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一砸盤成千古恨：中信建投再遭處罰 半年不得備案專戶產品
出來混總是要還的。
因風控措施缺位導致專戶產品的證券賬戶任性“砸盤”，中信建投基金不止品牌受損這麼簡單，在接到上交所處罰之後，近期再領北京證監局罰單，專戶產品備案被暫停6個月。
公募基金專戶業務甚少被外界所關注，中信建投基金將專戶業務之中存在的風控問題和隱患暴露出來，而監管部門的嚴厲處罰也讓行業所警醒。
專戶產品6個月禁止備案
根據中信建投發布的公告顯示，北京證監局近期下發《關於對中信建投基金管理有限公司采取責令改正並暫停辦理相關業務措施的決定》，對中信建投基金采取責令改正並暫停特定客戶資產管理計劃備案6個月的行政監管措施。
在業內人士看來，這一處罰已經相當嚴厲。這意味著中信建投基金半年的專戶業務將停滯，6個月不得成立新專戶產品。
從基金業協會信息公示來看，中信建投基金最近發行的一隻專戶產品備案時間為5月19日。今年上半年以來，中信建投共備案29隻專戶產品，大多為一對一類型。
而在此之前，上交所也已經對中信建投基金做出處罰，對4個專戶產品證券賬戶禁止交易1個月，4月24日至5月23日期間不得買入和賣出在上交所掛牌交易的所有證券。
而這一切，起源於4月份震驚市場的那場“砸盤”。時間退回到4月12日下午，中國平安、興業銀行兩隻股票出現大量拋盤，導致中國平安股價從36元左右急跌至34.9元/股，興業銀行則從16元左右跌至14.99元/股。
盤麵異動被上交所監控並查明交易行為是由中信建投基金旗下多個專戶產品賣出所導致。
中信建投基金相關負責人稱，相關異常交易行為指令是由專戶產品的投資顧問公司下達。在指令執行過程中，投資顧問與中信建投基金未充分溝通，且在訂單執行中未能采取有效的風控措施，引發異常情況。
記者注意到，就在上交所和北京證監局做出處罰之後，中信建投基金發布了高級管理人員變更公告，更換了督察長。
公告顯示，原督察長周建萍離任，轉任副總經理，並兼任元達信資本管理(北京)有限公司執行監事。新任督察長為張樂久，曾任中大期貨研究員，太平洋證券研究員，北京證監局主任科員，北京同瑞匯金管理有限公司合規專員，現任中信建投基金督察長、兼任稽控合規部負責人。
專戶亂象受遏製
自2008年首隻基金專戶試水以來，公募專戶業務的發展突飛勐進，卻甚少被外界所關注。中信建投基金專戶砸盤一事將公募專戶業務之中存在的風控問題和隱患暴露出來，而監管部門的嚴厲處罰也讓行業所警醒，加強了專戶交易行為的約束。
一般而言，投顧產品也被認為是通道產品，即雖然基金公司名義上是管理人，但產品由投資顧問提供操作建議，一定程度上被存在管理權轉移問題。
滬上某基金子公司人士表示，基金母公司和子公司都會發一些通道產品，但基金子公司的通道一般委托人是銀行，投非標為主。基金專戶的投顧業務中，投資的多是場內標準化產品，委托人可能是公開發行的或者是第三方。但從本質上，對管理人來說都是被動的項目。
“之前行業內的發展都比較粗放，中信建投基金這種情況也不是個例，但是隨著越來越多的公司意識到存在的風險隱患，對交易指令這塊就加強了約束，可能出事的就是那些還沒醒過來的公司。”滬上某公募基金專戶投資經理表示。
據介紹，一般投顧類專戶產品是由基金公司作為管理人，投資顧問給出操作建議或者指令，管理人執行下單。投資顧問可以拿到投顧費用，從基金資產裏麵扣除，也可以約定超額報酬，這些都會在產品合同中進行約定。
“很多時候這些通道類的專戶產品並不賺錢，基金公司的收費很少，但有些基金公司將此作為擴大規模的一個渠道。”上述專戶投資經理表示。
滬上某小型公募基金風控部人士表示，按照合規的流程，投顧下達指令都要過基金公司的風控係統，因此下單會有延後。同時，管理人可以根據風控或者對市場的判斷拒絕執行，畢竟管理的主動權應對在管理人手裏，投顧隻是提供服務的角色。
上述風控人士稱，目前基金公司對專戶的下單把控較為嚴格，有人為控製也有係統自動控製，如單日方向等指標，係統會自動監控，專戶交易事前事中事後都會有風控係統把關。而對交易的限製等則要看合同的具體約定。
(原標題：一“砸盤”成千古恨 中信建投再遭處罰 6個月不得備案專戶產品)
最後更新：2017-07-22 12:03:53