方向；

二是繼續推動並購業務發展，大力推進央企重組、大型上市公司合並等有著重大市場影響力的重組項目，打造基於價值成長管理的投行並購精英隊伍，塑造市場化並購和上市公司收購顧問的品牌；