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財經資訊
中國5月M2增速創曆史新低 信貸增加1.11萬億（附央行解讀）
2017年5月金融統計數據報告
一、廣義貨幣增長9.6%，狹義貨幣增長17%
5月末，廣義貨幣(M2)餘額160.14萬億元，同比增長9.6%（東方財富注：低於此前市場預期的10.4%，同時也創出有統計以來的曆史新低），增速分別比上月末和上年同期低0.9個和2.2個百分點；狹義貨幣(M1)餘額49.64萬億元，同比增長17%，增速分別比上月末和上年同期低1.5個和6.7個百分點；流通中貨幣(M0)餘額6.73萬億元，同比增長7.3%。當月淨回籠現金1059億元。
二、當月人民幣貸款增加1.11萬億元，外幣貸款減少113億美元
5月末，本外幣貸款餘額118.66萬億元，同比增長12.8%。月末人民幣貸款餘額113.04萬億元，同比增長12.9%，增速與上月末持平，比上年同期低1.5個百分點。當月人民幣貸款增加1.11萬億元，同比多增1264億元。分部門看，住戶部門貸款增加6106億元，其中，短期貸款增加1780億元，中長期貸款增加4326億元；非金融企業及機關團體貸款增加5661億元，其中，短期貸款增加2472億元，中長期貸款增加4396億元，票據融資減少1469億元；非銀行業金融機構貸款減少626億元。
月末外幣貸款餘額8201億美元，同比增長5.1%，當月外幣貸款減少113億美元。
三、當月人民幣存款增加1.11萬億元，外幣存款增加16億美元
5月末，本外幣存款餘額162.37萬億元，同比增長9.6%。月末人民幣存款餘額157.02萬億元，同比增長9.2%，增速分別比上月末和上年同期低0.6個和2.3個百分點。當月人民幣存款增加1.11萬億元，同比少增7230億元。其中，住戶存款增加1249億元，非金融企業存款增加1072億元，財政性存款增加5547億元，非銀行業金融機構存款增加1161億元。
月末外幣存款餘額7790億美元，同比增長18.4%，當月外幣存款增加16億美元。
四、5月份銀行間人民幣市場同業拆借月加權平均利率為2.88%，質押式債券回購月加權平均利率為2.92%
5月份銀行間人民幣市場以拆借、現券和回購方式合計成交62.09萬億元，日均成交2.96萬億元，日均成交比上年同期下降15.8%。其中，同業拆借日均成交同比下降43.6%，現券日均成交同比下降23.1%，質押式回購日均成交同比下降8.5%。
5月份同業拆借加權平均利率為2.88%，分別比上月和上年同期高0.23個和0.78個百分點；質押式回購加權平均利率為2.92%，分別比上月和上年同期高0.13個和0.86個百分點。
五、當月跨境貿易人民幣結算業務發生3741億元，直接投資人民幣結算業務發生836億元
5月份，以人民幣進行結算的跨境貨物貿易、服務貿易及其他經常項目、對外直接投資、外商直接投資分別發生2709億元、1032億元、221億元、615億元。
注1:當期數據為初步數。
注2:2011年10月起，貨幣供應量已包括住房公積金中心存款和非存款類金融機構在存款類金融機構的存款。
注3:自2014年8月份開始，轉口貿易被調整到貨物貿易進行統計，貨物貿易金額擴大，服務貿易金額相應減少。
注4:自2015年起，人民幣、外幣和本外幣存款含非銀行業金融機構存放款項，人民幣、外幣和本外幣貸款含拆放給非銀行業金融機構的款項。
人民銀行有關負責人就5月份貨幣信貸數據答記者問
問：從人民銀行剛公布的2017年5月份貨幣信貸數據看，人民幣貸款和社會融資規模增長較快，同時M2增速出現一定下降。如何認識和解讀5月份的貨幣信貸數據？
答：當前貨幣信貸運行總體正常，金融對實體經濟支持力度較為穩固。5月份，新增人民幣貸款達到1.11萬億元，同比多增1264億元，貸款餘額同比增長12.9%；新增社會融資規模1.06萬億元，同比多增3855億元，社會融資規模存量同比增長12.9%，高於預期目標；M1同比增長17%，總體仍保持較快增長，且從M1增量結構看，單位活期存款較上月多增5646億元，顯示企業用於支付的流動性比較充足。這些都表明金融尤其是信貸對實體經濟的支持力度依然較大。有關調研也顯示，商業銀行在控製同業等業務的同時，擴大了對實體經濟的信貸投放。同時，人民銀行根據經濟形勢變化和市場供求狀況，綜合運用多種貨幣政策工具靈活提供不同期限流動性，亦保持了銀行體係流動性中性適度和基本穩定。
近期M2增速有所放緩，5月末M2同比增長9.6%，比上月末低0.9個百分點，這主要是金融體係降低內部杠杆的反映。近些年部分金融機構通過資金多層嵌套進行監管套利，在體係內加杠杆實現快速擴張，累積了一定風險。隨著穩健中性貨幣政策的落實以及監管逐步加強，金融體係主動調整業務降低內部杠杆，表現在與同業、資管、表外以及影子銀行活動高度關聯的商業銀行股權及其他投資等科目擴張放緩，由此派生的存款及M2增速也相應下降。5月份商業銀行股權及其他投資科目同比少增1.42萬億元，下拉M2增速約1個百分點。貨幣持有主體的變化對此也有所映證：5月末金融體係持有的M2僅增長0.7%，比整體M2增速低8.9個百分點；與此同時，非金融部門持有的M2增長10.5%，比整體M2增速高0.9個百分點。總的看，金融體係控製內部杠杆對於降低係統性風險、縮短資金鏈條有積極作用，對金融支持實體經濟也沒有造成大的影響。此外，5月份財政性存款增加5547億元，較上年同期多增3928億元，也暫時性地下拉M2增速約0.3個百分點。
