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交通运输行业：央企混改深化 快递与跨境电商兴起
一、央企混改显着提速
近期央企混改显着提速，关注国改重点标的。央企混改下半年显着提速，突破力度强劲，近期中国联通混改方案出炉，腾讯、阿里、百度、京东等 14 家企业成为联通新的战略投资者，且证监会对再融资方案依法给予大力支持，在中国联通事件催化下以及政策支持下，央企改革继续将继续提速。按照国家发改委给出的时间表，预计央企混合所有制改革将在今年四季度进入实施阶段，未来两个月各央企改革方案或将密集出台，重点完成国有资本与民间资本、社会资本的混合。目前，铁总正在有序实施铁路企业混合所有制改革和资产资本化，关注铁龙物流和广深铁路。同时建议关注外运发展和中储股份。
二、快递业务下半年进入旺季
快递业务维持高增速，关注下半年旺季行情。1-7月，全国快递服务企业业务量累计完成 205.2亿件，同比增长 30.3%；业务收入累计完成 2572.9亿元，同比增长 27%。快递上市企业相继发布17年中报，总体业务量、营收、净利保持平稳较快增长，龙头快递企业分化继续。随着下半年电商旺季的逐步临近，物流需求或将出现明显增长，快递行业有望迎来旺季行情。在高基数和规范管理的影响之下，快递行业整体增速开始回落，不过伴随消费升级、商业模式变化、服务品质改善、服务能力提升、产品不断丰富、国际市场开拓，预计快递行业全年增速依旧有望保持 30%以上，继续维持行业增持评级，重点推荐韵达股份。
三、跨境出口电商发展态势良好
跨境出口电商上半年业绩高增长，持续看好行业发展态势。近期，属于跨境出口电商第一梯队的跨境通、海翼股份以及傲基电商公布的中报业绩均实现高速增长，分别实现收入 55.7亿元/15.6 亿元/15亿元，同比增长62%/75%/86%；分别实现净利3.14亿元/3.03亿元/0.56亿元，同比增长99%/200%/120%。近期艾瑞咨询发布报告预计2017年跨境电商交易规模仍以19%的较高增速发展，有望增至7.5万亿元，由于目前万亿级别的跨境出口电商竞争极度分散，第一梯队企业在享受行业较高速增长红利的同时，还可以通过其品牌及规模效应提高市场份额实现业绩高增长。重点推荐跨境出口电商龙头跨境通，看好其规模效应及可持续成长性。
四、关注标的
交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股，重点关注央企改革推进。本周组合：铁龙物流(600125)、广深铁路(601333)、外运发展(600270)、建发股份(600153)、韵达股份(002120)、跨境通(002640)、大秦铁路(601006)、中储股份(600787)、湘邮科技(600476)、申通地铁(600834)、传化智联(002010)、深圳机场(000089)、上海机场(600009)。本周推介组合：广深铁路(601333)、韵达股份(002120)、跨境通(002640).
(原标题：交通运输行业：央企混改深化 快递与跨境电商兴起)
最后更新：2017-09-01 06:47:22