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冀東水泥釋疑重組方案合理性
1月12日上午，冀東水泥在深交所舉行重大資產重組說明會，投服中心以及上證報等多家媒體就該次重組安排的合理性、重組交易的合規性風險、解決同業競爭、未來合資公司發展路徑等市場關心的問題，進行了提問。冀東水泥及本次交易方金隅集團在回應時表示，本次重組完成後，冀東水泥與金隅集團之間的同業競爭狀況將得到有效改善，公司水泥業務規模將顯著擴大，主營業務及核心競爭優勢進一步突出，冀東水泥將成為全國第三大、世界第五大水泥製造企業，水泥及熟料產能、產量在京津冀地區占比均在50%以上。
據冀東水泥此前披露的調整後的重大資產重組方案，金隅集團擬以其持有的北京金隅水泥經貿有限公司等10家水泥公司的股權出資，冀東水泥擬以其持有的、與金隅集團業務區域重合的冀東水泥灤縣有限責任公司等20家水泥公司的股權及唐山冀東水泥股份有限公司唐山分公司等2家分公司的資產出資，雙方共同組建由冀東水泥控股的合資公司。同時，為有效解決金隅集團與冀東水泥之間的同業競爭，金隅集團擬將其持有的剩餘水泥公司股權除所有權、收益權之外的權利全部委托冀東水泥管理，並承諾剩餘水泥企業將在未來3年內注入冀東水泥或前述合資公司。此次重組完成後，冀東水泥將成為金隅集團旗下唯一的水泥業務平台。
重組說明會上，針對投服中心問及的重組安排合理性等問題，冀東水泥方麵表示，此次調整後的重組方案之所以沒有將相關資產一次性注入，而是采取分批注入，主要是因為內外部環境發生了變化。如金隅集團戰略規劃和定位的變化，冀東水泥被定義成更加專業化的水泥企業，致重組範圍內的標的較原方案有所縮小。此外，調整後的方案還考慮到解決同業競爭的有限次序問題以及標的企業的盈利能力等，因此選擇了第一批注入的資產，後續資產也進行了托管和承諾注入，方案具備合理性。
據介紹，金隅集團與冀東水泥的股權重組於2017年已經結束，此次重組也正趕上重大的契機，比如雄安新區建設、北京副中心延續建設、2022年冬奧會建設等。基於供給側改革深入推進的大背景，公司將在不同區域采取不同的戰略、措施和辦法。在核心區(主要指北京、天津)，將繼續強化環保的優勢，努力探索先進的協同處置技術方案，將公司在京津區域內的環保示範縣打造成典範；在河北區域，公司將對水泥廠進行深度整合，通過收購、產能置換、托管、交叉持股、市場協同等多種方式，進一步提升產業集中度，利用協會平台，發揮企業龍頭地位，主導劣勢產能有序退出，引領行業健康快速發展，將京津冀地區打造成為中國水泥行業市場良性競爭產業示範區和科學發展價值高地。
(原標題：冀東水泥釋疑重組方案合理性)
最後更新：2018-01-13 19:18:41