估計隨著去杠杆的深化和金融進一步回歸為實體經濟服務，比過去低一些的M2增速可能成為新的常態。同時，隨著市場深化和金融創新，影響貨幣供給的因素更加複雜，M2的可測性、可控性以及與經濟的相關性亦有下降，對其變化可不必過度關注和解讀。例如，表外理財產品快速發展，一定程度上亦具有貨幣屬性，但未計入M2。還應看到，巨額存量貨幣也可以更好發揮作用，特別是盤活存量資產、企業通過去杠杆實現信貸資源的優化配置，都能提高存量貨幣的周轉效率。
在經濟發展新常態的大背景下，應堅持積極穩妥去杠杆的總方針不動搖。當然，也要注意加強監管協調，把握好政策的力度、節奏，穩定市場預期，使結構調整總體平穩有序。人民銀行將繼續根據經濟基本麵和市場供求變化，靈活運用多種貨幣政策工具組合，把握好去杠杆與維護流動性基本穩定之間的平衡，為供給側結構性改革營造中性適度的貨幣金融環境。
2017年5月社會融資規模存量統計數據報告
初步統計，2017年5月末社會融資規模存量為165.2萬億元，同比增長12.9%。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款餘額為111.95萬億元，同比增長13.2%；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣餘額為2.64萬億元，同比下降2.2%；委托貸款餘額為13.8萬億元，同比增長16.1%；信托貸款餘額為7.34萬億元，同比增長29.8%；未貼現的銀行承兌匯票餘額為4.49萬億元，同比下降7.4%；企業債券餘額為17.67萬億元，同比增長8.6%；非金融企業境內股票餘額為6.19萬億元，同比增長23.6%。
從結構看，5月末對實體經濟發放的人民幣貸款餘額占同期社會融資規模存量的67.8%，同比高0.2個百分點；對實體經濟發放的外幣貸款餘額占比1.6%，同比低0.2個百分點；委托貸款餘額占比8.4%，同比高0.3個百分點；信托貸款餘額占比4.4%，同比高0.5個百分點；未貼現的銀行承兌匯票餘額占比2.7%，同比低0.6個百分點；企業債券餘額占比10.7%，同比低0.4個百分點；非金融企業境內股票餘額占比3.7%，同比高0.3個百分點。
注1:社會融資規模存量是指一定時期末(月末、季末或年末)實體經濟(境內非金融企業和個人)從金融體係獲得的資金餘額。
注2:數據來源於人民銀行、證監會、保監會、中央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場交易商協會等部門。
注3:社會融資規模中的本外幣貸款是指一定時期內實體經濟從金融體係獲得的人民幣和外幣貸款，不包括銀行業金融機構拆放給非銀行業金融機構的款項和境外貸款。
注4:2015年1月起，委托貸款統計製度進行了調整，將委托貸款劃分為現金管理項下的委托貸款和一般委托貸款。社會融資規模中的委托貸款隻包括由企事業單位及個人等委托人提供資金，由金融機構(即貸款人或受托人)根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等向境內實體經濟代為發放、監督使用並協助收回的一般委托貸款。
注5:當期數據為初步統計數，同比增速為可比口徑數據。
2017年5月社會融資規模增量統計數據報告
初步統計，2017年5月份社會融資規模增量為1.06萬億元，比上年同期多3855億元。其中，當月對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.18萬億元，同比多增2406億元；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣減少99億元，同比少減425億元；委托貸款減少278億元，同比多減1843億元；信托貸款增加1812億元，同比多增1691億元；未貼現的銀行承兌匯票減少1245億元，同比少減3822億元；企業債券融資淨減少2462億元，同比多減2212億元；非金融企業境內股票融資507億元，同比少567億元。
注1:社會融資規模是指實體經濟(境內非金融企業和住戶，下同)從金融體係獲得的資金。其中，增量指標是指一定時期內(每月、每季或每年)獲得的資金額，存量指標是指一定時期末(月末、季末或年末)獲得的資金餘額。
注2:社會融資規模統計數據來源於人民銀行、發改委、證監會、保監會、中央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場交易商協會等部門。
注3:社會融資規模中的本外幣貸款是指一定時期內實體經濟從金融體係獲得的人民幣和外幣貸款，不包含銀行業金融機構拆放給非銀行業金融機構的款項和境外貸款。
注4:2015年1月起，委托貸款統計製度進行了調整，將委托貸款劃分為現金管理項下的委托貸款和一般委托貸款。社會融資規模中的委托貸款隻包括由企事業單位及個人等委托人提供資金，由金融機構(即貸款人或受托人)根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等向境內實體經濟代為發放、監督使用並協助收回的一般委托貸款。
注5:當期數據為初步統計數，當月比上月、比上年同期的數據為可比口徑數據。
分析解讀>>
新華社解讀5月份中國金融主要數據：M2放緩是金融降杠杆的反映
九州證券鄧海清點評5月金融數據：M2創曆史最低 金融去杠杆成效顯著
招商宏觀：嚴監管趨勢下 表外融資規模仍會受到壓製
(原標題：2017年5月金融統計數據報告)
最後更新：2017-06-18 00:59:39